السندات البلدية - نظرة عامة ، أنواعها واستخداماتها ، المخاطر

يشير السند البلدي إلى سند أو ضمان دخل ثابت صادر عن بلدية حكومية أو بلدة أو ولاية لتمويل مشاريعها الحكومية. يشار إلى السندات البلدية أيضًا باسم "السندات البلدية" أو "موني".

السندات البلدية

ميزة السندات البلدية للمستثمرين هي حقيقة أنها معفاة من الضرائب ، مما يعني أن عائدات هذه السندات لا تخضع للضرائب. يجعله استثمارًا جذابًا للغاية للأفراد الذين يقعون في شريحة ضريبية عالية.

ما هو السند؟

السند هو دخل ثابت أو أداة دين تسمح بشكل أساسي للمستثمر أو المقرض بتقديم المال للمقترض في شكل ترتيب تعاقدي. عادة ما يتم إصدار السندات من قبل الكيانات الحكومية أو الشركات. الشركة هي كيان قانوني تم إنشاؤه من قبل الأفراد أو المساهمين أو المساهمين ، بغرض العمل من أجل الربح. يُسمح للشركات بالدخول في عقود ، ومقاضاة ومقاضاة ، وامتلاك الأصول ، وتحويل الضرائب الفيدرالية وضرائب الولاية ، واقتراض الأموال من المؤسسات المالية. لتمويل مشاريعهم وعملياتهم.

تتضمن مواصفات السند تفاصيل مثل:

  • تاريخ النضج
  • قيمة الوجه
  • سعر الإصدار
  • سعر الفائدة المعلن (سعر القسيمة)
  • مواعيد القسيمة
  • تفاصيل الإطفاء
  • خيارات مضمنة
  • العهود

يتم تحديد أسعار السندات حسب سعر الفائدة في السوق ومخاطر الائتمان مخاطر الائتمان مخاطر الائتمان هي مخاطر الخسارة التي قد تحدث نتيجة عدم التزام أي طرف ببنود وشروط أي عقد مالي ، بشكل أساسي ، للمصدر . ترتبط أسعار السندات وأسعار الفائدة في السوق ارتباطًا عكسيًا ، لذلك إذا انخفض سعر الفائدة في السوق ، فإن أسعار السندات ترتفع نظرًا لأن سعر الفائدة المعلن عنها يظل كما هو. على العكس من ذلك ، إذا ارتفع سعر الفائدة في السوق ، فإن أسعار السندات تنخفض لأن سعر الفائدة المعلن المتأصل فيها يكون أقل جاذبية.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تؤثر جودة الائتمان للمصدرين على سعر الفائدة المعلن أو أسعار السندات. إذا كانت جهة الإصدار ذات جودة ائتمانية رديئة ومن المرجح أن تتخلف عن السداد ، فإنها عادة ما تأتي بسعر فائدة أعلى للتعويض عن المخاطر الإضافية التي تشكلها.

عادةً ما تكون الكيانات الحكومية ذات مخاطر ائتمانية قليلة جدًا ، وخاصة الحكومة الفيدرالية ، حيث يمكنها نظريًا طباعة أي أموال تحتاجها لخدمة أي ديون. تعتبر الحكومات البلدية عمومًا منخفضة المخاطر للغاية ، ولكن ليس من غير المعروف أن تتخلف حكومة البلدية عن سداد السندات.

يمكن أن تختلف مواصفات السندات بشكل كبير ويمكن أن تتناسب مع المستثمر. يمكن أن تتضمن خصائص خاصة مثل:

  • قسيمة صفرية - لا توجد مدفوعات قسيمة على مدى فترة السند.
  • السندات القابلة للتحويل - السند قابل للتحويل إلى سهم وفقًا لتقدير المستثمر.
  • السندات القابلة للاستدعاء السندات القابلة للاستدعاء السند القابل للاستدعاء (السندات القابلة للاسترداد) هو نوع من السندات التي توفر لمصدر السند الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لاسترداد السند قبل تاريخ استحقاقه. السند القابل للاستدعاء هو سند مع خيار شراء مضمن. تأتي هذه السندات بشكل عام مع قيود معينة على خيار الشراء. - يمكن أن يكون السند

    يسمى "مرة أخرى وفقًا لتقدير المُصدر.

  • السندات القابلة للدفع - يمكن "إعادة" السند حسب تقدير المستثمر.

استخدامات السندات البلدية

السندات البلدية هي سندات تصدرها الحكومات البلدية عادة لتمويل المشاريع البلدية ، مثل:

  • بناء مدارس
  • بناء مكتبات
  • بناء البنية التحتية (الطرق والجسور والنقل العام)
  • تمويل أقسام الشرطة
  • تمويل أقسام مكافحة الحرائق
  • بناء الحدائق والممرات
  • تمويل المراكز المجتمعية
  • تمويل إدارة النفايات

أنواع السندات البلدية

يتم تصنيف السندات البلدية حسب مدفوعات الفائدة وسداد أصل السداد الرئيسي الدفعة الرئيسية الدفعة الرئيسية هي دفعة للمبلغ الأصلي للقرض المستحق. بمعنى آخر ، الدفعة الأساسية هي دفعة يتم سدادها على قرض تقلل من المبلغ المتبقي للقرض المستحق ، بدلاً من تطبيق دفع الفائدة المفروضة على القرض. جداول. وهي منظمة بطرق مختلفة ، وتوفر مزايا ضريبية مختلفة ومعاملات ضريبية. الدخل الناتج عن السندات البلدية معفي من الضرائب بشكل عام ، مما يجعله جذابًا للغاية للمستثمرين في الفئات الضريبية المرتفعة. ومع ذلك ، فإن بعض أشكال السندات البلدية ليست معفاة من الضرائب.

هناك نوعان من السندات البلدية:

1. سند الالتزام العام

يتم إصدار سندات الالتزام العام من قبل الجهات الحكومية وهي غير مضمونة بإيرادات من مشروع حكومي معين. لذلك ، فإن السندات بشكل عام أكثر خطورة وتوفر عائدًا أعلى.

2. ضمان الإيرادات

يتم إصدار سندات الإيرادات من قبل الجهات الحكومية ويتم تأمينها من خلال الإيرادات من مشروع حكومي معين. يمكن أن تكون في شكل رسوم أو ضرائب ، مثل ضريبة المبيعات ، وضريبة الممتلكات ، وما إلى ذلك ، ومع ذلك ، يمكن أن تتقلب عوائد السندات اعتمادًا على مقدار الإيرادات المحصلة من المصادر.

مخاطر السندات البلدية

على الرغم من أن السندات البلدية هي سندات آمنة إلى حد ما مع القليل من مخاطر التخلف عن السداد ، إلا أنها لا تدعمها الحكومة الفيدرالية ويمكن أن تتخلف عن السداد من وقت لآخر. ومع ذلك ، لا تزال السندات البلدية بديلاً أكثر أمانًا لسندات الشركات.

عادة ما تحمل السندات البلدية بند استدعاء. يسمح شرط المكالمة للمصدر باسترداد السند قبل تاريخ الاستحقاق. يشكل خطرًا على المستثمر لأنه لن يتلقى أي فائدة إضافية بعد استدعاء السند.

سيختار المصدرون استخدام بند استدعاء عندما تكون أسعار الفائدة في السوق منخفضة. ذلك لأنه يمكنهم سداد السند بسعر فائدة أعلى وإعادة إصدار سند جديد بسعر فائدة أقل.

قراءات ذات صلة

Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية المعتمدة لمحلل الائتمان والمصرفية (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد وسداد القروض والمزيد. برنامج شهادة ، مصمم لمساعدة أي شخص في أن يصبح محلل مالي على مستوى عالمي. لمواصلة تطوير حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:

  • سندات الالتزام العام سند الالتزام العام (GO) هو نوع من السندات البلدية التي يتم فيها ضمان سداد السندات (الفائدة والمبلغ الأساسي) من خلال إجمالي الإيرادات الناتجة عن الكيان أو الوكالة الحكومية ذات الصلة. بمعنى آخر ، يتم ضمان السداد من خلال كل من الإيرادات الضريبية وإيرادات التشغيل الناتجة عن المشاريع المختلفة.
  • القيمة الاسمية للقيمة الاسمية هي القيمة الاسمية أو الاسمية للسند ، أو الأسهم ، أو القسيمة كما هو مبين في شهادة السند أو الأسهم. إنها قيمة ثابتة يتم تحديدها في وقت الإصدار وهي ، على عكس القيمة السوقية ، لا تتقلب بشكل منتظم.
  • تم تصميم أدلة التداول والاستثمار الخاصة بـ Puttable Bond Trading & Investing Finance كمصادر للدراسة الذاتية لتعلم التداول وفقًا لسرعتك الخاصة. تصفح مئات المقالات حول التجارة والاستثمار والمواضيع المهمة التي يجب على المحللين الماليين معرفتها. تعرف على فئات الأصول وتسعير السندات والمخاطر والعائد والأسهم وأسواق الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والزخم والتقني
  • تاريخ التسوية تاريخ التسوية تاريخ التسوية هو مصطلح صناعي يشير إلى التاريخ الذي يعتبر فيه عقد التجارة أو عقد المشتقات نهائيًا ، ويجب على البائع نقل الملكية