هامش EBITDA - الصيغة والتعريف والشرح

هامش EBITDA هو نسبة الربحية التي تقيس مقدار الأرباح التي تحققها الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، كنسبة مئوية من الإيرادات. هامش EBITDA = EBITDA / الإيرادات.

يتم احتساب الأرباح عن طريق أخذ إيرادات المبيعات وخصم مصاريف التشغيل ، مثل تكلفة البضائع المباعة. المحاسبة ، تعد أدلة وموارد المحاسبة الخاصة بنا أدلة للدراسة الذاتية لتعلم المحاسبة والتمويل حسب وتيرتك الخاصة. تصفح مئات من الأدلة والموارد. (COGS) ، والبيع ، والمصروفات العامة والإدارية (SG & A) ، ولكن باستثناء الاستهلاك والإطفاء.

لا يشمل الهامش تأثير هيكل رأس مال الشركة والمصروفات غير النقدية وضرائب الدخل. يمكن استخدام هذه النسبة بالاقتران مع نسب الرافعة المالية الأخرى. تشير نسبة الرافعة المالية إلى مستوى الدين الذي يتكبده كيان تجاري مقابل عدة حسابات أخرى في ميزانيته العمومية أو بيان الدخل أو بيان التدفق النقدي. قالب Excel ونسب الربحية لتقييم الشركة. لمعرفة المزيد ، ابدأ دورات التمويل عبر الإنترنت الآن!

قم بتنزيل النموذج المجاني

أدخل اسمك وبريدك الإلكتروني في النموذج أدناه وقم بتنزيل القالب المجاني الآن!

ما هي صيغة هامش EBITDA؟

الخطوة الأولى لحساب EBITDA EBITDA EBITDA أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء هي أرباح الشركة قبل إجراء أي من هذه الخصومات الصافية. تركز الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) على القرارات التشغيلية للشركة لأنها تنظر إلى ربحية الشركة من العمليات الأساسية قبل تأثير هيكل رأس المال. الصيغة ، الأمثلة هي الحصول على الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) من بيان الدخل. تتمثل الخطوة التالية في إعادة إضافة مصاريف الإهلاك والاستهلاك (لمعرفة المزيد ، قارن EBIT مقابل EBITDA EBIT مقابل EBITDA EBIT مقابل EBITDA - وهما مقياسان شائعان جدًا مستخدما في التمويل وتقييم الشركة.هناك اختلافات مهمة ، إيجابيات / سلبيات لفهم. EBIT تعني: الأرباح قبل الفوائد والضرائب. EBITDA تعني: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. أمثلة ،و).

EBITDA = الدخل التشغيلي (EBIT) + الإهلاك + الإطفاء

لحساب نسبة EBITDA ، يتم استخدام الصيغة التالية:

هامش EBITDA = EBITDA / صافي المبيعات

لمعرفة المزيد ، ابدأ دوراتنا المالية عبر الإنترنت الآن!

مثال على الحساب

أعلنت شركة LMN عن صافي ربح ، قبل الضرائب والفوائد ، قدره 3 ملايين دولار أمريكي في نهاية عام 2015. ويظهر صافي المبيعات الواردة في بيان الدخل مبلغًا قدره 5 ملايين دولار أمريكي. إجمالي الإهلاك والاستهلاك 100،000 دولار.

بالنظر إلى الأرقام ، يتم احتساب هامش EBITDA بنسبة 62٪ ، مما يعني أن نسبة 38٪ المتبقية من إيرادات المبيعات تمثل نفقات التشغيل (باستثناء الاستهلاك والإطفاء).

كلما ارتفع هامش EBITDA ، قلت نفقات تشغيل الشركة بالنسبة لإجمالي الإيرادات ، مما يزيد من صافي أرباحها ويؤدي إلى عملية أكثر ربحية.

ما هي فوائد استخدام هامش EBITDA في تحديد ربحية الأعمال؟

يعتبر هامش EBITDA هو هامش الربح التشغيلي النقدي لشركة ما قبل النفقات الرأسمالية. ، والضرائب ، وهيكل رأس المال هيكل رأس المال يشير هيكل رأس المال إلى مقدار الدين و / أو حقوق الملكية التي تستخدمها الشركة لتمويل عملياتها وتمويل أصولها. يؤخذ هيكل رأس مال الشركة في الاعتبار. إنه يلغي آثار المصروفات غير النقدية مثل الاستهلاك والإطفاء. يمكن للمستثمرين والمالكين الحصول على فكرة عن مقدار النقد المتولد مقابل كل دولار من الإيرادات المكتسبة واستخدام الهامش كمعيار في مقارنة الشركات المختلفة.

يستخدم هذا الدليل على نطاق واسع في عمليات الدمج والاستحواذ. تعرف على كيفية إتمام عمليات الدمج والاستحواذ والصفقات. في هذا الدليل ، سنحدد عملية الاستحواذ من البداية إلى النهاية ، والأنواع المختلفة من المستحوذين (الإستراتيجية مقابل المشتريات المالية) ، وأهمية التآزر ، وتكاليف المعاملات للشركات الصغيرة ، والسوق المتوسط ، والبنوك الاستثمارية في السوق الأوسط تساعد البنوك الاستثمارية شركات السوق المتوسطة على زيادة الأسهم والديون واستكمال عمليات الاندماج والاستحواذ. فيما يلي قائمة بأفضل البنوك المتوسطة في السوق التي تخدم الشركات متوسطة الحجم التي لديها إيرادات سنوية تتراوح من 10 ملايين دولار إلى 500 مليون دولار ومن 100 إلى 2000 موظف. ، والشركات العامة الكبيرة. ليس من غير المعتاد إجراء تعديلات على EBITDA لتطبيع القياس ،السماح للمشترين بمقارنة أداء نشاط تجاري بآخر.

يشير انخفاض هامش EBITDA إلى أن الشركة تعاني من مشاكل في الربحية بالإضافة إلى مشاكل في التدفق النقدي. من ناحية أخرى ، فإن هامش EBITDA المرتفع نسبيًا يعني أن أرباح الأعمال مستقرة.

لمعرفة المزيد ، ابدأ دوراتنا المالية عبر الإنترنت الآن!

ما هي عيوب هامش EBITDA؟

بما أن الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين تستبعد الفائدة على تكلفة الديون فإن تكلفة الدين هي العائد الذي تقدمه الشركة إلى أصحاب الديون والدائنين. تُستخدم تكلفة الدين في حسابات تكاليف رأس المال المتكلفة لتحليل التقييم. والنفقات غير النقدية والنفقات الرأسمالية والضرائب محاسبة ضرائب الدخل تعد ضرائب الدخل ومحاسبتها مجالًا رئيسيًا لتمويل الشركات. إن امتلاك فهم مفاهيمي لمحاسبة ضرائب الدخل يمكّن الشركة من الحفاظ على المرونة المالية. الضرائب مجال معقد للتنقل فيه وغالبًا ما يربك حتى أمهر المحللين الماليين. ، فإنه لا يوفر بالضرورة تقديرًا واضحًا لما هو توليد التدفق النقدي للأعمال. كبديل ، يجب على المستثمرين النظر في التدفق النقدي من العمليات في بيان التدفق النقدي ،أو حساب التدفق النقدي المجاني (تعرف على المزيد في دليل التدفق النقدي النهائي للتمويل. دليل التدفق النقدي النهائي (EBITDA ، CF ، FCF ، FCFE ، FCFF) هذا هو دليل التدفق النقدي النهائي لفهم الاختلافات بين EBITDA ، التدفق النقدي من العمليات (CF) ) أو التدفق النقدي الحر (FCF) أو التدفق النقدي الحر غير المستقر أو التدفق النقدي الحر للشركة (FCFF). تعلم الصيغة لحساب كل منها واشتقاقها من بيان الدخل أو الميزانية العمومية أو بيان التدفقات النقدية).

بالنسبة للشركات ذات الرسملة العالية للديون ، لا ينبغي تطبيق هامش EBITDA ، لأن المزيج الأكبر للديون على حقوق الملكية يزيد من مدفوعات الفائدة ، ويجب تضمين ذلك في تحليل النسبة لهذا النوع من الأعمال.

لا تعني الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) الإيجابي بالضرورة أن النشاط التجاري يدر النقد. وذلك لأن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتجاهل التغييرات في رأس المال العامل ، وهو أمر ضروري عادة في تنمية الأعمال التجارية. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه لا يأخذ في الاعتبار النفقات الرأسمالية اللازمة لاستبدال الأصول في الميزانية العمومية الميزانية العمومية هي واحدة من البيانات المالية الأساسية الثلاثة. هذه البيانات هي مفتاح لكل من النمذجة المالية والمحاسبة. تعرض الميزانية العمومية إجمالي أصول الشركة ، وكيف يتم تمويل هذه الأصول ، إما من خلال الديون أو حقوق الملكية. الأصول = الخصوم + حقوق الملكية.

أخيرًا ، لم يتم الاعتراف بهامش EBITDA في مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا - GAAP.

أعرب المستثمر الشهير وارن بافيت عن عدم اهتمامه بوارن بافيت - يشتهر وارن بافيت بالربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA). يُنسب إلى وارن بافيت قوله "هل تعتقد الإدارة أن جنية الأسنان تدفع مقابل النفقات الرأسمالية؟" في استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين كطريقة تقييم. ، والمعاملات السابقة: تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، والأسهم الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، وعمليات الشراء بالرافعة المالية ، والتمويل.

شرح بالفيديو لهامش EBITDA

شاهد هذا الفيديو القصير لفهم المفاهيم الرئيسية التي يغطيها هذا الدليل بسرعة ، بما في ذلك تعريف EBITDA ، ومعادلة EBITDA ، ومثال على حساب EBTIDA.