محاسبة الشراء - دليل المحلل لعمليات الاندماج والاستحواذ

تحدث عمليات الاندماج والاستحواذ (M & A) عندما تتحد الشركات لتحقيق أهداف الشركة. في عملية الاستحواذ ، تشتري الشركة أصول شركة أخرى أنواع الأصول تشمل الأنواع الشائعة من الأصول المتداولة وغير المتداولة والمادية وغير الملموسة والتشغيلية وغير التشغيلية. تحديد و تحديد قطاعات الأعمال أو الشركات التابعة بشكل صحيح. في عملية الدمج ، تشتري شركة شركة أخرى بالكامل. في كلتا الحالتين ، هناك اتحاد للأعمال. إلى جانب عمليات الدمج والاستحواذ عمليات الدمج والاستحواذ عمليات الاندماج والاستحواذ يأخذك هذا الدليل خلال جميع الخطوات في عملية الاندماج والاستحواذ. تعرف على كيفية إتمام عمليات الدمج والاستحواذ والصفقات. في هذا الدليل ، سنحدد عملية الاستحواذ من البداية إلى النهاية ، والأنواع المختلفة من المستحوذين (الإستراتيجية مقابل المشتريات المالية) ، وأهمية التآزر ،وتأتي تكاليف المعاملات مع مبادئ محاسبية خاصة. سيغطي هذا الدليل محاسبة الشراء لعمليات الاندماج والاستحواذ.

عملية محاسبة شراء الاستحواذ

يمكن تقسيم محاسبة معاملات الاندماج والاستحواذ إلى الخطوات التالية:

1. تحديد مجموعة الأعمال
2. تحديد المشتري
3. قياس تكلفة الصفقة
4. تخصيص تكلفة اندماج الأعمال لصافي الأصول المقتناة والشهرة التي يمكن تحديدها
5. حساب انخفاض قيمة الشهرة يحدث انخفاض قيمة الشهرة عندما تتجاوز قيمة الشهرة في الميزانية العمومية للشركة القيمة المحاسبية المختبرة من قبل المدققين مما يؤدي إلى تخفيض القيمة أو انخفاض القيمة. وفقًا لمعايير المحاسبة ، يجب الاحتفاظ بالشهرة كأصل وتقييمها سنويًا. يجب على الشركات تقييم ما إذا كان الانخفاض في القيمة

# 1 تحديد مزيج الأعمال

الغرض الرئيسي من دمج الأعمال هو تحقيق شكل من أشكال التآزر. في المجموعة ، يأمل المشتري في تولي السيطرة على الشركة المقتناة. يمكن استخدام العديد من الاستراتيجيات القانونية والضريبية وغيرها من الاستراتيجيات المتعلقة بالأعمال لهيكلة صفقة اندماج وشراء عند تحليل عمليات الاندماج والاستحواذ ، فإن الطريقة الشائعة هي طريقة الاستحواذ ، حيث يتم عرض الصفقة من منظور الكيان المجمع الذي تم تحديده على أنه المستحوذ. يفترض المستحوذ السيطرة على أصول الشركة المشتراة والتزاماتها وأية أعمال أخرى ذات صلة بعمليات الشركة المشتراة.

# 2 محاسبة الشراء - حدد المستحوذ

في كل مجموعة أعمال ، هناك دائمًا مستحوذ ، وهو الطرف الذي يحتفظ بالسيطرة على الكيان المندمج. تُعرَّف السيطرة على أنها "القدرة على التحكم في السياسات المالية والتشغيلية لكيان أو شركة من أجل الحصول على منافع من أنشطتها". في معظم المجموعات ، يُقال إن الكيان قد حصل على السيطرة عندما استحوذ على أكثر من نصف حقوق تصويت الكيان الآخر ما لم تكن حصة الأغلبية هذه لا تشكل سيطرة. على الرغم من أنه قد يكون من الصعب تحديد المستحوذ في عملية الاندماج والاستحواذ ، إلا أن مؤشرات المشتري قد تشمل:

• من المرجح أن تكون المنشأة ذات القيمة العادلة الأكبر ، إذا كان هناك فرق كبير ، هي المستحوذ ؛ أو
• من المرجح أن يكون الكيان الذي يتخلى عن النقد أو الأصول الأخرى في الصفقة هو المشتري ؛ أو
• الكيان الذي تكون إدارته هي المسيطر النهائي في الصفقة من المرجح أن يكون المشتري

هذه ليست سوى بعض العوامل المحتملة في تقييم السيطرة. يتم تضمين العديد من العوامل في تحديد الكيان الذي لديه القدرة على إدارة شركة ما بعد الاندماج.

توجد أيضا عمليات الاستحواذ العكسي. في حالة الاستحواذ العكسي ، يكون المشتري هو الكيان الذي تم الحصول على حصص حقوق الملكية الخاصة به ، وتكون الشركة المصدرة هي الشركة المشتراة. على سبيل المثال ، يقوم كيان خاص بترتيب "الاستحواذ" على نفسه من قبل كيان عام أصغر كوسيلة للحصول على قائمة البورصة. في الواقع ، الكيان الخاص هو المستحوذ إذا كان لديه القدرة على التحكم في السياسات المالية والتشغيلية للوالد القانوني. لاحظ أن المشتري لا يجب أن يكون أكبر من الكيانين.

# 3 محاسبة الشراء - قم بقياس تكلفة المعاملة

تكلفة دمج الأعمال هي مجموع:

• القيم العادلة في تاريخ الاستحواذ للموجودات والمطلوبات (المتكبدة أو المفترضة) وأدوات حقوق الملكية الصادرة عن المشتري ؛ زائد
• أي تكاليف تعزى مباشرة إلى اندماج الأعمال.

تاريخ الاستحواذ هو التاريخ الذي يحصل فيه المشتري فعليًا على السيطرة على الشركة المشتراة. يجب قياس الأصول التي تم الحصول عليها والمطلوبات التي تم تكبدها أو تحملها من قبل المشتري بقيمتها العادلة في تاريخ الشراء. إذا تم تأجيل أي من تكلفة الدمج ، يتم احتساب القيمة العادلة لذلك المكون المؤجل عن طريق خصم المبالغ المستحقة إلى قيمتها الحالية في تاريخ الشراء ، بما في ذلك أي علاوة أو خصم من المحتمل تكبده في التسوية.

إرشادات القيمة العادلة

يوفر السعر المعلن في تاريخ تبادل أداة حقوق الملكية أفضل قياس للقيمة ويستخدم بشكل شائع ، إلا في حالات نادرة. طرق التقييم الأخرى طرق التقييم عند تقييم شركة كمنشأة مستمرة ، هناك ثلاث طرق تقييم رئيسية مستخدمة: تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، والشركات المماثلة ، والمعاملات السابقة. تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، والأسهم الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، والاستحواذ بالرافعة المالية ، والتمويل فقط إذا كان بإمكان المشتري إثبات أن السعر المنشور في تاريخ التبادل هو مؤشر غير موثوق به على القيمة العادلة وأن الأدلة وطرق التقييم الأخرى تقيس القيمة العادلة بشكل أكثر موثوقية. إذا كان السعر المعلن في تاريخ التبادل مؤشرًا غير موثوق به ،يمكن تقدير القيمة العادلة لتلك الأدوات ، على سبيل المثال ، من خلال الإشارة إلى حصصها النسبية في القيمة العادلة للمشتري أو الحصة النسبية في القيمة العادلة للحصة المشتراة ، أيهما أكثر وضوحًا.

التكاليف المنسوبة مباشرة لدمج الأعمال

المنسوبة مباشرة إلى مجموعة تشمل الرسوم المهنية المدفوعة إلى:

• محاسبون
• مستشارون قانونيون
• المثمنون والمستشارون الآخرون الذين يؤثرون على عملية الاندماج

بموجب قواعد محاسبة الشراء الجديدة لعمليات الاندماج والاستحواذ ، يتم التعامل مع التكاليف كمصروفات في فترة الخدمة. التكاليف الإدارية العامة تشمل SG&A SG&A جميع المصاريف غير الإنتاجية التي تكبدتها الشركة في أي فترة معينة. يتضمن ذلك المصاريف مثل الإيجار والإعلان والتسويق والمحاسبة والتقاضي والسفر والوجبات ورواتب الإدارة والمكافآت والمزيد. في بعض الأحيان ، قد تشمل أيضًا مصروفات الاستهلاك التي يتم الاعتراف بها كمصروف عند تكبدها. لا يتم تضمين التكاليف الإدارية العامة ، بما في ذلك تكاليف صيانة قسم الاستحواذ التي لا يمكن عزوها إلى توليفة معينة في تكلفة الدمج. يتم دفعها بدلاً من ذلك عند حدوثها. علاوة على ذلك ، لا يتم تضمين التكاليف المتكبدة من خلال التعامل مع المطلوبات المالية في تكلفة دمج الأعمال.وبدلاً من ذلك يجب تضمينها في القياس الأولي للالتزام.

تكاليف الشراء المؤجلة والطارئة

هناك ظروف لا يتم فيها تأجيل تكاليف الاستحواذ فحسب ، بل قد تكون مرتبطة أيضًا بأحداث مستقبلية. غالبًا ما ترتبط مثل هذه الأحداث بالربحية المستقبلية للأعمال المكتسبة. يتم تضمين المخصص في تكلفة الشراء إذا كان الدفع محتملاً ويمكن قياسه بشكل موثوق. يتم خصم المقابل المؤجل مرة أخرى إلى القيمة الحالية لتحديد قيمته العادلة. تأمل المثال التالي:

استحوذت شركة Jenas PLC على رأس المال العادي بالكامل لشركة Shearer Ltd. لقد كانت Shearer مربحة ، حيث بلغ متوسط ​​الدخل الصافي سنويًا ما بين 2،950،000 جنيه إسترليني و 3،250،000 جنيه إسترليني على مدى السنوات الثماني الماضية.

وافق Jenas كجزء من تكلفة الاستحواذ على دفع 1،000،000 جنيه إسترليني إضافية إلى المالكين السابقين لشركة Shearer إذا تجاوز متوسط ​​ربحية Shearer ، على مدى السنوات الثلاث المقبلة ، 3،000،000 جنيه إسترليني على مستوى الدخل الصافي.

بالنظر إلى الربحية التاريخية لشركة Shearer ، فمن المحتمل أن يتم السداد في غضون ثلاث سنوات. لذلك ، سيتم تضمين المقابل المحتمل المحتمل المؤجل في تكلفة الشراء في تاريخ الشراء.

إذا كان هناك دليل في أي مرحلة يشير إلى أنه من غير المحتمل أن يتم دفع الدفعة الطارئة المؤجلة (غير محتمل) ، فيجب تعديل تكلفة الشراء مع إجراء تعديل لاحق على الشهرة.

من وجهة نظر المساهمين من وجهة نظر الشركة المقتناة ، فإن الحصول على حقوق ملكية صادرة عن المشتري يحمل مخاطره الخاصة. على سبيل المثال ، تواجه الشركة المشتراة مخاطر أن أدوات حقوق الملكية الصادرة عن المشتري قد تفقد قيمتها. في بعض عمليات الاستحواذ ، يوافق المشتري على إصدار أدوات حقوق ملكية إضافية إلى الشركة المقتناة إذا كانت القيمة العادلة لأدوات حقوق الملكية المقدمة مبدئيًا مقابل الشراء أقل من مستوى معين.

# 4 قم بتخصيص تكلفة دمج الأعمال

يجب على المشتري ، في تاريخ الاستحواذ ، تخصيص تكلفة دمج الأعمال من خلال الاعتراف بالأصول التي يمكن تحديدها للشركة المشتراة. أنواع الأصول الشائعة تشمل الأنواع المتداولة وغير المتداولة والمادية وغير الملموسة والتشغيلية وغير التشغيلية التحديد الصحيح والالتزامات والالتزامات الطارئة مسئولية طارئة الالتزام الطارئ هو التزام محتمل قد يحدث أو لا يحدث. تعتمد أهمية الالتزام الطارئ على احتمالية أن يصبح الاحتمال التزامًا فعليًا وتوقيته والدقة التي يمكن بها تقدير المبلغ المرتبط به. التي تستوفي معايير الاعتراف بقيمتها العادلة في ذلك التاريخ. الفروق بين تكلفة دمج الأعمال وحصة المشتري في صافي القيمة العادلة للموجودات والمطلوبات القابلة للتحديد ،والمطلوبات الطارئة يجب أن يتم المحاسبة عنها كشهرة.

يجب على المستحوذ استخدام الملاحظات التالية لتحديد القيمة العادلة:

محاسبة الشراء - الاعتراف بالموجودات والمطلوبات المقتناة

يجب على المشتري أن يعترف بشكل منفصل بالموجودات والمطلوبات والمطلوبات الطارئة المحددة للشركة المشتراة في تاريخ الاستحواذ فقط إذا استوفوا المعايير التالية في ذلك التاريخ:

• في حالة الأصل ، بخلاف الأصل غير الملموس ، من المحتمل أن تتدفق أي منافع اقتصادية مستقبلية مرتبطة به إلى المشتري ، ويمكن قياس قيمته العادلة بشكل موثوق.
• في حالة الالتزام ، بخلاف الالتزام الطارئ ، من المحتمل أن يكون التدفق الخارج للموارد المتضمنة للمنافع الاقتصادية مطلوبًا لتسوية الالتزام ، ويمكن قياس قيمته العادلة بشكل موثوق
• في حالة الأصول غير الملموسة أو الالتزامات المحتملة ، يمكن قياس قيمتها العادلة بشكل موثوق.

بيان الدخل بيان الدخل بيان الدخل هو أحد البيانات المالية الأساسية للشركة التي تظهر أرباحها وخسائرها على مدى فترة زمنية. يتم تحديد الربح أو الخسارة بأخذ جميع الإيرادات وطرح جميع المصروفات من كل من الأنشطة التشغيلية وغير التشغيلية ، هذا البيان هو واحد من ثلاثة بيانات مستخدمة في كل من تمويل الشركات (بما في ذلك النمذجة المالية) والمحاسبة. يجب أن تتضمن أرباح وخسائر الشركة المقتناة بعد تاريخ الاستحواذ عن طريق تضمين إيرادات ومصروفات الشركة المشتراة بناءً على تكلفة دمج الأعمال للمشتري.

الأصول والخصوم القابلة للتحديد لشركة Acquiree

وفقًا لمعايير الاعتراف ، يعترف المشتري بشكل منفصل ، كجزء من تخصيص تكلفة الدمج ، فقط بالموجودات والمطلوبات والالتزامات الطارئة المحددة للشركة المشتراة التي كانت موجودة في تاريخ الاستحواذ. لذلك ، يجب على المشتري:

• الاعتراف بالمطلوبات لإنهاء أو تخفيض أنشطة الشركة المشتراة كجزء من تخصيص تكلفة الدمج. يتم الاعتراف بذلك فقط عندما يكون للشركة المشتراة ، في تاريخ الاستحواذ ، التزام قائم لإعادة الهيكلة في حساباتها
• عدم الاعتراف بالمطلوبات عن الخسائر المستقبلية أو التكاليف الأخرى المتوقع تكبدها نتيجة دمج الأعمال.

الأصول غير الملموسة لشركة Acquiree

يجب أن يعترف المشتري بشكل منفصل بالأصل غير الملموس للشركة المقتناة في تاريخ الاستحواذ فقط إذا كان يفي بتعريف الأصل غير الملموس:

• يمكن التعرف عليه بشكل منفصل
• مورد يتحكم فيه الكيان
• مصدر محتمل للمنافع الاقتصادية المستقبلية
• يمكن قياس قيمتها العادلة بشكل موثوق

يفي الأصل بمعيار التحديد في تعريف الأصل غير الملموس إذا كان:

• قابل للفصل (يمكن تعقبه) ؛ أو
• ينشأ من الحقوق التعاقدية أو القانونية الأخرى

من أجل تحديد الهوية ، يتم أخذ إمكانية الفصل وكذلك الحقوق التعاقدية والقانونية في الاعتبار. تهدف المبادئ المحاسبية إلى إظهار أن قيمة حقوق ملكية الكيان تنعكس في قيمة أصولها غير الملموسة. بموجب القواعد المحاسبية السابقة ، كان تحديد صافي الأصول المنفصلة يعتمد فقط على قدرة المنشأة على تحديد أصل أو التزام بشكل منفصل. تدرس قواعد المحاسبة الحالية المبلغ الذي يرغب المشتري في دفعه مقابل الاستحواذ وتخصيصه من خلال مجموعة أكثر شمولاً من معايير التعرف على الأصول غير الملموسة.

لاحظ أنه لا ينبغي الاعتراف بجميع العناصر التي تُعتبر لإضافة قيمة للكيان المعني بشكل منفصل. هذا عادة لأن الكيان لا يتحكم في المورد المعني. على سبيل المثال ، مهارات القوى العاملة المتجسدة في مجموعة من الأشخاص لا تفي بتعريف الأصول غير الملموسة ، حيث أن الكيان غالبًا ما يكون لديه سيطرة كافية على تصرفات المجموعة.

البحث والتطوير في العملية

وفقًا لمعايير IFRS IFRS معايير IFRS هي معايير التقارير المالية الدولية (IFRS) التي تتكون من مجموعة من القواعد المحاسبية التي تحدد كيف يجب الإبلاغ عن المعاملات والأحداث المحاسبية الأخرى في البيانات المالية. وهي مصممة للحفاظ على المصداقية والشفافية في عالم المال ، ويجب دفع النفقات أثناء جزء البحث من مشروع البحث والتطوير (IPRD) قيد المعالجة. ومع ذلك ، قد يتم رسملة النفقات اللاحقة خلال مرحلة تطوير المشروع (التطوير التجاري للمعرفة البحثية الحالية) بعد الاستحواذ. بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة ، لا يتم التعامل مع النفقات السابقة على البحث ولا على التطوير كأصل قابل للفصل تم الحصول عليه كجزء من عملية الاستحواذ.

الأصول غير الملموسة المعترف بها بشكل منفصل

• الأسماء التجارية
• اتفاقيات عدم المنافسة
• قوائم العملاء
• الترخيص
• تكنولوجيا حاصلة على براءة اختراع

# 5 محاسبة الشراء للنوايا الحسنة

في تاريخ الاستحواذ ، يجب الاعتراف بالشهرة الناشئة عن دمج الأعمال في الميزانية العمومية للمشتري كأصل غير ملموس. يتم قياس الأصل على أنه الزيادة في تكلفة الشراء عن حصة المشتري في القيمة العادلة للأصول المشتراة والمطلوبات المتكبدة.

ملخص مفصل لحساب الشهرة موضح أدناه:

تقع الشهرة كأصل غير ملموس غير متداول في الميزانية العمومية للكيان المستحوذ. لا يتم إطفاءها ولكن يتم اختبار انخفاض قيمتها بشكل دوري.

خصومات على عمليات الاستحواذ (شهرة سلبية)

تنشأ الشهرة السلبية عندما تكون تكلفة اقتناء اندماج الأعمال أقل من القيمة العادلة لصافي الأصول المقتناة. إذا اعتبر الحساب الأولي للشهرة مناسبًا ، يتم شطب الشهرة السلبية ويتم الاعتراف بالمكاسب في بيان الدخل. يتم الاعتراف بالزيادة السالبة مباشرة في الربح أو الخسارة للفترة.

مصلحة الأقلية في محاسبة الشراء

حقوق الأقلية هي جزء من الربح أو الخسارة وصافي أصول الشركة التابعة المنسوبة إلى حقوق الملكية التي لا تملكها الشركة الأم بشكل مباشر أو غير مباشر من خلال الشركات التابعة.

ضع في اعتبارك هيكل المجموعة أدناه. تمتلك الشركة الأم 75٪ من رأس مال الشركة التابعة. تعود ملكية باقي رأس مال الشركة التابعة التي لها حق التصويت إلى أطراف خارج مساهمي المجموعة.

تمثل حقوق الأقلية في بيان الدخل تخصيص ربح مملوك من قبل أطراف خارج هيكل مساهمي المجموعة.

يتوفر مثال أكثر شمولاً عن حقوق الأقلية في دليل التدريب المصرفي الاستثماري الكامل.

مصادر إضافية

شكرًا لك على قراءة هذا القسم من كتاب الخدمات المصرفية الاستثمارية المجانية للتمويل. دليل الخدمات المصرفية الاستثمارية. كتاب الخدمات المصرفية الاستثمارية في التمويل مجاني ، ويمكن لأي شخص تنزيله كملف PDF. اقرأ عن المحاسبة ، والتقييم ، والنمذجة المالية ، و Excel ، وجميع المهارات المطلوبة لتكون محللًا للخدمات المصرفية الاستثمارية. هذا الدليل عبارة عن 466 صفحة من التعليمات التفصيلية يحتاج كل موظف جديد في أحد البنوك إلى معرفته للنجاح في محاسبة الشراء للاندماج أو الاستحواذ. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية التالية مفيدة:

• دليل النمذجة المالية دليل النمذجة المالية المجاني هذا دليل النمذجة المالية يغطي نصائح Excel وأفضل الممارسات حول الافتراضات والمحركات والتنبؤ وربط البيانات الثلاثة وتحليل DCF والمزيد
• ما هو التآزر؟ التآزر التآزر هو المفهوم القائل بأن الكيان بأكمله يساوي أكثر من مجموع الأجزاء. عادةً ما يكون هذا المنطق قوة دافعة وراء عمليات الاندماج والاستحواذ (M & A) ، حيث يستخدم المصرفيون الاستثماريون والمديرين التنفيذيين في الشركات غالبًا التآزر كأساس منطقي للصفقة.
• الاندماج القانوني الاندماج القانوني في الاندماج القانوني بين شركتين (حيث تندمج الشركة "أ" مع الشركة "ب") ، ستستمر إحدى الشركتين في البقاء بعد اكتمال الصفقة. هذا هو الشكل الشائع للجمع في عملية الاندماج والاستحواذ.
• عمليات الدمج والاستحواذ مسرد عمليات الاندماج والاستحواذ مسرد مصطلحات عمليات الدمج والاستحواذ للتمويل للمصطلحات والتعريفات لعمليات الاندماج والاستحواذ. المصطلحات مأخوذة من دورة النمذجة المالية المتقدمة في Finance ، نمذجة الاندماج والاستحواذ