المستثمر النشط هو مستثمر فردي أو مؤسسي يسعى إلى الحصول على حصة مسيطرة في شركة مستهدفة من خلال الحصول على مقاعد في مجلس إدارة الشركة مجلس إدارة مجلس الإدارة هو في الأساس لجنة من الأشخاص المنتخبين لتمثيل المساهمين. كل شركة عامة ملزمة قانونًا بتعيين مجلس إدارة ؛ المنظمات غير الربحية والعديد من الشركات الخاصة - وإن لم يكن مطلوبًا منها - أيضًا إنشاء مجلس إدارة. . يتطلع المستثمرون النشطاء إلى إجراء تغييرات كبيرة على الشركة المستهدفة وإطلاق العنان للقيمة الخفية المتصورة داخل الشركة المستهدفة
يسعى المستثمرون النشطاء عادةً إلى البحث عن الشركات التي يعتقدون أنها تظهر خللًا هيكليًا في إدارتها ويتطلعون إلى إضافة قيمة إما من خلال التأثير على قرارات الإدارة الحالية أو عن طريق استبدالها بإدارة جديدة.
أنواع المستثمرين الناشطين
يأتي المستثمرون الناشطون في عدة أشكال مختلفة ، بما في ذلك:
1. المستثمرون الناشطون الأفراد
عادة ما يكون المستثمرون الناشطون من الأفراد الأثرياء والمؤثرين. يمكنهم الاستفادة من رأس مالهم لشراء عدد كبير من أسهم الشركة للحصول على حقوق تصويت كافية في مجلس الإدارة. تهدف إلى التأثير على الاتجاه الاستراتيجي. تركز إستراتيجية الشركة على كيفية إدارة الموارد والمخاطر والعائد عبر الشركة ، بدلاً من النظر إلى المزايا التنافسية في إستراتيجية الأعمال للشركة المستهدفة.
عادة ما يكون الأفراد معروفين جيدًا في صناعة التمويل ويستخدمون نفوذهم لإجراء تغييرات هيكلية على استراتيجية الشركة. على سبيل المثال ، إذا كان ناشط فردي لا يعتقد أن الإدارة تخصص رأس المال بشكل صحيح ، فيمكنه استخدام نفوذه على مجلس الإدارة للضغط من أجل تخصيص رأس مال مختلف.
بعض الأمثلة للمساهمين الناشطين المعروفين هي:
- بيل أكمان - المؤسس والرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي) بيرشينج كابيتال
- كارل إيكان - مؤسس Icahn Enterprises
- ديفيد أينهورن - مؤسس ورئيس Greenlight Capital
- دان لوب - مؤسس ثيرد بوينت بارتنرز
مزايا المستثمرين الناشطين الأفراد
قد يكون المستثمرون الناشطون الأفراد قادرين على إضافة قيمة للمساهمين الحاليين من خلال توجيه إجراءات الإدارة لمصالح المساهمين الفضلى. يمكن للمستثمرين الناشطين توفير صوت للمساهمين المجزأين الذين لا يمتلكون ما يكفي من الأسهم للتأثير على قرارات الإدارة.
عيوب المستثمرين النشطاء الأفراد
لا يجوز للمساهمين النشطاء الأفراد مشاركة نفس المصالح أو الأهداف مع المساهمين الآخرين ، وبالتالي قد يدمرون قيمة المساهمين. على سبيل المثال ، قد يفضل المساهم النشط أفقًا زمنيًا للاحتفاظ قصير الأجل ؛ سوف يؤثرون على الإدارة لاتخاذ القرارات التي تفيد الشركة على المدى القصير على حساب المساهمين مع أفق زمني طويل الأجل.
2. شركات الملكية الخاصة
مستثمرون نشطاء في شكل شركات ملكية خاصة أكبر 10 شركات ملكية خاصة من هم أكبر 10 شركات ملكية خاصة في العالم؟ قائمتنا لأكبر عشر شركات استثمارات خاصة ، مرتبة حسب إجمالي رأس المال الذي تم جمعه. تشمل الاستراتيجيات الشائعة داخل PE ، عمليات الشراء بالرافعة المالية (LBO) ، ورأس المال الاستثماري ، ورأس المال النامي ، والاستثمارات المتعثرة ورأس المال الميزانين. توظف العديد من الاستراتيجيات المختلفة ولكن عادة ما تتولى السيطرة على شركة عامة بقصد جعلها خاصة. يشمل هيكل شركة الأسهم الخاصة شركاء محدودين يمتلكون قدرًا كبيرًا من الصندوق ويتمتعون بمسؤولية محدودة وشريكًا عامًا يتحمل مسؤولية غير محدودة. تستخدم شركات الأسهم الخاصة رأس المال من مختلف المستثمرين الذين يرغبون في استثمار مبالغ كبيرة من رأس المال لفترة طويلة من الزمن.
تأتي استثمارات شركات الأسهم الخاصة في العديد من المواقف المختلفة ، بما في ذلك:
- عمليات الشراء بالرافعة المالية : شراء شركة ككل بهدف إعادة هيكلة هيكل رأس المال لزيادة قيمتها والخروج من الاستثمار عن طريق إعادة بيع الشركة أو إجراء اكتتاب عام أولي (طرح عام أولي)
- الاستثمار المتعثر : البحث عن الشركات أو خطوط الأعمال المتعثرة (على وشك الإفلاس)
- رأس المال الاستثماري : توفير رأس المال للشركات الناشئة أو رواد الأعمال ، وربما مساعدة صاحب المشروع على تنمية مشروعه ، وفي المقابل ، الحصول على حصة من الاستثمار الأولي
مزايا شركات الملكية الخاصة
تمنح شركات الأسهم الخاصة العديد من الشركات والشركات الناشئة الوصول إلى السيولة ورأس المال في المواقف التي قد تكون فيها قادرة على الوصول إلى التمويل التقليدي. بالإضافة إلى ذلك ، قد توفر شركات الأسهم الخاصة قيمة للمستثمرين الحاليين لشركة ذات أداء ضعيف في الأسواق العامة ، مما يسمح للشركة بالابتعاد عن رقابة السوق العامة.
عيوب شركات الملكية الخاصة
تواجه شركات الأسهم الخاصة وقتًا أكثر صعوبة في تصفية ممتلكاتها نظرًا لعدم وجود سوق رسمي للعثور على المشترين والبائعين. قد يستغرق العثور على مشترٍ لبيع شركة خاصة وقتًا طويلاً. علاوة على ذلك ، يتم التسعير من خلال المفاوضات ، وبالتالي ، يخضع العائد المحقق للتغييرات بناءً على شروط لا يحددها السوق.
3. صناديق التحوط
يمكن للمستثمرين الناشطين في شكل صناديق تحوط السيطرة على شركة عامة بعدة طرق. يمكن لصناديق التحوط أن تتخذ نهج المستثمر الناشط الفردي أو يمكن أن تتصرف مثل شركات الأسهم الخاصة. الهدف الأساسي لصندوق التحوط هو تحقيق عائد للمستثمرين بغض النظر عن السبب ، ولا تخضع الصناديق لقيود على الاستراتيجيات التي يمكنهم استخدامها للقيام بذلك.
يعمل العديد من المستثمرين الناشطين الأفراد من خلال فتح صناديق التحوط ، وعلى غرار شركات الأسهم الخاصة ، يتم تأسيسها باستثمارات من عدة شركاء محدودين وشريك عام. الاستثمارات غير سائلة لأنها عادة ما تكون مغلقة لمدة عام واحد على الأقل لتزويد مديري صناديق التحوط بالمرونة.
مزايا صناديق التحوط
لا تملك صناديق التحوط تفويضًا بشأن كيفية قيامها بإنتاج ألفا ألفا ، وهو مقياس لأداء الاستثمار بالنسبة لمؤشر مرجعي مناسب مثل S&P 500. يُظهر ألفا واحد (القيمة الأساسية صفر) أن العائد على الاستثمار خلال فترة زمنية محددة تفوقت على متوسط السوق الإجمالي بنسبة 1٪. وبالتالي ، يمكن استخدام العديد من الاستراتيجيات المختلفة دون الحاجة إلى القلق بشأن التوافق مع المستثمرين أو بيان سياسة الاستثمار (IPS) بيان سياسة الاستثمار (IPS) ، وثيقة تمت صياغتها بين مدير المحفظة والعميل ، يحدد القواعد والمبادئ التوجيهية التي الحافظة. يسمح لصناديق التحوط بأن تكون جادة في كيفية استهداف الشركات وإجراء التغييرات.إنه يوفر لهم فرصًا للقيام باستثمارات نشطة وزيادة قيمة المساهمين المستهدفين.
عيوب صناديق التحوط
صناديق التحوط غير منظمة إلى حد كبير ، وبالتالي فهي عرضة للعديد من الجدل. علاوة على ذلك ، تعتبر صناديق التحوط أكثر تكلفة للاستثمار فيها ؛ يتم استخدامها عادة من قبل المستثمرين الأثرياء. أيضًا ، عادةً ما يكون أداء الصناديق أقل من أداء السوق الواسع وتوفر عوائد متقلبة للغاية.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل الائتمان والمصرفية المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ، نمذجة العهد ، وسداد القروض ، والمزيد. برنامج شهادة ، مصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
من أجل مساعدتك في أن تصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي والارتقاء بحياتك المهنية إلى أقصى إمكاناتك ، ستكون هذه الموارد الإضافية مفيدة للغاية:
- الأفراد من أصحاب الثروات المرتفعة (HNWI) الأفراد أصحاب الثروات العالية (HNWI) يشير الأفراد أصحاب الثروات المرتفعة (HNWI) إلى الفرد الذي لا يقل صافي ثروته عن 1،000،000 دولار أمريكي في الأصول عالية السيولة ، مثل النقد والنقد
- الاستحواذ العدائي الاستحواذ العدائي الاستحواذ العدائي ، في عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) ، هو الاستحواذ على شركة مستهدفة من قبل شركة أخرى (يشار إليها باسم المستحوذ) بالذهاب مباشرة إلى مساهمي الشركة المستهدفة ، إما عن طريق تقديم عرض عطاء أو من خلال تصويت بالوكالة. الفرق بين العدو والصديق
- المستثمر المؤسسي المستثمر المؤسسي هو كيان قانوني يجمع أموال العديد من المستثمرين (الذين قد يكونون مستثمرين من القطاع الخاص أو كيانات قانونية أخرى)
- الاستثمار: دليل المبتدئين الاستثمار: دليل المبتدئين ، سيعلمك دليل الاستثمار للمبتدئين في التمويل أساسيات الاستثمار وكيفية البدء. تعرف على الاستراتيجيات والتقنيات المختلفة للتداول ، وحول الأسواق المالية المختلفة التي يمكنك الاستثمار فيها.