يشير مصطلح مخاطر السوق ، المعروف أيضًا باسم المخاطر المنتظمة ، إلى عدم اليقين المرتبط بأي قرار استثماري. غالبًا ما ينشأ تقلب الأسعار بسبب التقلبات غير المتوقعة في العوامل التي تؤثر بشكل عام على السوق المالي بأكمله.
لا ترتبط المخاطر المنهجية على وجه التحديد بالشركة أو الصناعة التي يتم الاستثمار فيها ؛ بدلاً من ذلك ، فهو يعتمد على أداء السوق بأكمله. وبالتالي ، من الضروري للمستثمر أن يراقب المتغيرات الكلية المختلفة المرتبطة بالسوق المالي ، مثل التضخم. التضخم. التضخم هو مفهوم اقتصادي يشير إلى الزيادات في مستوى أسعار السلع خلال فترة زمنية محددة. يشير الارتفاع في مستوى السعر إلى أن العملة في اقتصاد معين تفقد القوة الشرائية (على سبيل المثال ، يمكن شراء أقل بنفس المبلغ من المال). وأسعار الفائدة وميزان المدفوعات والعجز المالي والعوامل الجيوسياسية ، إلخ.
ملخص
- يشير مصطلح مخاطر السوق ، المعروف أيضًا باسم المخاطر المنتظمة ، إلى عدم اليقين المرتبط بأي قرار استثماري.
- تشمل الأنواع المختلفة لمخاطر السوق مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر السلع ومخاطر العملة ومخاطر الدولة.
- يستخدم المحللون المحترفون طرقًا مثل نمذجة القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) ، ومعامل بيتا لتحديد الخسائر المحتملة من خلال إدارة المخاطر الإحصائية.
أنواع مختلفة من مخاطر السوق
1. مخاطر سعر الفائدة
تنشأ مخاطر أسعار الفائدة من التقلبات غير المتوقعة في أسعار الفائدة بسبب تدابير السياسة النقدية التي يتخذها البنك المركزي الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة وهو السلطة المالية وراء أكبر اقتصاد سوق حرة في العالم . . يجب أن تتساوى العوائد المعروضة على الأوراق المالية في جميع الأسواق على المدى الطويل عن طريق تعديل طلب السوق وعرض الأداة. ومن ثم ، فإن زيادة الأسعار قد يؤدي إلى انخفاض سعر الورقة المالية. يرتبط بشكل أساسي بالأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
على سبيل المثال: ضع في اعتبارك حالة يقدم فيها السند السيادي دفعة قسيمة ثابتة بنسبة 6٪ سنويًا على القيمة الأساسية. الآن ، إذا ارتفع سعر الفائدة في السوق إلى 8٪ ، سينخفض الطلب على السند بنسبة 6٪ بعد انخفاض الأسعار ، مما يؤدي إلى ارتفاع العائد (ثابت - دفع القسيمة / سعر السوق للسند) حتى يصبح مساوياً لـ 8 ٪. وبالمثل ، سيؤدي انخفاض سعر الفائدة في السوق إلى مكاسب غير متوقعة في سعر الورقة المالية.
2. مخاطر السلع
تعتبر بعض السلع ، مثل الزيت أو الحبوب الغذائية ، من الضروريات لأي اقتصاد وتكمل عملية إنتاج العديد من السلع بسبب استخدامها كمدخلات غير مباشرة. يتدفق أي تقلب في أسعار السلع ليؤثر على أداء السوق بالكامل ، مما يتسبب غالبًا في أزمة جانب العرض.
تؤدي هذه الصدمات إلى انخفاض ليس فقط في أسعار الأسهم والأرباح المستندة إلى الأداء ، ولكن أيضًا تقلل من قدرة الشركة على احترام قيمة رأس المال نفسه.
3. مخاطر العملة
تُعرف مخاطر العملة أيضًا باسم مخاطر سعر الصرف. يشير إلى إمكانية حدوث انخفاض في قيمة العائد المستحق للمستثمر بسبب انخفاض قيمة العملة المحلية. عادة ما تؤخذ المخاطر في الاعتبار عند إجراء استثمار دولي.
من أجل التخفيف من مخاطر خسارة الاستثمار الأجنبي ، فإن العديد من اقتصادات الأسواق الناشئة الأسواق الناشئة "الأسواق الناشئة" هي مصطلح يشير إلى الاقتصاد الذي يشهد نموًا اقتصاديًا كبيرًا ويمتلك بعض ، ولكن ليس كل ، خصائص الحفاظ على مستوى أجنبي مرتفع احتياطي الصرف لضمان إمكانية إبطال أي استهلاك محتمل عن طريق بيع الاحتياطيات.
4. مخاطر البلد
يمكن أن تؤثر العديد من المتغيرات الكلية الخارجة عن سيطرة السوق المالية على مستوى العائد بسبب الاستثمار. وهي تشمل درجة الاستقرار السياسي ، ومستوى العجز المالي ، والتعرض للكوارث الطبيعية ، والبيئة التنظيمية ، وسهولة ممارسة الأعمال التجارية ، وما إلى ذلك. يجب مراعاة درجة المخاطر المرتبطة بهذه العوامل عند اتخاذ قرار الاستثمار الدولي.
كيفية التخفيف من مخاطر السوق
نظرًا لأن المخاطر تؤثر على السوق بالكامل ، فلا يمكن تنويعها من أجل التخفيف من حدتها ولكن يمكن التحوط منها للحد الأدنى من التعرض. نتيجة لذلك ، قد يفشل المستثمرون في جني العوائد المتوقعة على الرغم من التطبيق الصارم للتحليل الأساسي والفني على خيار الاستثمار المحدد.
غالبًا ما يعتبر التقلب ، أو التشتت المطلق / النسبة المئوية في الأسعار ، مقياسًا جيدًا لمخاطر السوق. يميل المحللون المحترفون أيضًا إلى استخدام طرق مثل القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) القيمة المعرضة للخطر (VaR) القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) لتقدير مخاطر الاستثمار. تقيس القيمة المعرضة للمخاطر الخسارة المحتملة التي يمكن أن تحدث في محفظة استثمارية خلال فترة زمنية. النمذجة لتحديد الخسائر المحتملة من خلال إدارة المخاطر الإحصائية.
طريقة القيمة المعرضة للمخاطر هي طريقة قياسية لتقييم مخاطر السوق. تعتبر تقنية القيمة المعرضة للمخاطر إحدى طرق إدارة المخاطر التي تتضمن استخدام الإحصائيات التي تحدد مقدار الخسارة المحتملة للمخزون أو المحفظة ، فضلاً عن احتمال حدوث تلك الخسارة. على الرغم من استخدامها على نطاق واسع ، تتطلب طريقة القيمة المعرضة للمخاطر بعض الافتراضات التي تحد من دقتها.
يُمكّن معامل بيتا المستثمر من قياس مدى تقلب طبيعة أو مخاطر السوق لمحفظة أو ورقة مالية ، مقارنة ببقية السوق. كما أنه يستخدم نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) هو نموذج يصف العلاقة بين العائد المتوقع ومخاطر الأوراق المالية. تُظهر صيغة CAPM أن عائد السندات يساوي العائد الخالي من المخاطر بالإضافة إلى علاوة المخاطر ، بناءً على الإصدار التجريبي من ذلك الأمان لحساب العائد المتوقع للأصل.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل الائتمان والمصرفية المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ، نمذجة العهد ، وسداد القروض ، والمزيد. برنامج شهادة ، مصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
من أجل مساعدتك في أن تصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي والارتقاء بحياتك المهنية إلى أقصى إمكاناتك ، ستكون هذه الموارد الإضافية مفيدة للغاية:
- تسعير السندات تسعير السندات هو علم حساب سعر إصدار السند بناءً على القسيمة والقيمة الاسمية والعائد ومدة الاستحقاق. يسمح تسعير السندات للمستثمرين
- المخاطر الخاصة بالمخاطر الشخصية المخاطر الفردية ، والتي يشار إليها أحيانًا بالمخاطر غير المنتظمة ، هي المخاطر الكامنة التي ينطوي عليها الاستثمار في أصل معين - مثل الأسهم -
- إجمالي العرض والطلب إجمالي العرض والطلب يشير إجمالي العرض والطلب إلى مفهوم العرض والطلب ولكن يتم تطبيقهما على نطاق الاقتصاد الكلي. يتم رسم كل من العرض الكلي والطلب الكلي مقابل مستوى السعر الإجمالي في الدولة والكمية الإجمالية للسلع والخدمات المتبادلة
- المخاطر النظامية المخاطر النظامية يمكن تعريف المخاطر النظامية على أنها المخاطر المرتبطة بانهيار أو فشل شركة أو صناعة أو مؤسسة مالية أو اقتصاد بأكمله. هو خطر حدوث فشل كبير في النظام المالي ، حيث تحدث أزمة عندما يفقد مقدمو رأس المال الثقة في مستخدمي رأس المال