تقع Vega تحت سلسلة من مقاييس الحساسية تسمى Greeks Option Greeks Option Greeks هي مقاييس مالية لحساسية سعر الخيار لمعايير تحديده الأساسية ، مثل التقلب أو سعر الأصل الأساسي. يتم استخدام اليونانيين في تحليل محفظة الخيارات وفي تحليل حساسية الخيار. فيغا ليس حرفًا يونانيًا ؛ ومع ذلك ، يُشار إليه بالحرف اليوناني nu (ν). اليونانيون هي التدابير المستخدمة لتقييم المشتقات المشتقات المشتقات هي عقود مالية ترتبط قيمتها بقيمة الأصل الأساسي. إنها أدوات مالية معقدة تستخدم لأغراض مختلفة ، بما في ذلك التحوط والوصول إلى أصول أو أسواق إضافية. وغالبًا ما يشار إليها باسم تدابير المخاطر أو معايير التحوط أو الحساسيات تجاه المخاطريقيس Vega حساسية الخيار لفئة الأصول الأساسية فئة الأصول هي مجموعة من أدوات الاستثمار المماثلة. يتم تجميع فئات أو أنواع مختلفة من الأصول الاستثمارية - مثل استثمارات الدخل الثابت - معًا على أساس وجود هيكل مالي مماثل. يتم تداولها عادةً في نفس الأسواق المالية وتخضع لنفس القواعد واللوائح. التقلب التقلب التقلبات هي مقياس لمعدل التقلبات في سعر الورقة المالية بمرور الوقت. يشير إلى مستوى الخطر المرتبط بتغيرات سعر الورقة المالية. يحسب المستثمرون والمتداولون تقلبات الأوراق المالية لتقييم التغيرات السابقة في الأسعار. من المهم جدًا في خيارات الخيار: Calls and Puts (خيار الشراء) هو شكل من أشكال العقود المشتقة التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزاملشراء أو بيع أصل بتاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (سعر التنفيذ). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة أسعار الخيارات الأمريكية في أي وقت ويتم التعبير عنها كتغيير في قيمة الخيار مع تغير التقلبات بنسبة 1٪.
ملخص سريع للنقاط
- يقيس Vega حساسية سعر الخيار لتغير بنسبة 1٪ في التقلب الضمني
- يشير التقلب الضمني إلى التقلبات المتوقعة للأصل الأساسي
- يعني التقلب العالي عمومًا قيمة خارجية أعلى مسعرة في علاوة الخيار
- يمكن استخدام Vega لتقييم إمكانية زيادة القيمة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية
ما هو التقلب الضمني؟
يمكن اعتبار فيجا التغيير في قيمة المشتقات. المشتقات هي عقود مالية ترتبط قيمتها بقيمة الأصل الأساسي. إنها أدوات مالية معقدة تستخدم لأغراض مختلفة ، بما في ذلك التحوط والوصول إلى أصول أو أسواق إضافية. ، إلى تغيير بنسبة 1٪ في التقلب الضمني للأصل الأساسي. لفهم ما يعنيه هذا ، يجب علينا أولاً أن نفهم ما هو التقلب الضمني وكيف يتم قياسه.
يشير التقلب الضمني إلى التقلبات المتوقعة. التقلب هو مقياس لمعدل التقلبات في سعر الورقة المالية بمرور الوقت. يشير إلى مستوى الخطر المرتبط بتغيرات سعر الورقة المالية. يحسب المستثمرون والمتداولون تقلب الأوراق المالية لتقييم التغيرات السابقة في أسعار الأصل الأساسي. يمكن اختصار التقلب الضمني إلى IV أو التقلب فقط. يعني IV أعلى أن هناك المزيد من عدم اليقين حول سعر السهم. مع زيادة IV ، تتوقع أن ترى تقلبات أكبر في السعر.
يتم التعبير عن IV كنسبة مئوية من التغيير المرتبط بانحراف معياري واحد. الانحراف المعياري من وجهة نظر إحصائية ، الانحراف المعياري لمجموعة البيانات هو مقياس لمقدار الانحرافات بين قيم الملاحظات الواردة ، على أساس سنوي. قد يعني التقلب الضمني بنسبة 20٪ أن الانحراف المعياري خلال العام المقبل سيكون تغيرًا بنسبة 20٪ في السعر. في التوزيع الطبيعي التوزيع الطبيعي يشار أيضًا إلى التوزيع الطبيعي باسم توزيع غاوسي أو غاوس. يستخدم هذا النوع من التوزيع على نطاق واسع في العلوم الطبيعية والاجتماعية. سيكون احتمال 68.2٪ تغير 20٪ في السعر. إذا كان سعر الأصل الأساسي هو 100 دولار ، فمن المتوقع أن يكون السهم بين 80 دولارًا و 120 دولارًا في العام المقبل.
كيف تفسر فيجا؟
تعتبر Vega إيجابية بشكل عام لكلا خياري الاتصال Call Option A call ، يشار إليه عادة باسم "call" ، هو شكل من أشكال عقد المشتقات الذي يمنح مشتري خيار الشراء الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء سهم أو غيره أداة مالية بسعر محدد - سعر تنفيذ الخيار - ضمن إطار زمني محدد. وخيارات وضع خيار Put خيار البيع هو عقد خيار يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع الورقة المالية الأساسية بسعر محدد (يُعرف أيضًا بسعر الإضراب) قبل أو في تاريخ انتهاء محدد مسبقًا. إنه أحد النوعين الرئيسيين من الخيارات ، والنوع الآخر هو خيار Call. التي لديها وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. يقيس Vega حساسية سعر الخيار لتغير بنسبة 1٪ في التقلب الضمني. وحدات vega $ /؛ ومع ذلك،مثل اليونانيين الآخرين ، غالبًا ما يتم استبعاد الوحدات. الخيار مع vega 0.10 يعني أنه مقابل كل تغيير بنسبة 1٪ في IV ، يجب أن يتغير سعر الخيار بمقدار 0.10 دولار.
هناك ثلاثة أشياء رئيسية تؤثر على الحياة. يتأثر بالوقت حتى انتهاء الصلاحية ، وسعر الإضراب ، وسعر الإضراب ، وسعر الإضراب هو السعر الذي يمكن لحامل الخيار أن يمارس عنده خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديه خيار شراء أو خيار بيع . الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. بالنسبة للسعر الفوري للأصل الأساسي السعر الفوري السعر الفوري هو سعر السوق الحالي للأوراق المالية أو العملات أو السلع المتاحة للشراء / البيع للتسوية الفورية. بعبارة أخرى ، هو السعر الذي يقيّم عنده البائعون والمشترين أحد الأصول في الوقت الحالي. والتقلب الضمني. كلما طال الوقت حتى انتهاء صلاحية الخيار ، زادت القيمة الخارجية للعلاوة.السبب في القيمة الخارجية هو القدرة على الاحتفاظ بالخيار والفرصة المتاحة للخيار لاكتساب قيمة مع تحرك الأصل الأساسي في السعر.
التقلبات العالية التقلبات التقلبات هي مقياس لمعدل التقلبات في سعر الورقة المالية بمرور الوقت. يشير إلى مستوى الخطر المرتبط بتغيرات سعر الورقة المالية. يحسب المستثمرون والمتداولون تقلبات الأوراق المالية لتقييم التغيرات السابقة في الأسعار بشكل عام مما يعني ارتفاع القيمة الخارجية في علاوة الخيار. والسبب في ذلك هو أن قيمة الوقت تتأثر بشدة بالتقلب الضمني. يعني المستوى الرابع الأعلى فرصة أكبر لفئة الأصول الأساسية. فئة الأصول هي مجموعة من أدوات الاستثمار المماثلة. يتم تجميع فئات أو أنواع مختلفة من الأصول الاستثمارية - مثل استثمارات الدخل الثابت - معًا على أساس وجود هيكل مالي مماثل. يتم تداولها عادةً في نفس الأسواق المالية وتخضع لنفس القواعد واللوائح.للتحرك في السعر وخيار زيادة القيمة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
سعر إضراب الخيار سعر الإضراب سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن عنده لحامل الخيار ممارسة خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديهم خيار شراء أو خيار بيع. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. بالنسبة إلى السعر الفوري للأصل السعر الفوري للأصل السعر الفوري هو سعر السوق الحالي لورقة مالية أو عملة أو سلعة متاحة للشراء / البيع للتسوية الفورية. بعبارة أخرى ، هو السعر الذي يقيّم عنده البائعون والمشترين أحد الأصول في الوقت الحالي. مهم جدا. إذا كان أحد الخيارات خارج نطاق المال ، فإن vega تميل إلى أن تكون أصغر. ذلك لأنه حتى لو تغير التقلبات ، فلا تزال هناك فرصة كبيرة جدًا لأن ينتهي الأمر بالخيار في المال ،مما يعني أن السعر لن يظهر فرقًا كبيرًا.
دعونا نلقي نظرة على خيار Call الافتراضي Call Option A خيار الشراء ، الذي يشار إليه عادة باسم "call" ، هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح مشتري خيار الشراء الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء سهم أو غير أداة مالية بسعر محدد - سعر تنفيذ الخيار - ضمن إطار زمني محدد. بعلاوة قدرها 5 دولارات وأصل أساسي بسعر 100 دولار. إذا كانت IV تساوي 20٪ وقيمة الخيار 0.10 ، فماذا سيحدث لسعر الخيار إذا ارتفع IV إلى 22٪؟ يجب أن تعني الزيادة بنسبة 2 ٪ أن التغيير في السعر سيكون زيادة 2 × 0.10 = 0.20 دولار. تتوقع أن يرتفع السعر من 5.00 دولارات إلى 5.20 دولارات. إذا انخفض IV بنسبة 2٪ ، فستتوقع انخفاضًا في السعر بمقدار 0.20 دولارًا ، مما ينتج عنه سعر 4.80 دولار.
ما هو فيجا المستخدمة في الخيارات
يمكن استخدام Vega في تحديد القيمة الزمنية لخيار الخيارات: Calls and Puts - الخيار هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أو بيع أصل بحلول تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية ) بسعر محدد (سعر التنفيذ). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت. تعتبر القيمة الخارجية مهمة جدًا في فهم تسعير الخيار ويمكن استخدامها لتقييم إمكانية زيادة قيمة الخيار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. لن تكون vega للخيار عمومًا رقمًا ثابتًا. نظرًا لأن التقلب الضمني للخيار يرتفع أو ينخفض ، ويقترب من انتهاء الصلاحية ، يتغير vega ويقوم المتداولون غالبًا بمراقبة النشاط لتقييم كيفية تحرك سعر الخيارات.
غالبًا ما يشير المتداولون إلى المراكز الطويلة والقصيرة في الاستثمار ، تمثل المراكز الطويلة والقصيرة رهانات اتجاهية من قبل المستثمرين على أن الأوراق المالية سترتفع (عند الشراء) أو تنخفض (عند البيع). في تداول الأصول ، يمكن للمستثمر أن يتخذ نوعين من الصفقات: طويلة وقصيرة. يمكن للمستثمر إما شراء أصل (الشراء) أو بيعه (البيع على المكشوف). أو المراكز الطويلة والقصيرة في الاستثمار ، تمثل المراكز الطويلة والقصيرة رهانات اتجاهية من قبل المستثمرين على أن الأوراق المالية سترتفع (عند الشراء) أو تنخفض (عند البيع). في تداول الأصول ، يمكن للمستثمر أن يتخذ نوعين من الصفقات: طويلة وقصيرة. يمكن للمستثمر إما شراء أصل (الشراء) أو بيعه (البيع على المكشوف). فيجا. كونك طويل المدى يعني أنها تحتفظ بصفقة طويلة وسوف تستفيد من ارتفاع التقلبات الضمنية.كونك قصير المدى يعني أن المتداول يحتفظ بصفقة بيع وسيستفيد إذا انخفض التقلب الضمني.
كيف يتم حساب Vega؟
يمكن تمثيل الشكل العام لـ vega من خلال:
أين:
- ∂ - المشتق الأول
- V - سعر الخيار (القيمة النظرية)
- σ - تقلب الأصل الأساسي
وفقًا لنموذج Black-Scholes ، يتم حساب vega من خلال:
أين:
- S - سعر السهم
- ك - سعر الإضراب
- r - المعدل الخالي من المخاطر
- ف - عائد التوزيعات السنوية
- τ - الوقت حتى انتهاء الصلاحية
- σ - التقلب
مصادر إضافية
شكرا لك على قراءة مقالة المالية على vega. إذا كنت ترغب في التعرف على المفاهيم ذات الصلة ، فراجع الموارد المالية الأخرى:
- خيارات يونانيون الخيار هي مقاييس مالية لحساسية سعر الخيار لمعايير تحديده الأساسية ، مثل التقلب أو سعر الأصل الأساسي. يتم استخدام اليونانيين في تحليل محفظة الخيارات وفي تحليل حساسية الخيار
- دلتا دلتا (Δ) دلتا مقياس حساسية للمخاطر يستخدم في تقييم المشتقات. إنه أحد الإجراءات العديدة التي يتم الإشارة إليها بحرف يوناني. سلسلة المخاطر
- ثيتا ثيتا (Θ) ثيتا هو مقياس حساسية يستخدم في تقييم المشتقات. إنه أحد التدابير المشار إليها بحرف يوناني. سلسلة المخاطر والحساسية
- الخيارات: خيارات الشراء والبيع: عمليات الشراء والإيقاف الخيار هو شكل من أشكال العقود المشتقة التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل بحلول تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (إضراب) السعر). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت