يؤدي الارتفاع المستمر في سعر الأصل فوق "قيمته السوقية العادية" إلى تكوين فقاعة سعرية. يتم الحفاظ على فقاعات الأسعار من خلال توقعات الزيادات المستقبلية في سعر الأصول أنواع الأصول تشمل الأنواع الشائعة من الأصول الحالية وغير المتداولة والمادية وغير الملموسة والتشغيلية وغير التشغيلية. تحديد و.
مركب ناسداك - دوت كوم بابل (2000)
أمثلة تاريخية على فقاعة أسعار
- سوق زهور التوليب في هولندا في النصف الأول من القرن السابع عشر ارتفع سعر الزنبق إلى 50000 دولار. كانت أول فقاعة أسعار حديثة.
- سوق الإسكان في الولايات المتحدة خلال عشرينيات القرن الماضي في الفترة التي سبقت الكساد العظيم الكساد العظيم كان الكساد العظيم بمثابة كساد اقتصادي عالمي حدث من أواخر العشرينات حتى الثلاثينيات. على مدى عقود ، استمرت النقاشات حول سبب الكارثة الاقتصادية ، ولا يزال الاقتصاديون منقسمين حول عدد من المدارس الفكرية المختلفة. .
- أدت فقاعة الدوت كوم إلى الارتفاع السريع في أسعار الأسهم المرتبطة بالتكنولوجيا بين عامي 1995 و 2000.
- سوق الإسكان في الولايات المتحدة خلال الفترة 2000-2006 في الفترة التي سبقت أزمة الإقراض عالي المخاطر.
أسباب فقاعات الأسعار
1. معدلات فائدة منخفضة
معدلات فائدة منخفضة سعر الفائدة يشير معدل الفائدة إلى المبلغ الذي يفرضه المقرض على المقترض مقابل أي شكل من أشكال الديون الممنوحة ، ويتم التعبير عنه عمومًا كنسبة مئوية من رأس المال. تسهيل حصول الناس على ائتمان رخيص. هذا يسمح لهم بإنفاق المزيد. تؤدي القوة الشرائية الأكبر ، بدورها ، إلى ارتفاع الأسعار بسبب زيادة الطلب على السلع.
2. تضخم الطلب والجذب
يؤدي الطلب المتزايد على الأصل إلى زيادة سعر الأصل. ومع ذلك ، يُنظر إلى ارتفاع الأسعار على أنه مؤشر على الزيادات المستقبلية في الأسعار. هذا يؤدي إلى تكوين فقاعة مضاربة.
3. نقص العرض
يؤدي انخفاض العرض أو توقع انخفاض في المعروض من الأصل في المستقبل إلى زيادة الطلب على الأصل. يعتقد المستثمرون أنه لا يوجد سوى عدد محدود من الأصول المتاحة في السوق ، ويسارعون لشراء أكبر قدر ممكن.
فهم فقاعة المضاربة
فقاعة السعر هي مثال على التوازن غير المستقر. في النظرية الاقتصادية ، يصف التوازن غير المستقر السوق الذي تكون فيه قوى العرض والطلب العرض والطلب قوانين العرض والطلب هي مفاهيم الاقتصاد الجزئي التي تنص على أنه في الأسواق الفعالة ، تكون الكمية المعروضة من السلعة والكمية المطلوبة من تلك السلعة على قدم المساواة. يتم تحديد سعر هذه السلعة أيضًا من خلال النقطة التي يتساوى فيها العرض والطلب مع بعضهما البعض. لا تصحح انحرافات السعر بعيدًا عن سعر التوازن. يصف التوازن المستقر السوق الذي تقوم فيه قوى العرض والطلب بتصحيح انحرافات الأسعار بعيدًا عن سعر التوازن.
ضع في اعتبارك المثال التالي للتوازن المستقر: سعر السوق المتوازن للتفاح هو 1 دولار. بهذا السعر ، يتم شراء 100 وحدة من التفاح وبيعها في السوق. لنفترض أن السعر ارتفع إلى 2 دولار. عند هذا السعر ، سيتجاوز المعروض من التفاح الطلب على التفاح. سيؤدي ذلك إلى قيام منتجي التفاح بزيادة مخزونهم من التفاح غير المباع.
الطريقة الوحيدة التي يمكن لمنتجي التفاح التخلص من فائض المخزون هي عن طريق خفض السعر الحالي للتفاح. وبالتالي ، فإن السعر سينخفض مرة أخرى إلى 1 دولار.
ومع ذلك ، فإن التوازن غير المستقر يعمل بشكل مختلف ، كما هو موضح أدناه:
1. المرحلة 1 (التكوين)
سعر السوق المتوازن للأوراق المالية هو 10 دولارات. لنفترض ، بسبب الصدمة ، أن السعر ارتفع إلى 11 دولارًا. عند هذا السعر ، يتجاوز الطلب العرض ، حيث ينظر اللاعبون في السوق إلى السعر الأعلى كعلامة على ارتفاع الأسعار في المستقبل. وبالتالي ، فإن السعر لا يتراجع إلى 10 دولارات.
2. المرحلة 2 (انفجار)
سعر السوق المتوازن للأوراق المالية هو 11 دولارًا. لنفترض ، بسبب الصدمة ، أن السعر انخفض إلى 10 دولارات. عند هذا السعر ، يتجاوز العرض الطلب ، حيث ينظر اللاعبون في السوق إلى السعر المنخفض كعلامة على انخفاض الأسعار في المستقبل. وبالتالي ، فإن السعر لا يرتفع مرة أخرى إلى 11 دولارًا.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة التقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية الإضافية أدناه مفيدة:
- المراكز الطويلة والقصيرة المراكز الطويلة والقصيرة في الاستثمار ، تمثل المراكز الطويلة والقصيرة رهانات اتجاهية من قبل المستثمرين على أن الأوراق المالية سترتفع (عند الشراء) أو تنخفض (عند البيع). في تداول الأصول ، يمكن للمستثمر اتخاذ نوعين من الصفقات: طويلة وقصيرة. يمكن للمستثمر إما شراء أصل (الشراء) أو بيعه (البيع على المكشوف).
- مغالطة السرد السردي المغالطة أحد حدود قدرتنا على تقييم المعلومات بشكل موضوعي هو ما يسمى بالمغالطة السردية. نحن نحب القصص ونترك تفضيلنا للقصة الجيدة يغيب عن الحقائق وقدرتنا على اتخاذ قرارات عقلانية. هذا مفهوم مهم في التمويل السلوكي.
- يشير تحديد سعر تثبيت السعر إلى اتفاق بين المشاركين في السوق لرفع أو خفض أو استقرار الجوائز بشكل جماعي للتحكم في العرض والطلب. الممارسة
- سعر الإضراب سعر الإضراب سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن عنده لحامل الخيار ممارسة خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديهم خيار شراء أو خيار بيع. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب.