نموذج استثمار رأس المال - تقييم عوائد الاستثمار الرأسمالي

تقوم معظم الشركات باستثمارات طويلة الأجل تتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال رأس المال هو أي شيء يزيد من قدرة الفرد على توليد القيمة. يمكن استخدامه لزيادة القيمة عبر مجموعة واسعة من الفئات ، مثل المالية والاجتماعية والمادية والفكرية ، وما إلى ذلك. في الأعمال التجارية والاقتصاد ، النوعان الأكثر شيوعًا لرأس المال هما المال والبشر. المستثمر في السنوات الأولى ، ومعظمها في الأصول الثابتة أنواع الأصول تشمل الأنواع الشائعة من الأصول المتداولة وغير المتداولة والمادية وغير الملموسة والتشغيلية وغير التشغيلية. يعتبر التحديد الصحيح ، مثل الممتلكات أو الآلات أو المعدات PP&E (ممتلكات وآلات ومعدات) PP&E (ممتلكات ومنشآت ومعدات) أحد الأصول الأساسية غير المتداولة الموجودة في الميزانية العمومية. تتأثر PP&E بالمصاريف الرأسمالية ، والاستهلاك ، وعمليات الاستحواذ / التصرف في الأصول الثابتة.تلعب هذه الأصول دورًا رئيسيًا في التخطيط والتحليل المالي لعمليات الشركة والنفقات المستقبلية. نظرًا للكمية الكبيرة من التدفقات النقدية الخارجة المطلوبة ، تقوم الشركات بإجراء تحليل لاستثمار رأس المال لتقييم ربحية الاستثمار وتحديد ما إذا كان يستحق. هذا مهم بشكل خاص عندما يتم تقديم العديد من الفرص المحتملة للعمل التجاري ويحتاج إلى اتخاذ قرار استثماري بناءً على العوائد طويلة المدى التي يمكن الحصول عليها.هذا مهم بشكل خاص عندما يتم تقديم العديد من الفرص المحتملة للعمل التجاري ويحتاج إلى اتخاذ قرار استثماري بناءً على العوائد طويلة المدى التي يمكن أن يحصل عليها.هذا مهم بشكل خاص عندما يتم تقديم العديد من الفرص المحتملة للعمل التجاري ويحتاج إلى اتخاذ قرار استثماري بناءً على العوائد طويلة المدى التي يمكن أن يحصل عليها.

لتقييم ربحية استثمار رأسمالي ، يمكن للشركات بناء نموذج استثمار رأسمالي في Excel لحساب مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك التدفقات النقدية التدفق النقدي التدفق النقدي (CF) هو الزيادة أو النقص في مقدار المال الذي تقوم به شركة أو مؤسسة أو الفرد لديه. في التمويل ، يستخدم المصطلح لوصف مقدار النقد (العملة) الذي يتم إنشاؤه أو استهلاكه في فترة زمنية معينة. هناك العديد من أنواع CF ، صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية (الإيجابية والسلبية) على مدى العمر الكامل للاستثمار مخصومًا حتى الوقت الحاضر. يعد تحليل NPV شكلاً من أشكال التقييم الجوهري ويستخدم على نطاق واسع عبر التمويل والمحاسبة لتحديد قيمة الأعمال وأمن الاستثمار ،معدل العائد الداخلي (IRR) معدل العائد الداخلي (IRR) معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لمشروع ما صفرًا. بمعنى آخر ، هو معدل العائد السنوي المركب المتوقع الذي سيتم تحقيقه في مشروع أو استثمار. ، وفترة الاسترداد فترة الاسترداد توضح فترة الاسترداد المدة التي تستغرقها الشركة لاسترداد استثمار. .

في هذا الدليل ، سنحدد العناصر الرئيسية التي يجب تضمينها في نموذج استثمار رأس المال وكيفية استخدام المقاييس المحسوبة لتقييم الاستثمار.

لقطة شاشة لنموذج استثمار رأس المال

# 1 الإيرادات والمصروفات والأرباح

تتمثل الخطوة الأولى لبناء نموذج استثمار رأسمالي في تحديد التدفقات النقدية لفترة الاستثمار. في هذا النموذج المبسط ، نقدم قائمة الدخل باستخدام الحد الأدنى من البنود - الإيرادات والمصروفات والأرباح. من خلال طرح النفقات من الإيرادات السنوية ، يمكننا تحديد ربح كل عام خلال فترة الاستثمار ، والذي سيتم استخدامه كتدفقات نقدية داخلة لاستثمار رأس المال.

# 2 استثمار رأس المال والتدفقات النقدية

بعد ذلك ، نحتاج إلى تحديد مقدار رأس المال المستثمر في المشروع ، والذي يساوي التدفقات النقدية الخارجة خلال فترة الاستثمار. باستخدام هذه المعلومات ، يمكننا بعد ذلك حساب التدفقات النقدية السنوية باستخدام الصيغة التالية:

التدفق النقدي (سنوي) = الربح - استثمار رأس المال

سيكون خط التدفق النقدي هو المدخل الرئيسي في حسابات صافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR) لهذا الاستثمار الرأسمالي.

نحتاج أيضًا إلى تحديد التدفق النقدي التراكمي ، وهو في الأساس مجموع كل التدفقات النقدية المتوقعة من الاستثمار. سيتم استخدام أرقام التدفق النقدي التراكمي لحساب فترة الاسترداد للاستثمار.

# 3 صافي القيمة الحالية (NPV)

صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية (الإيجابية والسلبية) على مدى العمر الكامل للاستثمار مخصومًا حتى الوقت الحاضر. يعد تحليل NPV شكلاً من أشكال التقييم الجوهري ويستخدم على نطاق واسع عبر التمويل والمحاسبة لتحديد قيمة الأعمال ، وأمن الاستثمار ، هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية على مدى العمر الكامل لاستثمار رأس المال المخصوم حتى الوقت الحاضر. في هذا المثال ، سنحدد صافي القيمة الحالية باستخدام ثلاثة معدلات خصم مختلفة معدل الخصم في تمويل الشركات ، معدل الخصم هو معدل العائد المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية. هذا المعدل غالبًا ما يكون متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) ، معدل العائد المطلوب ،أو معدل العقبة الذي يتوقع المستثمرون كسبه بالنسبة لمخاطر الاستثمار. - 10٪ و 15٪ و 20٪. غالبًا ما يكون هذا المعدل هو المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس مال الشركة (WACC) ، WACC هو متوسط ​​تكلفة رأس المال المرجح للشركة ويمثل التكلفة المختلطة لرأس المال بما في ذلك حقوق الملكية والديون. صيغة WACC هي = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ماهية هذا الدليل ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر أيضًا حاسبة WACC قابلة للتنزيل ، أو معدل العائد المطلوب الذي يتوقع المستثمرون تحقيقه بالنسبة لمخاطر الاستثمار.صيغة WACC هي = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ماهيته ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر أيضًا حاسبة WACC قابلة للتنزيل ، أو معدل العائد المطلوب الذي يتوقع المستثمرون تحقيقه بالنسبة لمخاطر الاستثمار.صيغة WACC هي = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ماهيته ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر أيضًا حاسبة WACC قابلة للتنزيل ، أو معدل العائد المطلوب الذي يتوقع المستثمرون تحقيقه بالنسبة لمخاطر الاستثمار.

في Excel ، يمكنك استخدام الدالة NPV للعثور على القيمة الحالية لسلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية بفترات زمنية متساوية. صيغة الدالة NPV هي = NPV (المعدل ، التدفقات النقدية).

في هذا المثال ، سيكون صافي القيمة الحالية للاستثمار الرأسمالي هذا 120،021 دولارًا أمريكيًا عندما يكون معدل الخصم 10٪ ، و 77،715 دولارًا أمريكيًا عندما يكون معدل الخصم 15٪ ، و 48354 دولارًا أمريكيًا عندما يكون معدل الخصم 20٪. يخبرنا أنه عندما تكون هناك مخاطر أعلى مرتبطة باستثمار رأسمالي ، يتوقع المستثمرون أن يدفعوا أقل اليوم وعائد أعلى في المستقبل.

رقم 4 معدل العائد الداخلي (IRR)

معدل العائد الداخلي (IRR) معدل العائد الداخلي (IRR) معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لمشروع ما صفرًا. بمعنى آخر ، هو معدل العائد السنوي المركب المتوقع الذي سيتم تحقيقه في مشروع أو استثمار. هو المعدل السنوي المركب للعائد المكتسب على استثمار رأس المال. عادة ما يتم مقارنة معدل العائد الداخلي (IRR) بتكلفة رأس المال المرتفعة للشركة لتحديد ما إذا كان الاستثمار يستحق أم لا. إذا كان معدل العائد الداخلي أكبر من أو يساوي WACC ، فإن الشركة ستقبل المشروع كاستثمار جيد. والعكس صحيح ، فإن الشركة سترفض الاستثمار إذا كان معدل العائد الداخلي أقل من المعدل المرجح لتكلفة رأس المال.

يمكنك استخدام الدالة IRR في Excel لحساب معدل العائد بناءً على سلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية. صيغة الدالة IRR هي = IRR (المعدل ، التدفقات النقدية).

# 5 فترة الاسترداد

المقياس الأخير لحساب استثمار رأس المال هو فترة الاسترداد فترة الاسترداد. توضح فترة الاسترداد المدة التي تستغرقها الشركة لاسترداد استثمار. ، وهو إجمالي الوقت الذي تستغرقه الشركة لاسترداد استثماراتها. فترة الاسترداد مشابهة لتحليل التعادل. عدد الوحدات. عدد التعادل للوحدات ، كما يوحي الاسم ، هو عدد وحدات السلع أو الخدمات التي تحتاج الشركة لبيعها من أجل تحقيق التعادل ، أو بعبارة أخرى ، لا تتكبد أي خسائر مالية ولكن لا تحقق ربحًا أيضًا. ولكن بدلاً من عدد الوحدات لتغطية التكاليف الثابتة ، فإنها تنظر في مقدار الوقت المطلوب لإعادة الاستثمار.

هناك طريقة بسيطة لحساب فترة الاسترداد وهي حساب عدد الفترات حتى تكسب الشركة تدفقات نقدية تراكمية موجبة على الاستثمار. في المثال المقدم ، تبدأ الشركة في الحصول على تدفق نقدي تراكمي إيجابي في السنة 5 ، وبالتالي ، فإن فترة الاسترداد لهذا الاستثمار هي 5 سنوات.

# 6 مخطط التدفق النقدي

إلى جانب حساب فترة الاسترداد ، يعد مخطط التدفق النقدي أيضًا طريقة جيدة لتصور اتجاه التدفق النقدي خلال فترة الاستثمار والوقت الذي يتعادل فيه الاستثمار. في المثال أعلاه ، يمثل المخطط العمودي باللون الأزرق التدفق النقدي السنوي للاستثمار ، بينما يعرض المخطط الخطي باللون البرتقالي التدفق النقدي التراكمي خلال الفترة.

النقطة التي يتقاطع فيها الخط البرتقالي مع المحور الأفقي هي نقطة التعادل ، حيث تكسب الشركة صفر تدفق نقدي تراكمي وتبدأ في التعرف على التدفق النقدي الإيجابي بعد سداد كل الاستثمار الأولي.

قم بتنزيل النموذج المجاني

أدخل اسمك وبريدك الإلكتروني في النموذج أدناه وقم بتنزيل القالب المجاني الآن!

أعرف أكثر

نأمل أن يكون هذا دليلًا مفيدًا حول ما هو نموذج استثمار رأس المال وكيفية استخدامه لتقييم العائد على الاستثمار. تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي.

إذا كنت ترغب في معرفة المزيد ، فإن Finance لديها جميع الموارد التي تحتاجها للتقدم في حياتك المهنية:

  • أنواع النماذج المالية أنواع النماذج المالية تشمل أكثر أنواع النماذج المالية شيوعًا: نموذج البيان الثالث ، نموذج DCF ، نموذج الاندماج والاستحواذ ، نموذج LBO ، نموذج الميزانية. اكتشف أفضل 10 أنواع
  • بيان الربح والخسارة بيان الربح والخسارة (P&L) بيان الربح والخسارة (P&L) ، أو بيان الدخل أو بيان العمليات ، هو تقرير مالي يقدم ملخصًا لإيرادات الشركة ومصروفاتها وأرباحها / خسائرها على مدار فترة معينة. فترة من الزمن. يوضح بيان الربح والخسارة قدرة الشركة على تحقيق المبيعات وإدارة النفقات وتحقيق الأرباح.
  • طرق التقييم طرق التقييم عند تقييم شركة كمنشأة مستمرة ، هناك ثلاث طرق تقييم رئيسية مستخدمة: تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، والشركات المماثلة ، والمعاملات السابقة. تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، وحقوق الملكية الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، والاستحواذ على الرافعة المالية ، والتمويل
  • العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) يشير ROIC ROIC إلى العائد على رأس المال المستثمر وهو نسبة ربحية تهدف إلى قياس النسبة المئوية للعائد الذي تحققه الشركة من رأس المال المستثمر.