تخصيص الأصول - نظرة عامة ، أمثلة ، إستراتيجيات تخصيص الأصول

يشير تخصيص الأصول إلى استراتيجية استثمار يقسم فيها الأفراد محافظهم الاستثمارية بين فئات أصول متنوعة لتقليل مخاطر الاستثمار. فئات الأصول فئة الأصول فئة الأصول هي مجموعة من أدوات الاستثمار المتشابهة. يتم تجميع فئات أو أنواع مختلفة من الأصول الاستثمارية - مثل استثمارات الدخل الثابت - معًا على أساس وجود هيكل مالي مماثل. يتم تداولها عادةً في نفس الأسواق المالية وتخضع لنفس القواعد واللوائح. تنقسم إلى ثلاث فئات رئيسية: الأسهم الأسهم ما هو السهم؟ يُطلق على الفرد الذي يمتلك أسهمًا في شركة اسم مساهم وهو مؤهل للمطالبة بجزء من الأصول والأرباح المتبقية للشركة (في حالة حل الشركة). مصطلحات "الأسهم" و "الأسهم" و "حقوق الملكية"تستخدم بالتبادل. ، تم تصميم أدلة التداول والاستثمار الخاصة بـ Trading & Investing Finance ذات الدخل الثابت كمصادر للدراسة الذاتية لتعلم التداول وفقًا لسرعتك الخاصة. تصفح مئات المقالات حول التجارة والاستثمار والمواضيع المهمة التي يجب على المحللين الماليين معرفتها. تعرف على فئات الأصول ، وتسعير السندات ، والمخاطر والعائد ، والأسهم وأسواق الأسهم ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، والزخم ، والتقني ، والنقد وما يعادله. تشمل معادلات النقد الأوراق المالية الخاصة بسوق المال ، والقبول المصرفي. غالبًا ما يشار إلى أي شيء خارج هذه الفئات الثلاث (على سبيل المثال ، العقارات والسلع والفنون) على أنه أصول بديلة.تم تصميم أدلة الاستثمار كمصادر للدراسة الذاتية لتعلم التجارة بالسرعة التي تناسبك. تصفح مئات المقالات حول التجارة والاستثمار والمواضيع المهمة التي يجب على المحللين الماليين معرفتها. تعرف على فئات الأصول ، وتسعير السندات ، والمخاطر والعائد ، والأسهم وأسواق الأسهم ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، والزخم ، والتقني ، والنقد وما يعادله. تشمل معادلات النقد الأوراق المالية الخاصة بسوق المال ، والقبول المصرفي. غالبًا ما يشار إلى أي شيء خارج هذه الفئات الثلاث (على سبيل المثال ، العقارات والسلع والفنون) على أنه أصول بديلة.تم تصميم أدلة الاستثمار كمصادر للدراسة الذاتية لتعلم التجارة بالسرعة التي تناسبك. تصفح مئات المقالات حول التجارة والاستثمار والمواضيع المهمة التي يجب على المحللين الماليين معرفتها. تعرف على فئات الأصول ، وتسعير السندات ، والمخاطر والعائد ، والأسهم وأسواق الأسهم ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، والزخم ، والتقني ، والنقد وما يعادله. تشمل معادلات النقد الأوراق المالية الخاصة بسوق المال ، والقبول المصرفي. غالبًا ما يشار إلى أي شيء خارج هذه الفئات الثلاث (على سبيل المثال ، العقارات والسلع والفنون) على أنه أصول بديلة.الفنية والنقدية وما في حكمها النقد والمكافئات النقدية هي الأكثر سيولة من بين جميع الأصول في الميزانية العمومية. تشمل معادلات النقد الأوراق المالية الخاصة بسوق المال ، والقبول المصرفي. غالبًا ما يشار إلى أي شيء خارج هذه الفئات الثلاث (على سبيل المثال ، العقارات والسلع والفنون) على أنه أصول بديلة.الفنية والنقدية وما في حكمها النقد والمكافئات النقدية هي الأكثر سيولة من بين جميع الأصول في الميزانية العمومية. تشمل معادلات النقد الأوراق المالية الخاصة بسوق المال ، والقبول المصرفي. غالبًا ما يشار إلى أي شيء خارج هذه الفئات الثلاث (على سبيل المثال ، العقارات والسلع والفنون) على أنه أصول بديلة.

العوامل المؤثرة في قرار تخصيص الأصول

عند اتخاذ قرارات الاستثمار ، يتأثر توزيع محفظة المستثمرين بعوامل مثل الأهداف الشخصية ، ومستوى تحمل المخاطر ، وأفق الاستثمار.

1. عوامل الأهداف

عوامل الأهداف هي تطلعات فردية لتحقيق مستوى معين من العائد أو الادخار لسبب أو رغبة معينة. لذلك ، تؤثر الأهداف المختلفة على كيفية قيام الشخص بالاستثمار والمخاطر.

2. تحمل المخاطر

يشير تحمل المخاطر إلى مدى استعداد الفرد وقدرته على خسارة مبلغ معين من استثماره الأصلي في انتظار الحصول على عائد أعلى في المستقبل. على سبيل المثال ، يحتفظ المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر بحفظ محافظهم لصالح أصول أكثر أمانًا. على العكس من ذلك ، يخاطر المستثمرون الأكثر عدوانية بمعظم استثماراتهم تحسباً لعوائد أعلى. تعرف على المزيد حول المخاطر والعائد والمخاطر والعائد في الاستثمار والمخاطر والعائد مترابطان للغاية عادة ما تكون العوائد المحتملة المتزايدة على الاستثمار جنبًا إلى جنب مع زيادة المخاطر. تشمل الأنواع المختلفة من المخاطر المخاطر الخاصة بالمشروع والمخاطر الخاصة بالصناعة والمخاطر التنافسية والمخاطر الدولية ومخاطر السوق. .

3. الأفق الزمني

يعتمد عامل الأفق الزمني على المدة التي سيستثمرها المستثمر. في معظم الأحيان ، يعتمد ذلك على هدف الاستثمار. وبالمثل ، تستلزم الآفاق الزمنية المختلفة تحملًا مختلفًا للمخاطر. على سبيل المثال ، قد تدفع استراتيجية الاستثمار طويل الأمد المستثمر إلى الاستثمار في محفظة أكثر تقلباً أو مخاطر أعلى لأن ديناميكيات الاقتصاد غير مؤكدة وقد تتغير لصالح المستثمر. ومع ذلك ، قد لا يستثمر المستثمرون الذين لديهم أهداف قصيرة الأجل في محافظ أكثر خطورة.

كيف يعمل تخصيص الأصول

ينصح المستشارون الماليون عادة أنه لتقليل مستوى تقلب المحافظ ، يجب على المستثمرين تنويع استثماراتهم في فئات الأصول المختلفة. مثل هذا التفكير الأساسي هو ما يجعل تخصيص الأصول شائعًا في إدارة المحافظ لأن فئات الأصول المختلفة ستوفر دائمًا عوائد مختلفة. وبالتالي ، سيحصل المستثمرون على درع للوقاية من تدهور استثماراتهم.

مثال على تخصيص الأصول

لنفترض أن جو بصدد إنشاء تأمين مالي لتقاعده. لذلك ، فهو يريد استثمار مدخراته البالغة 10 آلاف دولار في أفق زمني مدته خمس سنوات. لذلك ، قد ينصح مستشاره المالي جو بتنويع محفظته عبر الفئات الرئيسية الثلاث بمزيج 50/40/10 بين الأسهم والسندات والنقد. قد تبدو محفظته كما يلي:

مخازن
- أسهم نمو رؤوس الأموال الصغيرة - 25٪
- الأسهم ذات القيمة الكبيرة - 15٪
- الأسهم الدولية - 10٪
سندات
- السندات الحكومية - 15٪
- سندات ذات عائد مرتفع - 25٪
السيولة النقدية
- سوق المال - 10٪

وبالتالي ، قد يبدو توزيع استثماره عبر الفئات الثلاث العريضة كما يلي: 5000 دولار / 4000 دولار / 1000 دولار.

إستراتيجيات تخصيص الأصول

في توزيع الأصول ، لا توجد قاعدة ثابتة حول كيفية قيام المستثمر بالاستثمار ويتبع كل مستشار مالي نهجًا مختلفًا. فيما يلي أهم استراتيجيتين مستخدمتين للتأثير على قرارات الاستثمار.

1. تخصيص الأصول على أساس العمر

في تخصيص الأصول على أساس العمر ، يعتمد قرار الاستثمار على عمر المستثمرين. لذلك ، ينصح معظم المستشارين الماليين المستثمرين باتخاذ قرار الاستثمار في الأسهم بناءً على خصم أعمارهم من القيمة الأساسية 100. يعتمد الرقم على متوسط العمر المتوقع للمستثمر. كلما ارتفع متوسط العمر المتوقع ، زاد جزء الاستثمارات الملتزمة بالميادين الأكثر خطورة ، مثل سوق الأوراق المالية.

مثال

باستخدام المثال السابق ، لنفترض أن Joe يبلغ الآن 50 عامًا ويتطلع إلى التقاعد في 60. وفقًا لنهج الاستثمار القائم على العمر ، قد ينصحه مستشاره بالاستثمار في الأسهم بنسبة 50٪ ، إذن الباقي في أصول أخرى. هذا لأنه عندما تطرح عمره (50) من قيمة مائة أساس ، ستحصل على 50.

2. أموال دورة الحياة تخصيص الأصول

في تخصيص الأموال لدورة الحياة أو التاريخ المستهدف ، يزيد المستثمرون عوائدهم على الاستثمار (ROI) العائد على الاستثمار (ROI) هو مقياس أداء يستخدم لتقييم عوائد الاستثمار أو مقارنة كفاءة الاستثمارات المختلفة. (ROI) استنادًا إلى عوامل مثل أهدافهم الاستثمارية وتحملهم للمخاطر وأعمارهم. هذا النوع من هيكل المحفظة معقد بسبب قضايا التقييس. في الواقع ، لكل مستثمر اختلافات فريدة عبر العوامل الثلاثة.

مثال

لنفترض أن مزيج الاستثمار الأصلي لجو هو 50/50. بعد أفق زمني مدته خمس سنوات ، قد يزداد تحمل المخاطر ضد الأسهم إلى 15 ٪. نتيجة لذلك ، يمكنه بيع 15٪ من سنداته وإعادة استثمار الجزء في الأسهم. سيكون مزيجه الجديد 65/35. قد تستمر هذه النسبة في التغيير بمرور الوقت بناءً على العوامل الثلاثة: أهداف الاستثمار ، وتحمل المخاطر ، والعمر.

أمثلة على استراتيجيات أخرى

1. توزيع الأصول بالوزن الثابت

تعتمد استراتيجية توزيع الأصول بالوزن الثابت على سياسة الشراء والاحتفاظ. أي إذا فقد السهم قيمته ، يشتري المستثمرون المزيد منه. ومع ذلك ، إذا زاد السعر ، فإنهم يبيعون نسبة أكبر. الهدف هو ضمان عدم انحراف النسب بأكثر من 5٪ من المزيج الأصلي.

2. تخصيص الأصول التكتيكي

تتناول استراتيجية تخصيص الأصول التكتيكية التحديات التي تنتج عن التخصيص الاستراتيجي للأصول المتعلقة بسياسات الاستثمار طويلة المدى. لذلك ، يهدف التخصيص التكتيكي للأصول إلى تعظيم استراتيجيات الاستثمار قصيرة الأجل. ونتيجة لذلك ، فإنها تضيف المزيد من المرونة في التعامل مع ديناميكيات السوق بحيث يستثمر المستثمرون في الأصول ذات العائد المرتفع.

3. تخصيص الأصول المؤمن عليها

بالنسبة للمستثمرين الذين ينفرون من المخاطرة ، فإن تخصيص الأصول المؤمن عليها هو الاستراتيجية المثالية التي يجب اعتمادها. يتضمن تحديد قيمة الأصول الأساسية التي لا ينبغي أن تسقط منها المحفظة. إذا انخفض ، يتخذ المستثمر الإجراءات اللازمة لتجنب المخاطر. خلاف ذلك ، بقدر ما يمكنهم الحصول على قيمة أعلى قليلاً من قيمة الأصول الأساسية ، يمكنهم الشراء أو الاحتفاظ أو حتى البيع بشكل مريح.

4. التخصيص الديناميكي للأصول

التخصيص الديناميكي للأصول هو النوع الأكثر شيوعًا لاستراتيجيات الاستثمار. تمكن المستثمرين من تعديل نسبة استثماراتهم بناءً على ارتفاعات وانخفاضات السوق والمكاسب والخسائر في الاقتصاد.