يحدث كيس الرمل عندما يقوم شخص أو شركة عن عمد بتقليل تقديرها للنجاح بهدف تحقيق نتائج أكبر من المتوقع. في الأعمال التجارية ، يمكن للمديرين الانخراط في هذه الممارسة كطريقة لتقليل توقعات المساهمين حقوق المساهمين حقوق المساهمين (المعروفة أيضًا باسم حقوق المساهمين) هي حساب في الميزانية العمومية للشركة يتكون من رأس مال الأسهم بالإضافة إلى الأرباح المحتجزة. كما أنه يمثل القيمة المتبقية للأصول مطروحًا منها الخصوم. من خلال إعادة ترتيب المعادلة المحاسبية الأصلية ، نحصل على حقوق المساهمين = الأصول - الخصوم والمستثمرين الاستثمار: دليل المبتدئين الماليين للاستثمار للمبتدئين سوف يعلمك أساسيات الاستثمار وكيفية البدء. تعرف على الاستراتيجيات والتقنيات المختلفة للتداول ،وحول الأسواق المالية المختلفة التي يمكنك الاستثمار فيها ، مع العلم جيدًا أنها ستتجاوز تلك التوقعات. قد يشارك الموظفون أيضًا في هذه الممارسة بهدف أن يُنظر إليهم على أنهم مؤديون متميزون وتلقي تقييمات إيجابية. يتجنب الأفراد وضع توقعات واقعية لأنهم لا يريدون أن يُنظر إليهم على أنهم متوسطو الأداء. عندما يتم تجاوز النتائج المتوقعة ، سيُنظر إلى الشركة على أنها تتمتع بصحة جيدة من الناحية المالية ، وقد يتلقى الموظفون مكافأة تقديراً لأدائهم الجيد.يتجنب الأفراد وضع توقعات واقعية لأنهم لا يريدون أن يُنظر إليهم على أنهم متوسطو الأداء. عندما يتم تجاوز النتائج المتوقعة ، سيُنظر إلى الشركة على أنها تتمتع بصحة جيدة من الناحية المالية ، وقد يحصل الموظفون على مكافأة تقديرًا لأدائهم الجيد.يتجنب الأفراد وضع توقعات واقعية لأنهم لا يريدون أن يُنظر إليهم على أنهم متوسطو الأداء. عندما يتم تجاوز النتائج المتوقعة ، سيُنظر إلى الشركة على أنها تتمتع بصحة جيدة من الناحية المالية ، وقد يحصل الموظفون على مكافأة تقديرًا لأدائهم الجيد.
الفكرة الأساسية وراء الكيس الرمل هي التقليل من الوعود والإفراط في التسليم. عندما ينجح الفرد في إبقاء توقعات الشركة أو المستثمر منخفضة ، يمكنه بسهولة تجاوز التوقعات. يقوم كبار المديرين بتوفير توقعات الأرباح للمحللين أقل مما يعتقدون أنه سيحدث. يمكن أن يساعد إبقاء التوقعات منخفضة الشركة في الحفاظ على سعر السهم بالسعر الحالي أو رفعه إلى سعر أفضل. على سبيل المثال ، قد ترتبك شركة ABC في توقعاتها ربع السنوية وتقدم تقديرات أرباح عالية ، ولكن أقل مما يعتقدون أنه سيحدث. بمجرد إعلان النتائج ، وهي أعلى من النتائج المتوقعة ، ستتحسن صورة الشركة ، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة الأسهم وزيادة التغطية الإعلامية.
كيس الرمل في بدء التشغيل
عند إطلاق مشروع جديد ، كيف ينظر رأس المال الجريء إلى الشركات الناشئة والمؤسسين دليل يوضح كيف ينظر رأس المال الجريء إلى الشركات الناشئة والمؤسسين. احتمالات الحصول على التمويل ، واحتمالات النجاح التجاري ، والسمات التي يبحثون عنها ، والملاعب الجيدة مقابل الرديئة ، قد يخفي مديرو الأعمال النمو المحتمل الفعلي للشركة وتوقعات الأرباح بهدف تحقيق نتائج أفضل من المتوقع للمستثمرين. بالنسبة إلى الأعمال التجارية الجديدة نسبيًا ، يتوق المساهمون لمعرفة كيفية أداء العمل وتحديد ما إذا كانوا سيستمرون في تمويل الأعمال في المستقبل. يمكن للشركة إدارة هذه التوقعات من خلال إعطاء تقديرات الأرباح أقل مما تتوقع تحقيقه. بمجرد تحقيق النتائج وتجاوزها ، ستبدو الشركة ومديروها التنفيذيون واعدون أكثر من المتوقع للمساهمين.
قد تشارك الشركة الناشئة في هذه الممارسة كطريقة لاكتساب ميزة في المفاوضات المستقبلية. بصفتك مشاركًا جديدًا ، فإن تهديد الوافدين الجدد يشير إلى التهديد الذي يمثله المنافسون الجدد للاعبين الحاليين داخل الصناعة. إنها إحدى القوى التي تشكل السوق التنافسي ، ستحاول الشركة كسب ثقة المساهمين والمستثمرين المحتملين. بمجرد تقديم النتائج المتوقعة بشكل زائد عن الحد لعدة فترات ، ستجذب الشركة المزيد من المستثمرين الذين يتطلعون إلى استثمار أموالهم في أعمال صغيرة ولكنها واعدة. أيضًا ، سيكون من السهل الاحتفاظ بالمساهمين الحاليين الذين سيعتمدون على ربحية الشركة المتزايدة لتنمية قيم أسهمهم.
تكمن مشكلة الانخراط في هذه الممارسة في صعوبة الحفاظ عليها بمرور الوقت. مع تفوق الشركة على نتائجها المتوقعة فترة بعد أخرى ، سيقوم المستثمرون والمساهمون بتعديل توقعاتهم وفقًا لذلك دون التركيز على ما تعلنه الشركة على أنه النتائج المتوقعة. سيكون الاستمرار في هذه الممارسة مكلفًا بالنسبة للشركة ، وسيأتي أصحاب المصلحة لمعرفة ذلك في مرحلة ما.
كيس الرمل في مشتريات الأصول
يحدث كيس الرمل أيضًا أثناء شراء الأصول أو اتفاقية شراء الأسهم. عند بيع عملية تجارية ، من المتوقع أن يقدم البائع معلومات دقيقة حول العنصر المعروض للبيع حيث سيتم استخدام المعلومات في تحديد السعر. قد يستبعد البائع دون قصد المعلومات الضرورية المطلوب الكشف عنها للمشتري. يمكن للمشتري تحديد الأخطاء والسهو في ممثلي البائع والضمانات ، مع الاستمرار في الشراء. يمكن للمشتري حماية البائع باستخدام الأخطاء / السهو في المندوبين والضمانات كأساس لطلب مطالبة تعويض ضد البائع بعد إغلاق الصفقة.
يجب أن يكون البائع على اطلاع على شرط كيس الرمل في اتفاقية الشراء والبيع الذي يمهد الطريق للمشتري لتقديم مطالبة تعويض حتى عندما كان المشتري على دراية كاملة بعدم الدقة قبل إبرام الصفقة. يمكن للبائع أن يبدأ بمعرفة سمعة المشتري في عمليات الاستحواذ السابقة من خلال التحدث إلى أصحاب الأعمال الذين باعوا أعمالهم إلى المشتري المحتمل. كذلك ، يجب على البائع فحص المسودة الأولى لاتفاقية الشراء والبيع لتحديد البنود التي تمنح المشتري ميزة غير مستحقة.
كيس الرمل في قسم المبيعات
يعتبر وضع أكياس الرمل أمرًا شائعًا بين موظفي المبيعات الذين يتوقون إلى تحقيق أهدافهم الأسبوعية والشهرية والسنوية. تدفع جميع الشركات تقريبًا لفريق المبيعات الخاص بها على أساس العمولة ، وتحفزهم الممارسة على التقليل من الوعود والعرض الزائد بهدف زيادة مقدار العمولات والمكافآت. على سبيل المثال ، إذا حددت الشركة حصة لكل موظف ، فيمكن للموظف خفض هدفه بحيث يصبح من السهل تحقيق الحصة وتجاوزها. أيضًا ، بمجرد وصول الموظف إلى هدفه للشهر ، قد يحتفظ بالمبيعات الإضافية وينقلها إلى الشهر التالي عندما تكون المبيعات بطيئة.
على الرغم من أن وضع أكياس الرمل يساعد موظفي المبيعات على كسب مكافآت إضافية ، إلا أنه قد يمنعهم من تحقيق إمكاناتهم الكاملة. من خلال خفض توقعاتهم ، لا يمكن لموظفي المبيعات الأداء إلا في حدود معينة تساعدهم على تحقيق نتائج عالية فترة تلو الأخرى مع تجنب الضغط من المدير. على سبيل المثال ، يمكن للموظف أن يشير إلى أنه يمكنه الحصول على مبيعات أكثر بنسبة 5٪ في الربع التالي ، بينما يعرف بالفعل أنه يستطيع إدارة مبيعات أكثر بنسبة 10٪.
لماذا الناس كيس الرمل
أحد أسباب كيس الرمل للأفراد هو عدم الثقة في مهاراتهم لتولي أدوار محددة. في شركة حيث يحدد مستوى الإنتاج أداء الفرد ، قد يقلل الموظف من التوقعات كطريقة لإظهار الأداء المثالي. قد يخشى الموظف من أن يكون ناجحًا لمرة واحدة متبوعًا بتراجع في الأداء قد يؤدي إلى إنهاء العمل. بالنسبة لاتفاقية البيع والشراء ، يمكن للمشتري وضع أكياس الرمل على البائع لتحقيق مكاسب مالية.
الآثار المترتبة على المحللين الماليين والنمذجة المالية
عند إجراء النمذجة المالية ما المقصود بالنمذجة المالية يتم تنفيذ النمذجة المالية في Excel للتنبؤ بالأداء المالي للشركة. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج. والتقييم ، من المهم أن تكون على دراية بأي أكياس رمل محتملة في الأداء السابق أو التوقعات. الوصف الوظيفي لمحلل مالي جيد الوصف الوظيفي للمحلل المالي يعطي الوصف الوظيفي للمحلل المالي أدناه مثالًا نموذجيًا لجميع المهارات والتعليم والخبرة المطلوبة لتوظيف وظيفة محلل في بنك أو مؤسسة أو شركة. إجراء التنبؤ المالي وإعداد التقارير وتتبع المقاييس التشغيلية وتحليل البيانات المالية وإنشاء نماذج مالية ستحدد المجالات التي قد تكون فيها التوقعات غير واقعية وتعديل الأرقام حسب الضرورة.سيضمن ذلك نموذج DCF للدليل المجاني للتدريب على نموذج DCF. نموذج DCF هو نوع محدد من النموذج المالي المستخدم لتقييم الأعمال. النموذج هو مجرد توقع للتدفق النقدي الحر غير المستقر للشركة ينتج نتيجة أكثر دقة. لمعرفة المزيد ، تحقق من برنامج تدريب المحللين الماليين الماليين عبر الإنترنت.
مصادر أخرى
لمعرفة المزيد ومواصلة التقدم في حياتك المهنية ، راجع الموارد المالية التالية:
- أفضل ممارسات النمذجة المالية أفضل ممارسات النمذجة المالية تهدف هذه المقالة إلى تزويد القراء بمعلومات حول أفضل ممارسات النمذجة المالية ودليل سهل المتابعة ، خطوة بخطوة لبناء نموذج مالي.
- توقع بنود الميزانية العمومية توقع بنود الميزانية العمومية تتضمن بنود الميزانية العمومية الإسقاطية تحليل رأس المال العامل ، والممتلكات والمصانع والمعدات ، ورأس مال حصة الدين وصافي الدخل. يوضح هذا الدليل كيفية الحساب
- توقع بنود بيان الدخل إسقاط بنود بيان الدخل نحن نناقش الطرق المختلفة لتوقع بنود بيان الدخل. يبدأ عرض بنود بيان الدخل بإيرادات المبيعات ، ثم التكلفة
- طرق التقييم طرق التقييم عند تقييم شركة كمنشأة مستمرة ، هناك ثلاث طرق تقييم رئيسية مستخدمة: تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، والشركات المماثلة ، والمعاملات السابقة. تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، وحقوق الملكية الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، والاستحواذ على الرافعة المالية ، والتمويل