اقتناء الثنية - نظرة عامة ، المزايا والعيوب

ينطوي الاستحواذ على الاستحواذ على شركة أصغر ودمجها في منصة المشتري. اقتناء الأصول اقتناء الأصول هو شراء شركة عن طريق شراء أصولها بدلاً من أسهمها. في معظم الولايات القضائية ، عادةً ما ينطوي اكتساب الأصول على افتراض بعض الالتزامات. ومع ذلك ، نظرًا لأن الأطراف يمكن أن تتفاوض بشأن الأصول التي سيتم الاستحواذ عليها وأي الخصوم سيتم تحملها ، يمكن أن تكون المعاملة أكثر مرونة في العادة وهي شركة كبيرة تمتلك البنية التحتية الكبيرة التي تفتقر إليها الشركة الأصغر. عادةً ما يكون للشركة الأصغر مالكًا قويًا ، ولكنها تفتقر إلى البنية التحتية والموارد الإدارية و / أو الوصول إلى رأس المال المطلوب لتسهيل النمو. هذا يجعلها مرشحًا محتملًا للاستيعاب في منصة شركة أكبر.

يسعى المستحوذ إلى الاستحواذ على شركات أصغر بهدف زيادة إيراداتها إيرادات المبيعات. في المحاسبة ، يمكن استخدام المصطلحين "المبيعات" و "الإيرادات" ، وغالبًا ما يتم استخدامهما بالتبادل ، ليعنيان نفس الشيء. الإيرادات لا تعني بالضرورة تلقي النقد. وحصة السوق والموارد. تتضمن بعض الأمثلة على الموارد التي قد يهتم بها المشتري الملكية الفكرية الأصول غير الملموسة وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية ، الأصول غير الملموسة قابلة للتحديد ، وهي أصول غير نقدية ليس لها مضمون مادي. مثل جميع الأصول ، فإن الأصول غير الملموسة هي تلك التي من المتوقع أن تحقق عوائد اقتصادية للشركة في المستقبل. كأصل طويل الأجل ، يمتد هذا التوقع إلى ما بعد عام واحد. ،التكنولوجيا المسجلة الملكية وخطوط الإنتاج التكميلية.

عمليات الاستحواذ الثنية مقابل عمليات الاستحواذ المثبتة

تحدث كل من عمليات الاستحواذ والاستحواذ على الشركات الكبيرة عندما تمتص شركة أكبر شركة أصغر من خلال عملية الدمج والاستحواذ ، عملية الاندماج والاستحواذ M&A يأخذك هذا الدليل خلال جميع الخطوات في عملية الاندماج والاستحواذ. تعرف على كيفية إتمام عمليات الدمج والاستحواذ والصفقات. في هذا الدليل ، سنحدد عملية الاستحواذ من البداية إلى النهاية ، والأنواع المختلفة من المستحوذين (الإستراتيجية مقابل المشتريات المالية) ، وأهمية التآزر ، وتكاليف المعاملات بهدف زيادة حصتها في السوق وإيراداتها ، أو التوسع عروض منتجاتها. ومع ذلك ، يختلف نوعان من عمليات الاستحواذ في طريقة التعامل مع الأصول المشتراة.

اكتساب الثنية

يحدث هذا النوع من الاستحواذ عندما تستحوذ شركة كبيرة على شركة أصغر في نفس الصناعة أو الصناعة ذات الصلة. لكي يفكر المشتري في شركة صغيرة للاستحواذ ، يجب أن يكون لديه شيء فريد يجلبه إلى الطاولة. من بين الأشياء التي تبدو عليها الشركات المستحوذة عادة المنتجات الجديدة ، وبراءات الاختراع ، والقوى العاملة الخبيرة ، والتكنولوجيا ، وحصة السوق.

بعد الاستحواذ ، لا تحتفظ الشركة الأصغر بهيكلها الأصلي. غالبًا ما يتم استيعابها في قسم موجود في الشركة الأكبر. يمتلك المستحوذ بالفعل الهيكل التكنولوجي وأنظمة التوزيع والمخزون ، ويتابع بشكل أساسي الشركة المستهدفة بهدف تعزيز بنيتها التحتية الحالية.

الاستحواذ على الترباس

مع هذا النوع من الاستحواذ ، تستحوذ شركة كبيرة على شركة أخرى أصغر في نفس الصناعة أو الصناعة ذات الصلة ، لكن الشركة الأصغر تظل على حالها وتستمر في العمل كقسم للكيان الكبير. هذا أمر شائع بشكل خاص مع الشركات الصغيرة التي أنشأت علامة تجارية كبيرة في الصناعة والتي لا تتمتع باهتمام كبير

تستفيد الشركة الأصغر من خلال استغلال البنية التحتية للمشتري ووفورات الحجم. من ناحية أخرى ، يستفيد المستحوذ من توسيع حصته في السوق إجمالي السوق القابل للعنونة (TAM) إجمالي السوق القابل للعنونة (TAM) ، والذي يشار إليه أيضًا باسم إجمالي السوق المتاح ، هو فرصة الإيرادات الإجمالية المتاحة لمنتج أو خدمة إذا ، العروض والوصول إلى العملاء.

مزايا عمليات الاستحواذ على الثنية

فيما يلي بعض الفوائد التي تحصل عليها الشركة المستحوذة بعد إتمام عملية الاستحواذ:

# 1 موارد جديدة

قد تفكر شركة كبيرة في استكمال عملية الاستحواذ كوسيلة للحصول على موارد جديدة. ستستهدف مثل هذه الشركة الشركات الصغيرة ذات الإدارة القوية والموارد المطلوبة. سيساعد الحصول على موارد جديدة المشتري على زيادة إيراداته السنوية.

أيضًا ، ستصبح زيادة رأس المال لعمليات الاستحواذ المستقبلية أسهل ، نظرًا لتوفر مجموعة أكبر من الموارد التي يمكن استخدامها كضمان للقروض المصرفية. سيساعد الحصول على الموارد التي لا تمتلكها الشركة المشتري على تنويع عملياته لتشمل خطوط منتجات وخدمات أخرى ، مما ينتج عنه إيرادات إضافية.

# 2 هيمنة السوق

تستخدم الشركات الكبيرة أيضًا عمليات الاستحواذ كوسيلة لزيادة هيمنتها على السوق. هذه الممارسة شائعة في الصناعات عالية المنافسة حيث تتنافس العديد من الشركات الكبيرة للحصول على حصة من العملاء الحاليين. عندما تستحوذ شركة كبيرة على أحد منافسيها الأصغر في السوق وتستوعبه ، يمكنها زيادة تواجدها في السوق ، وتقليل الحصة السوقية للمنافسين ، وتنويع عروض منتجاتها.

# 3 زيادة العائد على الاستثمارات

عندما يقوم المستثمرون بشراء أسهم الشركة المقتناة ، فإنهم يفكرون في تحقيق عائد مرتفع على الاستثمار (ROI) يعد عائد الاستثمار (ROI) مقياس أداء يستخدم لتقييم عوائد الاستثمار أو مقارنة كفاءة الاستثمارات المختلفة . على المدى البعيد. ومع ذلك ، في سوق تشهد منافسة شديدة ، قد تواجه الشركة نموًا بطيئًا أو راكدًا ، حيث يحاول كل منافس زيادة حصته في السوق. يمكن لشركة كبيرة استخدام عمليات الاستحواذ لزيادة حصتها في السوق والعوائد الإجمالية ، مما يساعد على تحقيق توقعات المساهمين.

مساوئ عمليات الاستحواذ على الثنية

على الرغم من مزاياها ، إلا أن عمليات الاستحواذ الضمنية تأتي أيضًا مع عدد من العيوب:

# 1 مكلفة في التنفيذ

إتمام عملية الاستحواذ أمر مكلف ، وقد تتجاوز التكاليف عمليات إعادة الإسقاط السابقة في بعض المناسبات. قد تشتمل تكلفة الشراء على تكاليف اقتناء الأصول ، وأتعاب المحاماة ، ورسوم القروض ، والرسوم التنظيمية ، والعمولات ، وما إلى ذلك.

# 2 شريك ضعيف المطابقة

قد ينتهي الاستحواذ أيضًا على أنه عملية استحواذ فاشلة إذا كانت الشركتان غير متوافقين أو عندما تندفع الشركتان لإتمام المعاملات دون إجراء العناية الواجبة.

مثال عملي لاكتساب الثنية

افترض أن شركة ABC هي شركة كبيرة تقدم حلول دفع رقمية للعملاء في الولايات المتحدة وكندا وأوروبا. من ناحية أخرى ، فإن شركة XYZ هي شركة معالجة دفع رقمية صغيرة من نظير إلى نظير لها عمليات في الولايات المتحدة. تمتلك الشركة تقنية خاصة فريدة من نوعها في الصناعة.

تقدم شركة ABC عرضًا للاستحواذ على شركة XYZ ، وتوافق الشركتان على دمج أنظمتهما. يتم استيعاب أنظمة XYZ في البنية التحتية لـ ABC ، وتعيد الشركة العلامة التجارية لتبني اسم ABC. يسمح الاستحواذ لشركة ABC بزيادة هيمنتها على السوق ، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى الحصول على التكنولوجيا الخاصة التي تستخدمها الشركة XYZ.