يتم تصنيف وظيفة IRR ضمن قائمة وظائف وظائف Excel المالية لأهم وظائف Excel للمحللين الماليين. تغطي ورقة الغش هذه مئات من الوظائف التي تعتبر مهمة لمعرفتها كمحلل Excel. ستعيد IRR معدل العائد الداخلي معدل العائد الداخلي (IRR) معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لمشروع ما صفرًا. بمعنى آخر ، هو معدل العائد السنوي المركب المتوقع الذي سيتم تحقيقه في مشروع أو استثمار. بالنسبة لتدفق نقدي معين ، أي القيمة الأولية للاستثمار وسلسلة من قيم الدخل الصافي.
الوظيفة مفيدة جدًا في النمذجة المالية ما هي النمذجة المالية يتم تنفيذ النمذجة المالية في Excel للتنبؤ بالأداء المالي للشركة. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج. حيث أنه يساعد في حساب معدل العائد الذي سيكسبه الاستثمار بناءً على سلسلة من التدفقات النقدية. دليل التقييم المجاني للتعرف على أهم المفاهيم وفقًا لسرعتك الخاصة. ستعلمك هذه المقالات أفضل ممارسات تقييم الأعمال وكيفية تقييم الشركة باستخدام تحليل الشركة القابل للمقارنة ونمذجة التدفق النقدي المخصوم (DCF) والمعاملات السابقة ، كما هو مستخدم في الخدمات المصرفية الاستثمارية وأبحاث الأسهم. كثيرا ما تستخدمه الشركات للمقارنة واتخاذ القرار بين المشاريع الرأسمالية. أحد الأمثلة هو عندما يتم تقديم فرصتين لشركة ما:أحدهما يستثمر في مصنع جديد والثاني هو توسيع مصنعه الحالي. باستخدام دالة IRR ، يمكننا تقدير معدل العائد الداخلي لكل من السيناريوهين والتحقق من أيهما أعلى من المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC WACC WACC هو متوسط تكلفة رأس المال المرجح للشركة ويمثل التكلفة المختلطة لرأس المال بما في ذلك حقوق الملكية والديون. صيغة WACC هي = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ماهيتها ولماذا يتم استخدامها وكيفية حسابها و يوفر أيضًا آلة حاسبة لتكلفة رأس المال المتكرر (WACC) قابلة للتنزيل) للأعمال (تُعرف أيضًا باسم معدل العقبة). إذا كان كلاهما أكبر من تكلفة رأس المال ، فسنختار القيمة التي تظهر معدل عائد داخلي أعلى و / أو صافي القيمة الحالية (دليل NPV NPV Formula A إلى صيغة NPV في Excel عند إجراء التحليل المالي.من المهم أن تفهم بالضبط كيف تعمل صيغة NPV في Excel والرياضيات الكامنة وراءها. NPV = F / [(1 + r) ^ n] حيث ، PV = القيمة الحالية ، F = الدفعة المستقبلية (التدفق النقدي) ، r = معدل الخصم ، n = عدد الفترات في المستقبل) عن الأخرى.
ملاحظة: لزيادة الدقة ، يوصي موقع Finance باستخدام الدالة XIRR مقابل XIRR مقابل IRR لماذا تستخدم XIRR مقابل IRR. يخصص XIRR تواريخ محددة لكل تدفق نقدي فردي مما يجعله أكثر دقة من IRR عند إنشاء نموذج مالي في Excel. .
صيغة IRR
= IRR (القيم ، [تخمين])
تستخدم الدالة IRR الوسيطات التالية:
- القيم (الوسيطة المطلوبة) - هذه مجموعة من القيم التي تمثل سلسلة التدفقات النقدية. تشمل التدفقات النقدية الاستثمار وقيم صافي الدخل. يمكن أن تكون القيم مرجعاً لنطاق من الخلايا يحتوي على قيم.
- [تخمين] (وسيطة اختيارية) - هذا رقم خمنه المستخدم قريب من معدل العائد الداخلي المتوقع (حيث يمكن أن يكون هناك حلان لمعدل العائد الداخلي). إذا تم حذف الوظيفة ، فستأخذ القيمة الافتراضية 0.1 (= 10٪).
ملاحظات
- يجب أن تحتوي قيمة الوسيطة على قيمة موجبة واحدة وقيمة سالبة واحدة على الأقل لحساب معدل العائد الداخلي.
- تستخدم الدالة IRR ترتيب القيم لتفسير التدفقات النقدية. وبالتالي ، من الضروري إدخال قيم المدفوعات والدخل بالتتابع.
- إذا احتوت وسيطة الصفيف أو المرجع على قيم منطقية أو خلايا فارغة أو نصوص ، فسيتم تجاهل هذه القيم.
لمعرفة المزيد ، ابدأ دورة Excel المجانية الآن!
كيفية استخدام وظيفة IRR في Excel؟
كدالة في ورقة العمل ، يمكن إدخال IRR كجزء من صيغة في خلية ورقة عمل. لفهم استخدامات الوظيفة ، دعونا نفكر في بعض الأمثلة:
مثال 1
بالنسبة للاستثمار الأولي البالغ 1000000 ، ترد التدفقات النقدية أدناه:
الاستثمار الأولي هنا هو قيمة سالبة لأنه دفعة صادرة. يتم تمثيل التدفقات النقدية الداخلة بقيم موجبة.
معدل العائد الداخلي الذي نحصل عليه هو 14٪.
مثال 2
دعنا نحسب CAGR باستخدام IRR. لنفترض أننا حصلنا على المعلومات التالية:
لم يتم تصميم وظيفة IRR بالضبط لحساب معدل النمو المركب ، لذلك نحتاج إلى إعادة تشكيل البيانات الأصلية بهذه الطريقة:
يجب إدخال القيمة الأولية للاستثمار كرقم سالب. القيمة النهائية للاستثمار هي رقم موجب. يتم الاحتفاظ بجميع القيم الوسيطة كأصفار.
الآن ، يمكننا ببساطة تطبيق دالة IRR لحساب معدل النمو السنوي المركب ، كما هو موضح أدناه:
معدل النمو السنوي المركب الذي نحصل عليه هو:
لنقم بالهندسة العكسية للتحقق مما إذا كانت القيمة الناتجة صحيحة أم لا.
الصيغة المستخدمة بشكل عام لحساب معدل النمو السنوي المركب هي = ((القيمة النهائية / قيمة البداية) ^ (1 / فترات) -1.
ستكون الصيغة التي سيتم استخدامها:
النتيجة التي نحصل عليها هي نفسها التي حصلنا عليها باستخدام وظيفة IRR:
أشياء يجب تذكرها حول وظيفة IRR
- #NUM! خطأ - يحدث عندما:
- إذا كانت مصفوفة القيم المحددة لا تحتوي على الأقل على قيمة سالبة واحدة وقيمة موجبة واحدة
- فشل الحساب في التقارب بعد 20 تكرارًا. إذا كان معدل العائد الداخلي غير قادر على العثور على نتيجة تعمل بعد 20 محاولة ، فإن الخطأ #NUM! تم إرجاع قيمة الخطأ.
- ترتبط IRR ارتباطًا وثيقًا بوظيفة NPV (صافي القيمة الحالية). معدل العائد المحسوب بواسطة IRR هو معدل الخصم المقابل لـ $ 0 (صفر) NPV.
دورة اكسل مجانية
إذا كنت ترغب في معرفة المزيد حول الوظائف وتصبح خبيرًا فيها ، تحقق من برنامج Excel Crash Course المجاني في Finance! راجع الإرشادات والعروض التوضيحية خطوة بخطوة حول كيفية أن تصبح مستخدمًا قويًا لبرنامج Excel.
مصادر إضافية
نشكرك على قراءة الدليل المالي لصيغ Excel المهمة! من خلال قضاء الوقت في تعلم هذه الوظائف وإتقانها ، ستسرع بشكل كبير من إعداد النماذج والتحليلات المالية لمعرفة المزيد ، تحقق من هذه الموارد المالية الإضافية:
- XIRR مقابل IRR XIRR مقابل IRR لماذا استخدام XIRR مقابل IRR. يخصص XIRR تواريخ محددة لكل تدفق نقدي فردي مما يجعله أكثر دقة من IRR عند إنشاء نموذج مالي في Excel.
- معدل العائد الداخلي المعدل (MIRR) دليل MIRR معدل العائد الداخلي المعدل (MIRR) هو وظيفة في Excel تأخذ في الاعتبار تكلفة التمويل (تكلفة رأس المال) ومعدل إعادة الاستثمار للتدفقات النقدية من مشروع أو شركة على مدى الأفق الزمني للاستثمار.
- دليل النمذجة المالية دليل النمذجة المالية المجانية دليل النمذجة المالية هذا يغطي نصائح Excel وأفضل الممارسات حول الافتراضات والمحركات والتنبؤ وربط البيانات الثلاثة وتحليل DCF والمزيد
- شهادة FMVA® لبرنامج المحلل المالي انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari