LIBOR ، وهو اختصار لـ London Interbank Offer Rate ، يشير إلى سعر الفائدة معدل الفائدة يشير معدل الفائدة إلى المبلغ الذي يفرضه المقرض على المقترض مقابل أي شكل من أشكال الديون المقدمة ، ويتم التعبير عنه بشكل عام كنسبة مئوية من رأس المال. أن البنوك البريطانية تفرض رسومًا على المؤسسات المالية الأخرى للحصول على قروض قصيرة الأجل. آجال استحقاق القرض تختلف من يوم إلى عام. يعمل LIBOR كقاعدة مرجعية لأسعار الفائدة قصيرة الأجل لأسعار الأوراق المالية مثل مقايضات العملات USD / CAD Currency Cross يمثل زوج عملات USD / CAD السعر المقتبس لتبادل الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي ، أو عدد الدولارات الكندية التي يحصل عليها الفرد لكل الدولار الأمريكي. على سبيل المثال ، سعر الدولار الأمريكي / الدولار الكندي 1.25 يعني أن الدولار الأمريكي الواحد يعادل 1.25 دولار كندي. يتأثر سعر صرف الدولار الأمريكي / الدولار الكندي بالقوى الاقتصادية والسياسية على حد سواء ،مقايضات أسعار الفائدة مقايضة أسعار الفائدة مقايضة أسعار الفائدة هي عقد مشتق يتفق من خلاله طرفان على تبادل تدفق واحد من مدفوعات الفائدة المستقبلية بآخر ، أو الرهن العقاري.
يعد معدل عرض لندن بين البنوك مقياسًا مهمًا في تقييم صحة الأنظمة المالية المختلفة. عندما يكون المعدل ضعيفًا ، عادة ما يكون أداء الاقتصاد البريطاني ضعيفًا. عندما يكون المعدل أعلى ، فإنه عادة ما يشير إلى أن الاقتصاد يعمل بشكل جيد. يتم استخدامه بشكل شائع من قبل العديد من البنوك المركزية الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة وهو السلطة المالية وراء أكبر اقتصاد سوق حر في العالم. كمرجع في صياغة السياسات التي تؤثر على أسعار الفائدة في البلدان الأخرى.
آيس ليبور: هل هو مشابه ليبور؟
في الأيام السابقة ، قبل فضيحة 2008-2012 الكبرى ، كان سعر العرض بين البنوك في لندن يُعرف باسم BBA (جمعية المصرفيين البريطانيين) LIBOR). خلال هذه الفترة ، تورط BBA في فضيحة عندما ثبت أنه مذنب بالتلاعب في أسعار الفائدة. لذلك ، للقضاء على الذكريات السيئة ووضع وجه جديد على الأشياء ، تمت إعادة تسمية BBA LIBOR باسم ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. وبالتالي ، فإن ICE LIBOR هو نفسه LIBOR.
كيف يعمل ليبور
أسعار ليبور هي مجرد معايير مرجعية بدلاً من أسعار قابلة للتداول. لذلك ، على مدار اليوم ، قد تتداول البنوك بمعدلات مختلفة عن سعر ليبور المدرج في الصباح الباكر ، عادة في الساعة 11 صباحًا (بتوقيت لندن). قد تختلف فترة استحقاق هذه الأسعار من يوم واحد إلى 12 شهرًا. بشكل عام ، يتألف سعر الليبور من سبعة آجال استحقاق ، مسعرة لودائع كل من العملات الرئيسية الخمس - الفرنك السويسري (الفرنك السويسري) واليورو (اليورو) والجنيه الإسترليني (الجنيه الإسترليني) والين الياباني (الين الياباني) والدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي).
عملية تحديد ليبور
لإنتاج 35 سعرًا في كل يوم عمل ، تحتفظ لجنة ICE Benchmark بلوحة إدارة تضم ما بين 11 إلى 16 مساهمًا في البنك.
- تبدأ عملية تحديد أسعار الفائدة بسؤال اللجنة عن السعر الذي يرغبون في إقراضه للمؤسسات المالية الأخرى. عادة ، يحدث هذا في وقت مبكر من اليوم ، قبل وقت طويل من الساعات الرسمية لنشر السعر المعياري.
- بعد تقديم الأسعار المرغوبة ، يتم سرد المساهمات بترتيب من أعلى إلى أسفل.
- يتم استبعاد الأسعار البعيدة عن طريق إزالة 25٪ من الأسعار المعروضة الأعلى والأدنى. بمجرد التخلص من القيم المتطرفة ، يتم حساب متوسط المعدلات المتبقية وتقريبها إلى خمسة منازل عشرية. تتكرر العملية عبر العملات الخمس لكل تاريخ استحقاق لإنتاج ما مجموعه 35 ليبور.
IBOR كأداة مرجعية لأسعار الفائدة
تتم مراقبة الليبور عن كثب ليس فقط من قبل البنوك والمؤسسات المالية ولكن أيضًا من قبل المؤسسات الخاصة والأفراد. فيما يلي بعض الفوائد الرئيسية لمشاهدة أسعار ليبور.
1. استقرار معدلات الإقراض
يوفر سعر عرض لندن بين البنوك مجموعة ثابتة من 35 سعرًا يتم حسابها يوميًا في ظل بيئة مراقبة. نتيجة لذلك ، لا ترتبط التقلبات في السعر بسوق واحد ولكن بالسوق العالمي. على الرغم من الخلافات الماضية ، من المهم الاعتراف بنوايا LIBOR لتحقيق الاستقرار في معدلات الإقراض.
2. مخاطر منخفضة
كقاعدة عامة ، خلال الأوقات الاقتصادية الصعبة ، سيختار العديد من المستثمرين المحافظين LIBOR لإنشاء استثمار آمن لتقليل مخاطر الاستثمار.
هل ليبور موثوق؟
في أوائل عام 2014 ، تولى ICE وظيفة الإشراف من BBA وبدأت العمل على استعادة سمعة LIBOR. كان أحد التغييرات الملحوظة هو تغيير الطريقة التي يحسب بها سعر الفائدة بين البنوك. في وقت سابق ، قام BBA بحساب تقديرات الفائدة من 200 بنك عضو فردي. لسوء الحظ ، لصالح بعض الأفراد ، تم التلاعب بأسعار الفائدة تحت مراقبة رئيس BBA آنذاك. لذلك ، تحسب شركة ICE الآن معدل ليبور الخاص بها من البنوك المرجعية المرموقة ، والتي يقل عددها عن 20.
تخضع الأنشطة لمراقبة لجنة إدارة قوية لـ IBA التي تجسد الصدق. وتتألف اللجنة من مقدمين معياريين ومديرين غير تنفيذيين مستقلين ومستخدمين معياريين وخبراء آخرين ذوي صلة مثل المحللين الماليين لذلك ، يعتبر LIBOR ، تحت مراقبة ICE ، أكثر أمانًا مما كان عليه قبل عام 2014.
مصير ليبور في السوق الأمريكية
في يوليو 2017 ، أعربت هيئة السلوك المالي (FCA) عن استيائها من خلال إعلانها أن سعر ليبور الدولار الأمريكي غير مستدام وغير مرغوب فيه بسبب الافتقار إلى الأسواق النشطة التي تستند إليها. نتيجة لذلك ، فإن مستقبل ليبور الدولار يقف على أرضية متزعزعة. في الواقع ، ستدعم FCA ولجنتها سعرها حتى عام 2021. بعد ذلك ، سيحل سعر التمويل الليلي المضمون محل سعره وستقوم لجنة الأسعار المرجعية البديلة بالإشراف عليه.
قراءات ذات صلة
شكرًا لك على قراءة الشرح المالي لـ LIBOR. تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد التالية مفيدة:
- سعر الفائدة العائم سعر الفائدة المتغير يشير معدل الفائدة المتغير إلى معدل فائدة متغير يتغير خلال مدة التزام الدين. إنه عكس السعر الثابت.
- معدل القسيمة سعر القسيمة معدل القسيمة هو مقدار دخل الفائدة السنوي المدفوع لحامل السند ، بناءً على القيمة الاسمية للسند.
- سعر الصرف المرجح للتجارة سعر الصرف المرجح للتجارة هو مقياس معقد لسعر صرف عملة البلد. يقيس قوة العملة المرجحة بحجم التجارة مع البلدان الأخرى.
- آليات التداول آليات التداول تشير آليات التداول إلى الطرق المختلفة التي يتم من خلالها تداول الأصول. النوعان الرئيسيان من آليات التداول هما آليات التداول القائمة على الأسعار والأوامر