استراتيجيات التداول الاتجاهي هي استراتيجيات تراهن على حركة السوق لأعلى أو لأسفل. على سبيل المثال ، إذا اعتقد المستثمر أن السوق آخذ في الارتفاع ، فسيأخذون مراكز طويلة وقصيرة المدى في الاستثمار ، تمثل المراكز الطويلة والقصيرة رهانات اتجاهية من قبل المستثمرين على أن الأوراق المالية سترتفع (عندما تكون طويلة) أو تنخفض (عندما تكون قصيرة) ). في تداول الأصول ، يمكن للمستثمر أن يتخذ نوعين من الصفقات: طويلة وقصيرة. يمكن للمستثمر إما شراء أصل (الشراء) أو بيعه (البيع على المكشوف). . من ناحية أخرى ، إذا اعتقد المستثمر أن الأسعار ستنخفض ، فسيتخذ مركز قصير. يمكن استخدام استراتيجيات التداول الاتجاهي في وقت واحد لإنشاء رهانات على التقلبات.يتضمن ذلك استراتيجية Straddle A هي استراتيجية تتضمن اتخاذ مركز طويل وموقع قصير على ورقة مالية في نفس الوقت. ضع في اعتبارك المثال التالي: المتداول يشتري ويبيع خيار الشراء ويبيع خيار الشراء في نفس الوقت لنفس الأصل الأساسي في وقت معين ، خنق Long Strangle A long strangle هي استراتيجية خيارات ذات نهج محايد - تُعرف أيضًا باسم "شراء خنق" أو "خنق" بحت - يتضمن شراء مكالمة ، وانتشار الصندوق انتشار الصندوق هو استراتيجية تداول الخيارات التي تجمع بين وضع الدب وسبريد شراء الثور. من أجل أن يكون انتشار الصندوق فعالاً: استراتيجية تواريخ انتهاء الصلاحية.يشتري المتداول ويبيع خيار الشراء وخيار الشراء في نفس الوقت لنفس الأصل الأساسي في وقت معين ، خنق Long Strangle A long strangle هي استراتيجية خيارات ذات نهج محايد - تُعرف أيضًا باسم "شراء خنق" أو مجرد "خنق" - يتضمن شراء مكالمة ، وانتشار الصندوق. انتشار المربع هو استراتيجية تداول خيارات تجمع بين وضع الدب وسبريد شراء الثور. لكي يكون انتشار الصندوق فعالاً: استراتيجية تواريخ انتهاء الصلاحية.يشتري المتداول ويبيع خيار الشراء وخيار الشراء في نفس الوقت لنفس الأصل الأساسي في وقت معين ، خنق Long Strangle A long strangle هي استراتيجية خيارات ذات نهج محايد - تُعرف أيضًا باسم "شراء خنق" أو مجرد "خنق" - يتضمن شراء مكالمة ، وانتشار الصندوق. انتشار المربع هو استراتيجية تداول خيارات تجمع بين وضع الدب وسبريد شراء الثور. لكي يكون انتشار الصندوق فعالاً: استراتيجية تواريخ انتهاء الصلاحية.استراتيجية تواريخ انتهاء الصلاحية.استراتيجية تواريخ انتهاء الصلاحية.
نقاط الملخص السريع
- استراتيجية خيارات الاتجاه هي استراتيجية يستخدمها المستثمرون لكسب المال من خلال المراهنة على اتجاه السوق.
- الأنواع الأربعة من الإستراتيجيات هي نداءات الثيران ، وطلبات الشراء على الثيران ، ونداءات الدب ، وتضعيات الدب.
- تساعد الاستراتيجيات على تقليل تكلفة الخيارات ، والتقلبات التقلبات التقلبات هي مقياس لمعدل التقلبات في سعر الورقة المالية بمرور الوقت. يشير إلى مستوى الخطر المرتبط بتغيرات سعر الورقة المالية. يحسب المستثمرون والمتداولون تقلبات الأوراق المالية لتقييم التغيرات السابقة في الأسعار ، والمخاطر ، ولكن أيضًا إنشاء مكاسب أصغر.
أنواع استراتيجيات التداول الاتجاهي
تستخدم استراتيجيات التداول إما المكالمات Call Option A خيار الشراء ، الذي يشار إليه عادة باسم "call" ، هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح مشتري خيار الشراء الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء سهم أو أداة مالية أخرى في سعر محدد - سعر التنفيذ للخيار - خلال إطار زمني محدد. أو يضع خيار البيع خيار البيع هو عقد خيار يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع الورقة المالية الأساسية بسعر محدد (يُعرف أيضًا بسعر التنفيذ) قبل أو في تاريخ انتهاء محدد مسبقًا. إنه أحد النوعين الرئيسيين من الخيارات ، والنوع الآخر هو خيار Call. . أولاً ، يتوقع المستثمرون حركة السوق. بعد ذلك ، يمكن للمستثمرين إنشاء فروق أسعار عن طريق شراء وبيع الخيارات بأسعار إضراب مختلفة. القيام بذلك سيساعد في تقليل المخاطر والتكلفة.
نداء الثور
ينشئ المستثمرون نداءات صعودية عندما يعتقدون أن الأسواق جيدة وستزيد الأسعار. ينشئون هذا عن طريق شراء خيار Call بسعر إضراب أقل سعر الإضراب سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن لحامل الخيار أن يمارس عنده خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديه خيار شراء أو بيع اختيار. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. وبيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى. عند شراء خيار الشراء ، سيتعين على المستثمرين دفع علاوة. العلاوة أعلى للخيارات ذات السعر المنخفض للإضراب لأنها ذات قيمة أكبر. نظرًا لأن شراء خيار Call يمكن أن يكون مكلفًا ، يمكن للمستثمرين اختيار بيع مكالمة لتحصيل علاوة. من خلال القيام بذلك ، يقومون بإنشاء نداء الثور.
الرسم البياني أدناه هو توضيح لنداء الثور. يمثل المحور الرأسي المردود ، وهو الربح مطروحًا منه سعر القسط والمحور الأفقي هو السعر. الخطوط الزرقاء هي المركز الطويل والقصير على خيار الشراء والخط البرتقالي هو العائد من الشراء الصاعد اعتمادًا على سعر الأصل الأساسي. نظرًا لأن شراء الثور هو رهان على أن السعر سيرتفع ، فإن العائد يكون أعلى عندما يكون السعر مرتفعًا. يوضح الرسم البياني أيضًا أنه عندما يكون السعر منخفضًا ، يكون للمكالمة الطويلة مردود أقل من المكالمة الثورية. ومع ذلك ، فإن المكالمة الطويلة لديها احتمالية أكبر لتحقيق عائد أعلى حيث يتم تحديد مردود المكالمة الصاعدة بعد أن يكون السعر هو نفسه سعر تنفيذ K2.
وضع الثور
يعتبر وضع الثور أيضًا رهانًا على أن الأسواق جيدة وأن الأسعار سترتفع. إنه مشابه لمكالمات الثيران ولكنه يستخدم خيارات البيع بدلاً من ذلك. يمكن للمستثمرين إنشاء وضعيات صعودية عن طريق شراء وضع بسعر إضراب أقل سعر الإضراب سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن عنده لحامل الخيار ممارسة خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديه خيار شراء أو ضع خيارا. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. وبيع وضع بسعر تنفيذ أعلى. ستكون خسارة وضع الثور أقل مقارنة بوضعية الشراء عندما تنخفض الأسعار. ومع ذلك ، فإنه يحدد أيضًا أرباح الخيار. وبالتالي ، فإن التدفق النقدي أقل تقلبًا.
على غرار طلب الثور ، يوضح الرسم البياني أدناه أن العائد يكون أعلى عندما يكون السعر مرتفعًا. كما يوضح أيضًا أن البيع على المكشوف يكون له مردود سلبي أكبر عندما يكون السعر منخفضًا. عن طريق شراء خيار بيع طويل بسعر التنفيذ K1 ، يكون العائد أقل تطرفًا.
نداء الدب
يعتمد Bear Call على الاعتقاد بأن أسعار السوق ستنخفض. ينشئ المستثمرون أو التجار هذا عن طريق بيع مكالمة بسعر إضراب منخفض وشراء مكالمة بسعر إضراب مرتفع. مثل الكثير من استراتيجيات الاتجاه الأخرى ، فإن خسارة الخيار ومكاسبه محدودة. ومع ذلك ، فإن المكافأة لهذه الاستراتيجية هي أن هناك تقلبات أقل. إذا زادت الأسعار في نهاية المطاف ، فإن المستثمر الذي لديه خيار شراء الدب سوف يتكبد خسائر أقل من المستثمر الذي لديه خيار شراء.
نظرًا لأن طلب الدب هو رهان على أن سعر الأصل الأساسي سينخفض ، يوضح الرسم البياني عائدًا أعلى عندما تكون الأسعار منخفضة. كما يُظهر أن خسارة Bear Call ، الخط البرتقالي ، محدودة. يؤدي هذا إلى التخلص من مخاطر إجراء مكالمة قصيرة ، والتي يمكن أن تؤدي إلى خسارة غير محدودة اعتمادًا على مدى ارتفاع السعر.
وضع الدب
على غرار مكالمات الدب ، يضع الدب يضع ربحًا ربح الربح هو القيمة المتبقية بعد دفع مصاريف الشركة. يمكن العثور عليها في بيان الدخل. إذا كانت القيمة المتبقية بعد خصم المصروفات من الإيرادات موجبة ، يقال إن الشركة تحقق ربحًا ، وإذا كانت القيمة سالبة ، فيقال إنها تتكبد خسارة عندما تنخفض أسعار السوق. يقوم المستثمرون بإنشاء وضع الدببة عن طريق بيع وضع بسعر تنفيذ منخفض وشراء وضع بسعر إضراب مرتفع. يعتبر وضع الدب أرخص من مجرد شراء خيار البيع ويقلل من التقلبات. نظرًا لأن المستثمر يبيع خيار طرح ، يمكنه تحصيل علاوة لتعويض تكلفة شراء خيار البيع بسعر تنفيذ مرتفع. نظرًا لأن خيار البيع يمنح المشتري القدرة على بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ ،يعتبر الخيار ذو السعر المرتفع للإضراب أكثر قيمة لأنه يمنح المشتري دخلاً أكبر.
كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، يكون العائد على أعلى مستوى قبل أن يصل سعر الأصل الأساسي إلى سعر الإضراب سعر الإضراب سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن عنده لحامل الخيار ممارسة خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديهم خيار شراء أو خيار بيع. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. ك 1. هذا يتناسب مع تنبؤات المستثمر ويوفر مكاسب عالية عندما يكون السعر منخفضًا. يوضح الرسم البياني أيضًا أن مردود بيع الدب الذي يظهره الخط البرتقالي يتناقص بثبات مع ارتفاع السعر. ومع ذلك ، فهي ليست منخفضة مثل مجرد وجود خيار بيع طويل حيث يوفر المركز القصير في خيار بيع آخر عائدًا إيجابيًا.
لماذا يهم؟
تساعد استراتيجيات التداول الاتجاهي المستثمرين على الحد من مخاطرهم وخفض التكاليف والتنبؤ بالتدفق النقدي بدقة أكبر. يساعد فهم استراتيجيات الاتجاه المستثمرين أيضًا على إنشاء استراتيجيات أكثر تعقيدًا. تجمع هذه الاستراتيجيات بين سبريد الثور وفروق الأسعار والمراهنة على تقلب الأصل الأساسي.
مصادر إضافية
شكرًا لك على قراءة مقالة Finance حول استراتيجيات التداول الاتجاهي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، نوصي بالموارد التالية.
- تعادل Put-Call Parity Put-Call Parity هو مفهوم مهم في تسعير الخيارات والذي يوضح كيف يجب أن تكون أسعار البيع والمكالمات والأصل الأساسي متسقة مع بعضها البعض. تؤسس هذه المعادلة علاقة بين سعر خيار الشراء وخيار الشراء الذي له نفس الأصل الأساسي.
- المتاجرة بالهامش المتاجرة بالهامش المتاجرة بالهامش هي عملية اقتراض الأموال من وسيط بهدف الاستثمار في الأوراق المالية. الأسهم المشتراة بمثابة ضمان للقرض. السبب الرئيسي وراء اقتراض المال هو كسب المزيد من رأس المال للاستثمار
- العقود الآجلة لمؤشر الأسهم العقود الآجلة لمؤشر الأسهم ، يشار إليها أيضًا بالعقود الآجلة لمؤشر الأسهم أو العقود الآجلة للمؤشر فقط ، هي عقود مستقبلية تستند إلى مؤشر الأسهم. العقود الآجلة هي
- نموذج تسعير الخيار نماذج تسعير الخيارات نماذج تسعير الخيار هي نماذج رياضية تستخدم متغيرات معينة لحساب القيمة النظرية للخيار. القيمة النظرية لـ