يشير التداول بناءً على معلومات داخلية إلى ممارسة شراء أو بيع الأوراق المالية للشركة المتداولة علنًا الأوراق المالية القابلة للتسويق ، وهي أدوات مالية غير مقيدة قصيرة الأجل يتم إصدارها إما لسندات حقوق الملكية أو لأوراق الدين الخاصة بشركة مدرجة في البورصة. تقوم الشركة المصدرة بإنشاء هذه الأدوات لغرض صريح هو جمع الأموال لمزيد من تمويل الأنشطة التجارية والتوسع. أثناء حيازتك لمعلومات جوهرية ليست معلومات عامة بعد. تشير المعلومات الجوهرية إلى أي وجميع المعلومات التي قد تؤدي إلى تأثير كبير على قرار المستثمر فيما يتعلق بشراء أو بيع الورقة المالية.
نعني بالمعلومات غير العامة أن المعلومات ليست متاحة بشكل قانوني في المجال العام وأن عددًا قليلاً فقط من الأشخاص المرتبطين مباشرة بالمعلومات التي يمتلكونها. مثال على المطلعين قد يكون الرئيس التنفيذي للشركة. الرئيس التنفيذي ، باختصار الرئيس التنفيذي ، هو الشخص الأعلى رتبة في شركة أو مؤسسة. الرئيس التنفيذي هو المسؤول عن النجاح الشامل للمؤسسة وعن اتخاذ القرارات الإدارية على أعلى مستوى. اقرأ الوصف الوظيفي أو أي شخص في الحكومة لديه حق الوصول إلى تقرير اقتصادي قبل نشره للجمهور.
تعتبر القواعد التفصيلية المتعلقة بالتداول من الداخل معقدة وعمومًا ، وتختلف من بلد إلى آخر. يمكن أن يختلف تعريف "المطلع" اختلافًا كبيرًا في ظل الولايات القضائية المختلفة. قد يتبع البعض تعريفًا ضيقًا ولا يعتبرون سوى الأشخاص داخل الشركة الذين لديهم وصول مباشر إلى المعلومات "من الداخل". من ناحية أخرى ، قد يعتبر البعض أيضًا الأشخاص المرتبطين بمسؤولي الشركة "مطلعين".
أمثلة افتراضية على التداول بناءً على معلومات داخلية
- يكشف الرئيس التنفيذي لشركة ما عن معلومات مهمة حول عملية الاستحواذ عمليات الاندماج والاستحواذ والاندماج والاستحواذ يأخذك هذا الدليل خلال جميع الخطوات في عملية الاندماج والاستحواذ. تعرف على كيفية إتمام عمليات الدمج والاستحواذ والصفقات. في هذا الدليل ، سنحدد عملية الاستحواذ من البداية إلى النهاية ، والأنواع المختلفة من المستحوذين (الإستراتيجية مقابل المشتريات المالية) ، وأهمية التآزر ، وتكاليف المعاملات لشركته بالنسبة إلى صديق يمتلك حصة كبيرة في شركة. يتصرف الصديق بناءً على المعلومات ويبيع جميع أسهمه قبل نشر المعلومات.
- يتصرف الموظف الحكومي بناءً على علمه بشأن لائحة جديدة سيتم تمريرها والتي ستفيد شركة مصدرة للسكر ويشتري أسهمها قبل أن تصبح اللائحة معرفية عامة.
- سمع موظف رفيع المستوى بعض الحديث عن الاندماج ويتفهم تأثيره في السوق وبالتالي يشتري أسهم الشركة في حساب والده.
أمثلة واقعية للتداول من الداخل
1. مارثا ستيوارت
شهدت أسهم ImClone هبوطًا حادًا عندما تم اكتشاف أن إدارة الغذاء والدواء الأمريكية رفضت دواء السرطان الجديد. حتى بعد هذا الانخفاض في سعر السهم ، بدا أن عائلة الرئيس التنفيذي صموئيل واسكال لم تتأثر. بعد تلقي إشعار مسبق بالرفض ، باعت مارثا ستيوارت ممتلكاتها في أسهم الشركة عندما كانت الأسهم تتداول في نطاق 50 دولارًا ، وانخفض السهم لاحقًا إلى 10 دولارات في الأشهر التالية. أُجبرت على الاستقالة من منصب الرئيس التنفيذي لشركتها وحُكم على واسكال بالسجن لأكثر من سبع سنوات وغرامة قدرها 4.3 مليون دولار في عام 2003.
2. ريلاينس اندستريز
حظر مجلس الأوراق المالية والبورصة الهندي RIL من قطاع المشتقات لمدة عام وفرض غرامة على الشركة. اتهم منظم البورصة الشركة بقصد جني الأرباح من خلال الالتفاف على اللوائح المتعلقة بحدود التداول المسموح بها قانونًا وخفض سعر سهمها في السوق النقدي.
3. جوزيف ناكيو
حقق جوزيف ناكيو 50 مليون دولار من خلال إغراق أسهمه في السوق مع تقديم توقعات مالية إيجابية للمساهمين كرئيس لشركة Qwest Communications في وقت كان يعلم فيه بالمشاكل الخطيرة التي تواجه الشركة. أدين عام 2007.
4. يوشياكي موراكامي
في عام 2006 ، حقق Yoshiaki Murakami 25.5 مليون دولار باستخدام معلومات مادية غير عامة حول Livedoor ، وهي شركة خدمات مالية كانت تخطط للاستحواذ على حصة 5٪ في Nippon Broadcasting. تصرف صندوقه بناءً على هذه المعلومات واشترى مليوني سهم.
5. راج راجاراتنام
حقق راج راجاراتنام حوالي 60 مليون دولار كمدير لصندوق تحوط ملياردير من خلال تبادل النصائح مع المتداولين الآخرين ومديري صناديق التحوط والموظفين الرئيسيين في IBM و Intel Corp و McKinsey & Co. وغرامة 92.8 مليون دولار.
عقوبات التداول بناء على معلومات داخلية
إذا تم القبض على شخص متلبسًا بالتداول من الداخل ، فيمكن إما إرساله إلى السجن أو فرض غرامة عليه أو كليهما. وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة ، قد تؤدي الإدانة بالتداول من الداخل إلى غرامة أقصاها 5 ملايين دولار والسجن لمدة تصل إلى 20 عامًا. وفقًا لـ SEBI ، يمكن أن تؤدي إدانة التداول من الداخل إلى غرامة قدرها 250.000.000 روبية هندية أو ثلاثة أضعاف الربح المحقق من الصفقة ، أيهما أعلى.
قراءات ذات صلة
تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد التالية مفيدة:
- تعد أدلة الدراسة الذاتية الخاصة بتمويل المعرفة في تمويل التجارة بالدخل الثابت طريقة رائعة لتحسين المعرفة الفنية بالتمويل والمحاسبة والنمذجة المالية والتقييم والتداول والاقتصاد وغير ذلك.
- المراكز الطويلة والقصيرة المراكز الطويلة والقصيرة في الاستثمار ، تمثل المراكز الطويلة والقصيرة رهانات اتجاهية من قبل المستثمرين على أن الأوراق المالية سترتفع (عند الشراء) أو تنخفض (عند البيع). في تداول الأصول ، يمكن للمستثمر اتخاذ نوعين من الصفقات: طويلة وقصيرة. يمكن للمستثمر إما شراء أصل (الشراء) أو بيعه (البيع على المكشوف).
- استراتيجيات الاستثمار في الأسهم استراتيجيات الاستثمار في الأسهم تتعلق استراتيجيات الاستثمار في الأسهم بأنواع مختلفة من الاستثمار في الأسهم. هذه الاستراتيجيات هي القيمة والنمو واستثمار المؤشر. تتأثر الإستراتيجية التي يختارها المستثمر بعدد من العوامل ، مثل الوضع المالي للمستثمر ، وأهداف الاستثمار ، وتحمل المخاطر.
- آليات التداول آليات التداول تشير آليات التداول إلى الطرق المختلفة التي يتم من خلالها تداول الأصول. النوعان الرئيسيان من آليات التداول هما آليات التداول القائمة على الأسعار والأوامر