Spin-Off - خلق قيمة من خلال فصل أصول الشركة

الشركة المنبثقة هي إستراتيجية تشغيلية تستخدمها شركة لإنشاء شركة فرعية جديدة. شركة. يتم تحديد الملكية من خلال النسبة المئوية للأسهم التي تمتلكها الشركة الأم ، ويجب ألا تقل حصة الملكية عن 51٪. من الشركة الأم. يحدث الانبثاق عندما تفصل الشركة الأم جزءًا من أعمالها إلى كيان ثانٍ مطروح للتداول العام وتوزع أسهم الكيان الجديد على مساهميها الحاليين. يأخذ الكيان الجديد الأصول أو الموظفين أو خطوط الإنتاج والتقنيات الحالية من الشركة الأم مقابل مبلغ نقدي محدد مسبقًا.قد يأخذ الكيان التدريجي ديونًا لتوفير توزيع إلى الشركة الأم في مقابل تلك الأصول أو فقدان التدفق النقدي التدفق النقدي الحر (FCF) التدفق النقدي الحر (FCF) يقيس قدرة الشركة على إنتاج ما يهتم به المستثمرون أكثر: النقد الذي المتاحة توزع بطريقة تقديرية.

صفقة عرضية

أسباب العرضية

قد يكون العرض المنبثق طريقة للوالد لتقليل تكاليف الوكالة. تكاليف الوكالة هي تكاليف داخلية يتم تكبدها بسبب المصالح المتنافسة للمساهمين (المديرين) وفريق الإدارة (الوكلاء). المصاريف المرتبطة وإنشاء دروع ضريبية دروع ضريبة الفائدة يشير مصطلح "درع ضريبة الفائدة" إلى ضرائب الدخل المخفضة الناتجة عن الخصومات على الدخل الخاضع للضريبة من مصروفات فوائد الشركة. أو الدخول في صناعة جديدة مع الاحتفاظ بعلاقة وثيقة مع الشركة المنفصلة. إنها طريقة لإعادة تنظيم الهيكل الإداري للشركة من أجل تحسين ربحيتها. عندما تخطط الشركة لتوحيد أو تبسيط سير عملها ، فإنها يمكن أن تنفصل عن قسم أقل إنتاجية لتشكيل شركة مستقلة جديدة. بعبارات أخرى،تنشئ الشركة كيانًا تجاريًا جديدًا من أقسامها أو شركاتها الفرعية أو وحداتها الفرعية الحالية.

من المتوقع أن تكون الشركة الفردية الجديدة أكثر ربحية وذات قيمة أكبر بمفردها مما ستكون عليه كجزء من كيان تجاري أكبر.

عند حدوث عملية عرضية ، لا يُطلب من المساهمين في الشركة الأم التنازل عن أي من أسهم الشركة الأم ما هو السهم؟ يُطلق على الفرد الذي يمتلك أسهمًا في شركة اسم مساهم وهو مؤهل للمطالبة بجزء من الأصول والأرباح المتبقية للشركة (في حالة حل الشركة). يتم استخدام المصطلحات "الأسهم" و "الأسهم" و "حقوق الملكية" بالتبادل. في مقابل أسهم الشركة التابعة.

ما هو الانقسام؟

تقسيم الشركة هو العملية التي تقوم بموجبها الشركة الأم بتنظيم شركة فرعية تقوم بتحويل جزء من أصولها إليها مقابل جميع الأسهم الرأسمالية للشركة الفرعية ، والتي يتم تحويلها لاحقًا إلى مساهمي الشركة الأم في مقابل جزء منها من مخزون الوالدين.

بمعنى آخر ، إنه نقل أصول الشركة إلى شركة تابعة يتضمن التنازل عن جزء من الأسهم المملوكة لمساهمي الشركة مقابل السيطرة على أسهم الشركة التابعة.

الانقسام هو طريقة لإعادة هيكلة هيكل رأس مال الشركة. يجب على المساهمين في حالة الانقسام التنازل عن حصصهم في الشركة الأم من أجل الحصول على أسهم الشركة التابعة. يعتبر التقسيم أيضًا طريقة فعالة من الناحية الضريبية للشركة الأم لاسترداد أسهمها من الأسهم.

Spin-off مقابل الانقسام

يختلف الانقسام عن المنبثقة من حيث أن المساهمين في الانقسام يجب أن يتخلوا عن حصصهم من الأسهم في الشركة الأم من أجل الحصول على أسهم الشركة الفرعية ، بينما لا يحتاج المساهمون في الشركة الفرعية لنفعل ذلك.

مصادر إضافية

نشكرك على قراءة الدليل المالي للعناصر المنبثقة وطرق خلق القيمة من خلال إعادة هيكلة الشركة. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية كمحلل مالي ، ستساعدك موارد التمويل الإضافية هذه في طريقك:

  • التجريد من الأصول التجريد (أو التجريد) هو التخلص من أصول الشركة أو وحدة الأعمال من خلال البيع أو التبادل أو الإغلاق أو الإفلاس. يمكن أن يحدث التخلص الجزئي أو الكامل ، اعتمادًا على سبب اختيار الإدارة بيع أو تصفية موارد أعمالها. أمثلة على عمليات التجريد تشمل البيع الفكري
  • عمليات الدمج والاستحواذ عمليات الاندماج عمليات الاستحواذ عمليات الاندماج والاستحواذ يأخذك هذا الدليل خلال جميع الخطوات في عملية الاندماج والاستحواذ. تعرف على كيفية إتمام عمليات الدمج والاستحواذ والصفقات. في هذا الدليل ، سنحدد عملية الاستحواذ من البداية إلى النهاية ، والأنواع المختلفة من المستحوذين (الإستراتيجية مقابل الشراء المالي) ، وأهمية التآزر ، وتكاليف المعاملات
  • ماذا يفعل المصرفيون الاستثماريون ماذا يفعل المصرفيون الاستثماريون؟ ماذا يفعل المصرفيون الاستثماريون؟ يمكن للمصرفيين الاستثماريين العمل 100 ساعة في الأسبوع لإجراء البحوث والنمذجة المالية وبناء العروض التقديمية. على الرغم من أنها تتميز ببعض من أكثر المناصب المرغوبة والمكافأة من الناحية المالية في الصناعة المصرفية ، إلا أن الخدمات المصرفية الاستثمارية هي أيضًا واحدة من أكثر المسارات الوظيفية صعوبة وصعوبة ، دليل إلى البكالوريا الدولية
  • موارد النمذجة المالية النمذجة المالية موارد وأدلة النمذجة المالية المجانية لتعلم أهم المفاهيم حسب وتيرتك الخاصة. ستعلمك هذه المقالات أفضل ممارسات النمذجة المالية مع مئات الأمثلة والقوالب والأدلة والمقالات والمزيد. تعرف على ماهية النمذجة المالية ، وكيفية بناء نموذج ، ومهارات Excel ، والنصائح والحيل