تُستخدم القيمة السوقية عادةً لوصف قيمة الأصول أو الشركة في السوق المالية. يتم تحديدها بشكل متبادل من قبل المشاركين في السوق ويتم استخدامها بشكل متبادل للقيمة السوقية عند التعامل مع الأصول والشركات.
ملخص
- تُستخدم القيمة السوقية عادةً لوصف قيمة الأصول أو الشركة في السوق المالية.
- القيمة السوقية لسلعة ما هي نفسها سعرها في السوق فقط عند وجود سوق عادل.
- يمكن التعبير عن القيمة السوقية في أشكال نسب رياضية مثل نسبة السعر إلى العائد وربحية السهم والقيمة السوقية للسهم والقيمة الدفترية للسهم ، إلخ.
العلاقة بين القيمة السوقية وسعر السوق
من ناحية أخرى ، يشير سعر السوق إلى السعر الذي يتم عنده تبادل السلع. يتم تحديدها بحتة من خلال العرض والطلب العرض والطلب قوانين العرض والطلب هي مفاهيم الاقتصاد الجزئي التي تنص على أنه في الأسواق الفعالة ، الكمية المعروضة من السلعة والكمية المطلوبة من تلك السلعة متساوية مع بعضها البعض. يتم تحديد سعر هذه السلعة أيضًا من خلال النقطة التي يتساوى فيها العرض والطلب مع بعضهما البعض. ، مما يعني أن المبلغ الذي يرغب المشتري في دفعه يجب أن يكون مساويًا تمامًا لما يرغب البائع في قبوله.
القيمة السوقية للسلعة هي نفسها سعرها في السوق فقط عند وجود سوق عادل. لكي يعمل السوق في ظل ظروف عادلة أو فعالة ، يجب الالتزام بمعايير معينة:
1. لا استغاثة
يجب ألا يكون أي من أطراف عقد البيع في عجلة من أمره أو بحاجة لإتمام الصفقة. عادة ، يمكن للمشتري أو البائع المتعثر اتخاذ قرار خاطئ لا يعكس وضع السوق بشكل صحيح.
2. الوقت الكافي والمعلومات والتعرض للسوق
يتم منح كل من البائع والمشتري وقتًا كافيًا لإجراء أبحاثهما وفهم السوق وتحليل البدائل واتخاذ قرار مستنير.
3. السعر المتفق عليه بشكل متبادل
لا يجب إجبار أي من الأطراف المعنية على إجراء المعاملة ، ويجب أن يتم الاتفاق على السعر النهائي المحدد من قبل كل من المشتري والبائع.
ومع ذلك ، فإن السوق العادلة لا تقدم نفسها دائمًا.
كيف يتم التعبير عن القيمة السوقية؟
يمكن التعبير عن القيمة السوقية في أشكال النسب الرياضية التي تمنح الإدارة نظرة ثاقبة لما يفكر فيه مستثمرو الشركة عن المنظمة ، في الوقت الحاضر والمستقبل.
- ربحية السهم (EPS) : يتم احتساب EPS عن طريق تخصيص جزء من ربح الشركة لكل سهم فردي من الأسهم. تشير ربحية السهم الأعلى إلى ربحية أعلى.
- القيمة الدفترية للسهم الواحد : يتم احتسابها بقسمة حقوق ملكية الشركة على إجمالي عدد الأسهم القائمة.
- القيمة السوقية للسهم الواحد : يتم حسابها من خلال النظر في القيمة السوقية للشركة مقسومة على إجمالي عدد الأسهم القائمة.
- نسبة السوق / الدفتر: تُستخدم النسبة السوقية / الدفترية لمقارنة القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية. يتم احتسابه بقسمة القيمة السوقية للسهم الواحد على القيمة الدفترية للسهم الواحد
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) نسبة السعر إلى الأرباح نسبة السعر إلى الأرباح (P / E Ratio) هي العلاقة بين سعر سهم الشركة والأرباح لكل سهم. يمنح المستثمرين فكرة أفضل عن قيمة الشركة. يُظهر P / E توقعات السوق وهو السعر الذي يجب أن تدفعه لكل وحدة من الأرباح الحالية (أو المستقبلية): نسبة السعر إلى العائد هي السعر الحالي للسهم مقسومًا على ربحية السهم.
كيف يتم حساب القيمة السوقية؟
هناك طرق متعددة لحساب القيمة السوقية. وهم على النحو التالي:
منهجية الدخل
1. التدفق النقدي المخصوم (DCF)
بموجب نهج التدفقات النقدية المخصومة ، فإن القيمة السوقية هي دالة لتقدير القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية لشركة معينة. يتم ذلك عن طريق توقع التدفق النقدي المستقبلي ، والذي يتم خصمه بعد ذلك للوصول إلى قيمته الحالية. يعتمد معدل الخصم على أسعار الفائدة السائدة ودرجة المخاطر المرتبطة بالعمل المراد تقييمه.
2. طريقة الأرباح الرأسمالية
يتم استخدام طريقة الأرباح المرسملة لحساب قيمة الممتلكات المستقرة المدرة للدخل. صافي الدخل التشغيلي المستحق على مدى فترة زمنية مقسومًا على معدل الرسملة معدل الرسملة يستخدم معدل الرسملة (Cap Rate) في العقارات ، ويشير إلى معدل العائد على الممتلكات بناءً على صافي الدخل التشغيلي للممتلكات ، وهو تقدير للعائد المحتمل على الاستثمار.
نهج الأصول
بموجب طريقة نهج الأصول ، يتم حساب القيمة السوقية العادلة (FMV) عن طريق حساب الأصول والخصوم المعدلة التي تحتفظ بها الشركة. يأخذ في الاعتبار الأصول غير الملموسة والأصول خارج الميزانية العمومية والمطلوبات غير المسجلة. الفرق بين القيمة العادلة للأصول والخصوم هو قيمة صافي الأصول المعدلة.
نهج السوق
1. شركة عامة مقارنة
يمكن تقييم قيمة الأعمال التجارية من خلال مقارنة جميع الأعمال التجارية التي تعمل بنفس الحجم في نفس الصناعة أو المنطقة. بعد إنشاء مجموعة شركات مماثلة ، يتم استخدام نسب مثل EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA في التقييم لمقارنة قيمة الأعمال المماثلة من خلال تقييم قيمة مؤسستها (EV) إلى EBITDA مضاعف بالنسبة إلى المتوسط. في هذا الدليل ، سنقوم بتقسيم مضاعف EV / EBTIDA إلى مكوناته المختلفة ، وسنتعرف على كيفية حسابه خطوة بخطوة ، ويمكن حساب نسبة EV / Revenue و P / E.
2. المعاملات السابقة
وفقًا لطريقة تقييم المعاملات السابقة ، يتم استخدام السعر المدفوع لشركات مماثلة في المعاملات السابقة كمرجع. يتم استخدام الطريقة الأكثر شيوعًا قبل صفقة الاندماج والاستحواذ المحتملة. من المهم جدًا تحديد معاملة داخل نفس الصناعة ، ونطاق عمليات مماثل ، وتشمل نفس النوع من المشتري.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية المعتمدة لمحلل الائتمان والمصرفية (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد وسداد القروض والمزيد. برنامج شهادة ، مصمم لمساعدة أي شخص في أن يصبح محلل مالي على مستوى عالمي. لمواصلة تطوير حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:
- تحليل الشركة المقارن تحليل الشركة المقارن كيفية إجراء تحليل شركة قابل للمقارنة. يوضح لك هذا الدليل كيفية إنشاء تحليل شركة قابل للمقارنة ("Comps") خطوة بخطوة ، ويتضمن نموذجًا مجانيًا والعديد من الأمثلة. Comps هي منهجية تقييم نسبي تبحث في نسب الشركات العامة المماثلة وتستخدمها لاشتقاق قيمة عمل آخر
- صيغة DCF للتدفقات النقدية المخصومة معادلة DCF للتدفق النقدي المخصوم صيغة DCF هي مجموع التدفق النقدي في كل فترة مقسومًا على واحد بالإضافة إلى معدل الخصم المرتفع إلى قوة الفترة #. تقسم هذه المقالة صيغة التدفقات النقدية المخصومة إلى مصطلحات بسيطة مع أمثلة وفيديو للحساب. تُستخدم الصيغة لتحديد قيمة الأعمال
- القيمة السوقية الرسملة السوقية القيمة السوقية (Market Cap) هي القيمة السوقية الأحدث لأسهم الشركة القائمة. القيمة السوقية تساوي سعر السهم الحالي مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. غالبًا ما يستخدم المجتمع الاستثماري قيمة الرسملة السوقية لترتيب الشركات
- نسب الربحية نسب الربحية هي مقاييس مالية يستخدمها المحللون والمستثمرون لقياس وتقييم قدرة الشركة على توليد الدخل (الربح) بالنسبة للإيرادات وأصول الميزانية العمومية وتكاليف التشغيل وحقوق المساهمين خلال فترة زمنية محددة . إنها تظهر مدى جودة استخدام الشركة لأصولها لتحقيق الربح