في النمذجة المالية ما هي النمذجة المالية يتم تنفيذ النمذجة المالية في Excel للتنبؤ بالأداء المالي للشركة. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج. ، عامل الخصم هو رقم عشري مضروب في تقييم التدفق النقدي أدلة التقييم المجانية للتعرف على أهم المفاهيم وفقًا لسرعتك الخاصة. ستعلمك هذه المقالات أفضل ممارسات تقييم الأعمال وكيفية تقييم الشركة باستخدام تحليل الشركة القابل للمقارنة ، ونمذجة التدفق النقدي المخصوم (DCF) ، والمعاملات السابقة ، كما هو مستخدم في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وأبحاث الأسهم ، والقيمة لخصمها مرة أخرى إلى قيمتها الحالية . يزداد العامل بمرور الوقت (بمعنى أن القيمة العشرية تصبح أصغر) حيث يتراكم تأثير مضاعفة معدل الخصم بمرور الوقت. عمليا ،من الأسهل استخدام دالة XNPV للدالة XNPV في Excel. يجب استخدام دالة XNPV في Excel على دالة NPV العادية في النمذجة المالية وتحليل التقييم لضمان الدقة والدقة. تستخدم صيغة XNPV تواريخ محددة تتوافق مع كل تدفق نقدي يتم خصمه في السلسلة. تعلم خطوة بخطوة في هذا الدليل من خلال الأمثلة والصور في Excel. ومع ذلك ، تتمثل إحدى مزايا حساب عامل الخصم يدويًا في أنه يمكنك معرفة ماهية ملفمن فوائد حساب عامل الخصم يدويًا أنه يمكنك معرفة ما هومن فوائد حساب عامل الخصم يدويًا أنه يمكنك معرفة ما هوالقيمة الحالية لكل تدفق نقدي فردي هي ، على عكس إجمالي صافي القيمة الحالية فقط.
قم بتنزيل النموذج المجاني
أدخل اسمك وبريدك الإلكتروني في النموذج أدناه وقم بتنزيل القالب المجاني الآن!
لماذا نستخدم عامل الخصم؟
يفضل بعض المحللين حساب عوامل الخصم الصريحة في كل فترة زمنية حتى يتمكنوا من رؤية تأثيرات التجميع بشكل أكثر وضوحًا ، بالإضافة إلى جعل التدفق النقدي المخصوم أو نموذج DCF دليل مجاني للتدريب على نموذج DCF نموذج DCF هو نوع محدد من النموذج المالي المستخدم لتقييم الأعمال. النموذج هو مجرد توقع لتدفق نقدي حر غير متحرك للشركة أسهل في التدقيق.
عامل الخصم هو بديل لاستخدام الدالة XNPV أو XIRR XIRR يتم تصنيف الدالة XIRR ضمن وظائف Excel المالية. ستحسب الوظيفة معدل العائد الداخلي (IRR) لسلسلة من التدفقات النقدية التي قد لا تكون دورية. إذا كانت التدفقات النقدية دورية ، فيجب أن نستخدم وظيفة IRR. في النمذجة المالية ، تعد الدالة XIRR مفيدة في الدالة XIRR وهي وظائف في Excel. في المثال أدناه ، سترى بالضبط كيف يتم استخدام الخصم في جدول بيانات.
صيغة عامل الخصم
صيغة حساب عامل الخصم في Excel هي نفسها القيمة الحالية الصافية (NPV الصيغة NPV Formula A دليل إلى صيغة NPV في Excel عند إجراء التحليل المالي. من المهم أن نفهم بالضبط كيف تعمل صيغة NPV في Excel والرياضيات NPV = F / [(1 + r) ^ n] حيث ، PV = القيمة الحالية ، F = الدفع المستقبلي (التدفق النقدي) ، r = معدل الخصم ، n = عدد الفترات في المستقبل).
الصيغة كما يلي:
العامل = 1 / (1 × (1 + معدل الخصم) ^ رقم الفترة)
نموذج الحساب
فيما يلي مثال على كيفية حساب العامل من قالب جدول بيانات Excel.
في الفترة 6 ، وهي السنة رقم 6 التي نقوم بخصمها ، سيكون الرقم في الصيغة كما يلي:
العامل = 1 / (1 x (1 + 10٪) ^ 6) = 0.564
إذا كان التدفق النقدي غير المخصوم في تلك الفترة هو 120000 دولار ، إذن للحصول على القيمة الحالية لهذا التدفق النقدي ، نضربه في 0.564 ، لنصل إلى 67736.9 دولارًا.
إجمالي صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية الموضحة في المثال أعلاه هو 737348.1 دولارًا أمريكيًا ، والتي يمكن حسابها عن طريق تلخيص التدفقات النقدية الفردية المخصومة. وصلنا إلى نفس الرقم باستخدام وظيفة NPV في Excel.
تطبيقات في النمذجة المالية
سيستخدم المحللون عوامل الخصم عند إجراء النمذجة المالية في Excel إذا كانوا يريدون الحصول على رؤية أوضح في صيغة NPV ولتوضيح تأثير الخصم بشكل أفضل.
كما ترى في المثال أعلاه ، فإن كل دولار من التدفقات النقدية المستلمة في العام 10 يساوي فقط 38.6٪ من كل دولار من التدفقات النقدية المستلمة اليوم. بمجرد أن تحصل على أكثر من 15 إلى 20 عامًا ، تصبح قيمة التدفقات النقدية مخفضة للغاية. نظرًا لأن خطر عدم تلقيها مطلقًا يصبح أكبر بكثير ، تصبح تكلفة الفرصة البديلة أعلى بكثير.
عامل الخصم مقابل XNPV
يتيح لك استخدام عامل الخصم تحديد عدد الأيام بالضبط في كل فترة. يمكنك القيام بذلك باستخدام تواريخ محددة في كل فترة زمنية وأخذ الفرق بينهما.
على سبيل المثال ، من 30 يونيو 2018 إلى 31 ديسمبر 2018 ، هو 184 يومًا ، أي نصف عام. بإضافة هذه الطبقة الإضافية إلى النموذج ، يمكننا أن نكون دقيقين للغاية بشأن فترات الخصم الخاصة بنا. هذا يحقق نفس التأثير تمامًا مثل استخدام وظيفة XNPV ووظيفة XIRR XIRR مقابل IRR لماذا استخدام XIRR مقابل IRR. يخصص XIRR تواريخ محددة لكل تدفق نقدي فردي مما يجعله أكثر دقة من IRR عند إنشاء نموذج مالي في Excel. في Excel.
المزيد من الموارد من الشؤون المالية
من أجل الاستمرار في تطوير مهاراتك كمحلل مالي عالمي المستوى ، The Analyst Trifecta® Guide هو الدليل النهائي حول كيفية أن تكون محللًا ماليًا على مستوى عالمي. هل تريد أن تكون محلل مالي على مستوى عالمي؟ هل تتطلع إلى اتباع أفضل الممارسات الرائدة في المجال والتميز عن الآخرين؟ تتكون عمليتنا ، المسماة The Analyst Trifecta® ، من التحليلات والعرض التقديمي والمهارات الشخصية ، ونعتقد أن هذه المصادر المالية الإضافية ستكون مفيدة للغاية بالنسبة لك:
- صيغ ووظائف Excel ستمنحك ورقة الغش الخاصة بصيغ Excel من Excel Formulas Cheat Sheet Finance جميع الصيغ الأكثر أهمية لإجراء التحليل المالي والنمذجة في جداول بيانات Excel. إذا كنت تريد أن تصبح خبيرًا في التحليل المالي لبرنامج Excel وخبيرًا في بناء النماذج المالية ، فأنت في المكان الصحيح.
- دليل نمذجة DCF دليل تدريب نموذج DCF دليل مجاني نموذج DCF هو نوع محدد من النماذج المالية المستخدمة لتقييم الأعمال. النموذج هو مجرد توقع للتدفق النقدي الحر غير المستقر للشركة
- XIRR مقابل IRR XIRR مقابل IRR لماذا استخدام XIRR مقابل IRR. يخصص XIRR تواريخ محددة لكل تدفق نقدي فردي مما يجعله أكثر دقة من IRR عند إنشاء نموذج مالي في Excel.
- دورة مجانية للصيغ Excel