التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية (FCFE) التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية (FCFE) التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية (FCFE) هو مقدار النقد الذي يولده النشاط التجاري والذي يمكن توزيعه على المساهمين. يتم حسابها على أنها نقد من العمليات مطروحًا منها النفقات الرأسمالية. سيقدم هذا الدليل شرحًا مفصلاً عن سبب أهميته وكيفية حسابه ويمكن حساب العديد منها باستخدام صافي الدخل. يعد صافي الدخل عنصرًا رئيسيًا ، ليس فقط في بيان الدخل ، ولكن في جميع البيانات المالية الأساسية الثلاثة. بينما يتم الوصول إليها من خلال بيان الدخل ، يتم استخدام صافي الربح أيضًا في كل من الميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي. بالإضافة إلى استخدام صيغة التدفق النقدي الحر إلى الشركة (FCFF) ، فإن التدفق النقدي الحر إلى الشركة (FCFF) FCFF ، أو التدفق النقدي الحر إلى الشركة ، هو التدفق النقدي المتاح لجميع موفري التمويل في الأعمال التجارية.حاملي الديون ، والمساهمين المفضلين ، والمساهمين العاديين. هو مقدار النقد الذي تولده الشركة والذي يمكن توزيعه على مساهمي الشركة. عند استخدام طريقة التقييم الجوهرية مثل نموذج تقييم التدفق النقدي المخصوم (DCF) معادلة التدفقات النقدية المخصومة ، صيغة DCF للتدفقات النقدية المخصومة هي مجموع التدفق النقدي في كل فترة مقسومًا على واحد بالإضافة إلى معدل الخصم المرفوع إلى قوة الفترة #. تقسم هذه المقالة صيغة التدفقات النقدية المخصومة إلى مصطلحات بسيطة مع أمثلة وفيديو للحساب. تُستخدم الصيغة لتحديد قيمة الأعمال التجارية ، ويمكن للمحلل استخدام FCFE لأن التدفق النقدي للتدفق النقدي للتدفقات النقدية (CF) هو زيادة أو نقص في مقدار المال الذي يمتلكه نشاط تجاري أو مؤسسة أو فرد. في التمويل ،يستخدم المصطلح لوصف مقدار النقد (العملة) الذي يتم إنشاؤه أو استهلاكه في فترة زمنية معينة. هناك أنواع عديدة من القدرة على توليد التليف الكيسي.
يختلف الـ FCFE عن التدفق النقدي الحر للشركة (FCFF) ، والذي يشير إلى مقدار النقد المتولد لجميع حاملي الأوراق المالية للشركة (المستثمرون والمقرضون)
FCFE من صيغة صافي الدخل
يمكن حساب التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية (FCFE) بعدة طرق. لحساب FCFE من صافي الدخل ، نحتاج إلى النظر إلى الصيغة وتقسيمها. هذه هي الصيغة لحساب FCFE من صافي الدخل:
FCFE = صافي الدخل + الاستهلاك والإطفاء - النفقات الرأسمالية - Capital رأس المال العامل + صافي الاقتراض
ومع ذلك ، عادة ما يتم اشتقاق FCFE باستخدام صيغة التدفق النقدي الحر للشركة (FCFF). للتوفيق بين هذا الأمر ، دعنا ننظر إلى كيفية الحصول على FCFE من FCFF. هذه هي صيغة FCFF:
FCFF = صافي الدخل + الاستهلاك والإطفاء - النفقات الرأسمالية - Δ رأس المال العامل + مصروفات الفائدة (1 - t)
أين:
- FCFF - التدفق النقدي الحر للشركة
- CapEx - النفقات الرأسمالية
- Δ رأس المال العامل - صافي التغير في رأس المال العامل
- ر - معدل الضريبة
لاحظ أن FCFE و FCFF تشتركان في شروط متشابهة جدًا مثل الاستهلاك والنفقات الرأسمالية والتغيرات في رأس المال العامل. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين FCFF و FCFE في تأثير مصاريف الفائدة ودروعها الضريبية ، الدرع الضريبي. تعتمد قيمة هذه الدروع على معدل الضريبة الفعلي للشركة أو الفرد. تشمل المصاريف الشائعة القابلة للخصم الاستهلاك والإطفاء ومدفوعات الرهن العقاري ومصاريف الفائدة. لذلك ، يمكن حساب FCFE باستخدام صيغة FCFF:
FCFE = FCFF + صافي الاقتراض - مصروفات الفائدة (1 - t)
FCFE من صيغة صافي الدخل والبيانات المالية
يجب أن يكون المحلل الذي يحسب التدفقات النقدية المجانية إلى حقوق الملكية في نموذج مالي قادرًا على التنقل بسرعة عبر البيانات المالية للشركة. السبب الرئيسي هو أن جميع المدخلات المطلوبة لحساب المقياس مأخوذة من البيانات المالية. ستساعدك الإرشادات أدناه على دمج FCFE من حساب صافي الدخل في نموذج مالي بشكل سريع وصحيح.
- صافي الدخل: يمكن العثور على صافي الدخل (يشار إليه أيضًا باسم صافي الأرباح) في الجزء السفلي من بيان الدخل. بالإضافة إلى ذلك ، يتم إدراج صافي الدخل في بيان التدفقات النقدية في حساب التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية. يبدأ كل حساب للتدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بصافي الدخل. نظرًا لأن العديد من المدخلات الأخرى مأخوذة من بيان التدفق النقدي أيضًا ، يوصى باستخدام البيان المالي لربط صافي الدخل بحسابات FCFE.
- الاستهلاك والإطفاء: يتم تسجيل مصروفات الاستهلاك والإطفاء في بيان دخل الشركة ضمن قسم المصاريف. يتبع القسم إجمالي أرباح الشركة. على غرار صافي الدخل ، يتم أيضًا إدراج مصروفات الاستهلاك والإطفاء في بيان التدفق النقدي في قسم النقد من العمليات.
- النفقات الرأسمالية: والنفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية) ويمكن الاطلاع على بيان التدفقات النقدية داخل النقدية من قسم الاستثمار.
- يتم احتساب التغيير في رأس المال العامل (يمكن الإشارة إليه أيضًا باسم) رأس المال العامل) في بيان التدفق النقدي للشركة ضمن قسم النقد من العمليات.
- صافي الدين: يوجد مبلغ الدين الصافي أيضًا في بيان التدفق النقدي ضمن قسم النقد من الاستثمار.
المزيد من الموارد
نأمل أن تكون قد استمتعت بشرح Finance حول كيفية حساب FCFE من صافي الدخل. Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد المالية الإضافية أدناه:
- النفقات الرأسمالية النفقات الرأسمالية النفقات الرأسمالية (Capex for short) هي الدفع نقدًا أو بالائتمان لشراء السلع أو الخدمات التي تتم رسملتها في الميزانية العمومية. بعبارة أخرى ، إنها نفقات تتم رسملتها (أي لا يتم إنفاقها مباشرة على بيان الدخل) وتعتبر "استثمارًا". يرى المحللون النفقات الرأسمالية
- كيف ترتبط البيانات المالية الثلاثة كيف ترتبط البيانات المالية الثلاثة كيف ترتبط البيانات المالية الثلاثة معًا؟ نشرح كيفية ربط القوائم المالية الثلاثة معًا للنمذجة المالية والتقييم في Excel. روابط صافي الدخل والأرباح المحتجزة ، والممتلكات والمعدات ، والاستهلاك والإطفاء ، والنفقات الرأسمالية ، ورأس المال العامل ، وأنشطة التمويل ، والرصيد النقدي
- توقع بنود بيان الدخل إسقاط بنود بيان الدخل نحن نناقش الطرق المختلفة لتوقع بنود بيان الدخل. يبدأ عرض بنود بيان الدخل بإيرادات المبيعات ، ثم التكلفة
- يتم تعريف حقوق ملكية مالك حقوق الملكية على أنها نسبة القيمة الإجمالية لأصول الشركة التي يمكن للمالكين المطالبة بها (ملكية فردية أو شراكة) والمساهمون (إذا كانت شركة). يتم حسابه عن طريق خصم جميع الالتزامات من القيمة الإجمالية للأصل (حقوق الملكية = الأصول - الخصوم).