تعوض علاوة السيولة المستثمرين عن الاستثمار في الأوراق المالية ذات السيولة المنخفضة. تشير السيولة إلى مدى سهولة بيع الاستثمار نقدًا. أذون الخزانة أذون الخزانة (T-Bills) أذون الخزانة (أو أذونات الخزانة قصيرة) هي أداة مالية قصيرة الأجل تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية بفترات استحقاق تتراوح من بضعة أيام إلى 52 أسبوعًا (سنة واحدة) . تعتبر من بين أكثر الاستثمارات أمانًا لأنها مدعومة بالإيمان والائتمان الكاملين من حكومة الولايات المتحدة. تعتبر الأسهم عالية السيولة حيث يمكن بيعها في أي وقت بسعر السوق السائد. من ناحية أخرى ، الاستثمارات مثل العقارات العقارات العقارات هي ممتلكات تتكون من الأراضي والتحسينات ، والتي تشمل المباني والتركيبات والطرق والهياكل وأنظمة المرافق.تعطي حقوق الملكية سند ملكية للأرض والتحسينات والموارد الطبيعية مثل المعادن والنباتات والحيوانات والمياه وما إلى ذلك أو أدوات الدين أقل سيولة. قد يستغرق الأمر بعض الوقت لبيع العقارات بالسعر المطلوب. يجب الاحتفاظ ببعض أدوات الدين لفترة زمنية معينة قبل بيعها.
لماذا توجد أقساط السيولة؟
تحمل الاستثمارات غير السائلة مخاطر أكثر من الاستثمارات ذات السيولة النسبية. وذلك لأن الاحتفاظ بسند واحد لفترة طويلة من الوقت يعرض المستثمر للعديد من عوامل الخطر ، مثل تقلب السوق ، والتخلف المحتمل عن السداد ، والانكماش الاقتصادي ، وتقلبات أسعار الفائدة ، والمعدل الخالي من المخاطر ، والمعدل الخالي من المخاطر. العائد هو معدل الفائدة الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع أن يكسبه على استثمار لا يحمل أي مخاطر. من الناحية العملية ، يُنظر إلى السعر الخالي من المخاطر عمومًا على أنه يساوي الفائدة المدفوعة على سندات الخزانة الحكومية لمدة 3 أشهر ، وهو عمومًا الاستثمار الأكثر أمانًا الذي يمكن للمستثمر القيام به. التقلبات ، وما إلى ذلك. عندما يربط المستثمرون أموالهم في ورقة مالية واحدة ،يتحملون أيضًا تكلفة الفرصة البديلة تكلفة الفرصة تكلفة الفرصة هي أحد المفاهيم الأساسية في دراسة الاقتصاد وهي سائدة في جميع عمليات صنع القرار المختلفة. تكلفة الفرصة البديلة هي قيمة البديل الأفضل التالي الذي تم التخلي عنه. من الاستثمار في الأصول الأخرى التي قد تتفوق على الاستثمار غير السائل. بسبب المخاطر الإضافية ، سيطلب المستثمر عائدًا أعلى ، يُعرف باسم علاوة السيولة.
أقساط السيولة وعوائد السندات
مع الأخذ في الاعتبار فكرة أن الاستثمارات غير السائلة تمثل مخاطر أكبر للمستثمرين ، فإن علاوة السيولة هي أحد العوامل التي تفسر الاختلافات في عوائد السندات. قد يكون من الصعب بيع السندات التي تستحق في سنوات عديدة والتي تصدرها شركة غير معروفة ليس لديها الكثير من البيانات المالية التي يمكن للمستثمرين الرجوع إليها. السندات ذات الاستحقاق الأقصر الصادرة عن نفس الشركة ستكون استثمارًا أكثر سيولة نسبيًا. وبالتالي ، فإن المستثمرين الذين يشترون هذا السند سيحتاجون إلى علاوة سيولة أقل. المفهوم موضح في الرسم البياني أدناه:
هنا ، يحصل المستثمرون الذين يشترون Bond B على عائد أعلى (علاوة سيولة) لتعويضهم عن الاستثمار في استثمار أقل سيولة. يفترض المثال أعلاه أن جميع العوامل الأخرى ثابتة (أي الفرق الوحيد هو وقت الاستحقاق).
المزيد من الموارد
نشكرك على قراءة شرح التمويل عن علاوة السيولة. تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمعرفة المزيد حول الموضوعات ذات الصلة ، تحقق من الموارد المالية التالية:
- معدل خالي من المخاطر معدل عائد خالي من المخاطر معدل العائد الخالي من المخاطر هو سعر الفائدة الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع أن يكسبه على استثمار لا يحمل أي مخاطر. من الناحية العملية ، يُنظر إلى السعر الخالي من المخاطر عمومًا على أنه مساوٍ للفائدة المدفوعة على سندات الخزانة الحكومية لمدة 3 أشهر ، وهو عمومًا الاستثمار الأكثر أمانًا الذي يمكن للمستثمر القيام به.
- علاوة مخاطر التخلف عن السداد علاوة مخاطر التخلف عن السداد إن علاوة مخاطر التخلف عن السداد هي الفرق بين سعر الفائدة على أداة الدين وسعر الفائدة الخالي من المخاطر. يوجد علاوة مخاطر التخلف عن السداد لتعويض المستثمرين عن احتمالية تخلف الكيان عن سداد ديونه.
- السندات القابلة للتحويل السندات القابلة للتحويل السند القابل للتحويل هو نوع من سندات الدين التي توفر للمستثمر حقًا أو التزامًا بتبادل السند بعدد محدد مسبقًا من الأسهم في الشركة المصدرة في أوقات معينة من عمر السند. السند القابل للتحويل هو ورقة مالية مختلطة
- علاوة مخاطر حقوق الملكية علاوة مخاطر حقوق الملكية علاوة مخاطر حقوق الملكية هو الفرق بين عوائد حقوق الملكية / الأسهم الفردية ومعدل العائد الخالي من المخاطر. إنه تعويض للمستثمر عن اتخاذ مستوى أعلى من المخاطر والاستثمار في الأسهم بدلاً من الأوراق المالية الخالية من المخاطر.