متخصصو أبحاث الأسهم مسؤولون عن إنتاج التحليلات والتوصيات والتقارير عن فرص الاستثمار التي تقدمها البنوك الاستثمارية الاستثمار المصرفي الاستثماري هو قسم لبنك أو مؤسسة مالية تخدم الحكومات والشركات والمؤسسات من خلال توفير الاكتتاب (زيادة رأس المال) وعمليات الدمج و الاستحواذ (M & A) الخدمات الاستشارية. تعمل البنوك الاستثمارية كوسطاء أو مؤسسات أو قد يهتم عملاؤها. قسم أبحاث الأسهم عبارة عن مجموعة من المحللين والمنتسبين في بنك استثماري (جانب البيع المصرفي (جانب البيع) المهن البنوك ، المعروفة أيضًا باسم التجار أو بشكل جماعي بصفتها جهة البيع ، تقدم مجموعة واسعة من الأدوار مثل الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، والمبيعات ، والتداول) ، وهي مؤسسة (شراء جانب الشراء من جانب مديري الأصول المؤسسية ،المعروفة باسم Buy Side تقدم مجموعة واسعة من الوظائف بما في ذلك الأسهم الخاصة وإدارة المحافظ والأبحاث. تعرف على الوظيفة) ، أو منظمة مستقلة.
الغرض الرئيسي من أبحاث الأسهم هو تزويد المستثمرين بتحليل مالي مفصل وتوصيات بشأن شراء أو الاحتفاظ أو بيع استثمار معين. غالبًا ما تستخدم البنوك أبحاث الأسهم كطريقة "لدعم" الخدمات المصرفية الاستثمارية والمبيعات والتداول الخاصة بها. المبيعات والتداول الملف الشخصي الوظيفي. يساعد قسم المبيعات والتجارة (S&T) في أحد البنوك الاستثمارية الصناديق المشتركة ، وصناديق التحوط ، وصناديق التقاعد ، وما إلى ذلك ، في تسهيل الأسهم المعاملات (شراء / بيع). يمكن أن تكون الحياة المهنية في المبيعات والتجارة شاقة للغاية مع بيئة سريعة الخطى. المنافسة على الوظائف شديدة ، ويمكن أن يكون التعويض مرتفعًا للغاية ، أيها العملاء ، من خلال توفير معلومات وتحليلات عالية الجودة في الوقت المناسب
كيف يتم تنظيم أقسام أبحاث الأسهم؟
إذا كنت تبحث عن وظيفة في مجال أبحاث الأسهم ، فإن محلل أبحاث الأسهم يوفر تغطية بحثية للشركات العامة ويوزع هذا البحث على العملاء. نحن نغطي راتب المحلل والوصف الوظيفي ونقاط دخول الصناعة والمسارات الوظيفية المحتملة. ثم من المهم معرفة أنه هيكل تنظيمي مسطح إلى حد ما (على عكس التسلسل الهرمي في الخدمات المصرفية الاستثمارية) وأن المنصبين الرئيسيين هما مساعد ومحلل. على عكس المجالات الأخرى في تمويل الشركات ، فإن منصب المنتسب هو أكثر صغراً ومنصب المحلل أعلى. عادة ، يعمل الزميل (أو العديد من الشركاء) لمحلل واحد يتحمل المسؤولية الشاملة لتغطية مجموعة من الشركات.
ينقسم المحللون عادة إلى قطاعات صناعية لتغطية الشركات المماثلة في الصناعة. تتطلب معظم القطاعات الكثير من المعرفة المتخصصة المطلوبة ، لذلك من المنطقي أن يلتزم المحلل بصناعة واحدة حيث يمكنهم أن يصبحوا خبراء. تشمل بعض أكبر القطاعات في أبحاث الأسهم السلع الاستهلاكية الأساسية ، وتقدير المستهلك ، والإنترنت ، والرعاية الصحية ، والطاقة ، والتعدين ، والتكنولوجيا ، والاتصالات. عادةً ما يغطي فريق من الزملاء والمحلل ما لا يقل عن 5 شركات ويمكن أن يغطي ما يصل إلى 15 ، اعتمادًا على أقدميتهم ، وحجم الشركات ، والصناعة. المزيد: راجع دليل المحلل المالي دليل Analyst Trifecta® الدليل النهائي حول كيفية أن تكون محللًا ماليًا على مستوى عالمي.هل تريد أن تكون محلل مالي على مستوى عالمي؟ هل تتطلع إلى اتباع أفضل الممارسات الرائدة في المجال والتميز عن الآخرين؟ تتكون عمليتنا ، المسماة The Analyst Trifecta® ، من التحليلات والعرض التقديمي والمهارات الشخصية.
ماذا يفعل محللو / شركاء أبحاث الأسهم؟
العمل الرئيسي في أبحاث الأسهم هو إنتاج التقارير. بدءًا من التحديثات السريعة أو "التقارير السريعة" إلى التقارير "الشروع في التغطية" المتعمقة ، فإن وظيفة باحث أو محلل أبحاث الأسهم هي النشر باستمرار. جزء كبير آخر من الوظيفة (تمت مناقشته أدناه) هو النمذجة المالية. ما هي النمذجة المالية. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج. .
يمكن مقارنة العمل في أبحاث الأسهم بما يشبه أن تكون طالبًا جامعيًا. هناك الكثير من "المهام" أو "الأوراق" المستحقة بمواعيد نهائية منتظمة إلى حد ما ، مثل عندما تصدر الشركة نتائج ربع سنوية أو تعلن عن شيء ما.
عادةً ما تتضمن محتويات تقرير أبحاث الأسهم ما يلي:
- أبحاث الصناعة (المنافسون ، الاتجاهات ، إلخ)
- نظرة عامة على الإدارة والتعليق
- النتائج المالية التاريخية
- التوقع
- تقييم
- التوصيات
يتم تقسيم كل قسم من هذه الأقسام بمزيد من التفاصيل أدناه.
تفصيل تقرير أبحاث الأسهم
يوجد أدناه مثال على غلاف تقرير بحث عن حقوق الملكية من أحد البنوك.
1. صناعة البحوث
في هذا القسم من تقرير أبحاث الأسهم ، سيكون هناك الكثير من المعلومات حول الاتجاهات والمنافسة في الصناعة. هذا هو المكان الذي يمكن أن تكون فيه أطر عمل مثل Porters Five Force أو تحليل PEST مفيدة لضمان تغطية جميع الديناميكيات في الصناعة ، بما في ذلك السياسة والاقتصاد والاتجاهات الاجتماعية والابتكار التكنولوجي ، على سبيل المثال لا الحصر.
2. نظرة عامة على الإدارة
من المهم جدًا لأي شخص يفكر في استثمار محتمل في شركة أن يفهم جودة فريق إدارتها. هذا هو المكان الذي يمكن لمحللي أبحاث الأسهم من خلاله إضافة قيمة حقيقية ، نظرًا لأن لديهم إمكانية الوصول المباشر إلى الإدارة في المكالمات الجماعية الفصلية ، و "يوم المحلل" ، وزيارات الموقع ، والمناسبات الأخرى. على عكس المستثمرين الأفراد ، يمكنهم طرح أسئلة مباشرة على الإدارة حول الشركة ، ثم إجراء تقييم لكفاءتهم وإرسال هذه المعلومات إلى المستثمرين.
3. النتائج المالية التاريخية
تتمثل إحدى الوظائف الأساسية لأبحاث الأسهم في تحليل النتائج المالية التاريخية ومقارنتها بالإرشادات المقدمة ، أو مقارنتها بتوقعات المحلل. يعتمد أداء السهم إلى حد كبير على الواقع مقابل التوقعات ، لذلك من المهم أن يقوم المحلل بتحليل وفهم ما إذا كانت النتائج التاريخية الفعلية أقل من توقعات السوق أو عند أو أعلى.
لتعلم مهارات بحث الأسهم ، راجع دورات التحليل المالي لدينا.
4. التنبؤ
إن التنبؤ بالنتائج المالية هو فن أكثر منه علم. لقد كتبنا عن هذا على نطاق واسع في أدلة لدينا حول كيفية أن تكون محللًا ماليًا جيدًا The Analyst Trifecta® Guide هو الدليل النهائي حول كيفية أن تكون محللًا ماليًا على مستوى عالمي. هل تريد أن تكون محلل مالي على مستوى عالمي؟ هل تتطلع إلى اتباع أفضل الممارسات الرائدة في المجال والتميز عن الآخرين؟ تتكون عمليتنا ، المسماة The Analyst Trifecta® ، من التحليلات والعرض التقديمي والمهارات الشخصية ، بالإضافة إلى توفير تحليل لمهارات النمذجة المالية مهارات النمذجة المالية تعلم أهم 10 مهارات النمذجة المالية وما هو مطلوب لتكون جيدًا في النمذجة المالية في Excel. أهم المهارات: المحاسبة.
لتلخيص النقاط الواردة في تلك المقالات ، هناك طريقتان رئيسيتان للتنبؤ: من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى.
ينظر التنبؤ من أعلى إلى أسفل إلى الصناعة أولاً (حجمها ، ونموها ، وتسعيرها ، وما إلى ذلك) ، ثم يحدد مقدار الحصة السوقية التي من المحتمل أن تمتلكها الشركة ، وأخيرًا ، تعمل وفقًا للإيرادات.
يبدأ النهج من القاعدة إلى القمة بالدوافع الأساسية للإيرادات ، مثل عدد العملاء ، أو عدد الوحدات المباعة ، ثم يصل إلى توقعات الإيرادات. يتعين على المتخصصين في أبحاث الأسهم التنبؤ بالبيانات ربع السنوية (أو أي تواتر تقدمه الشركة ، على سبيل المثال ، نصف سنوي في أوروبا).
لمزيد من المعلومات حول هذا الأمر ، راجع دليل النمذجة المالية الكاملة دليل النمذجة المالية المجانية هذا دليل النمذجة المالية يغطي نصائح Excel وأفضل الممارسات حول الافتراضات والمحركات والتنبؤ وربط البيانات الثلاثة وتحليل DCF والمزيد.
5. التقييم
الشيء الوحيد الذي يعتبر فنًا أكثر من التنبؤ هو التقييم. طرق التقييم طرق التقييم عند تقييم شركة كمنشأة مستمرة ، هناك ثلاث طرق تقييم رئيسية مستخدمة: تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، والشركات المماثلة ، والمعاملات السابقة. تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، والأسهم الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الاندماج والاستحواذ ، والاستحواذ بالرافعة المالية والتمويل ، وتأخذ جميع الافتراضات من التوقعات وتبني عليها مع المزيد من الافتراضات ، مثل مضاعف التقييم و / أو معدل خصم ، وكلاهما ذاتي للغاية. يجب أن يكون المحللون في أبحاث الأسهم جيدين في النمذجة المالية وقد يبنون نموذج بيان 3 3 نموذج كشف أ 3 يربط نموذج بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي في نموذج مالي واحد متصل ديناميكيًا.أمثلة ودليل ونماذج DCF دليل مجاني للتدريب على نموذج DCF إن نموذج DCF هو نوع معين من النماذج المالية المستخدمة لتقييم الأعمال. النموذج هو مجرد توقع للتدفق النقدي الحر غير المستقر للشركة أو غيره كما هو مطلوب.
تحتاج النمذجة المالية إلى ممارسة ، ونوصي بتصفح عروضنا المتخصصة لدورات النمذجة المالية المهنية لتصبح خبيرًا.
6. التوصيات
في قسم التوصيات ، سيكون لمحلل أبحاث الأسهم سعر مستهدف (أو هدف سعر) يخبر المستثمرين أين يتوقعون أن يكون السهم (عادة) مدته عام. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما يقدمون توصيات فعلية للمستثمرين حول ما يجب عليهم فعله. تختلف اللغة من بنك لآخر ، لكن الأمثلة تشمل:
- شراء / وزن زائد / طويل
- عقد / وزن السوق / محايد
- بيع / نقص الوزن / قصير
كيفية الدخول في أبحاث الأسهم
إذا كنت تبحث عن وظيفة في مجال أبحاث الأسهم ، فقد وصلت إلى المكان الصحيح. يجب أن تكون جيدًا في النمذجة المالية ، والتقييم ، وتصور البيانات (المخططات والرسوم البيانية للتقارير) ، ولدينا جميع الدورات التي تحتاجها للتميز في كل هذه المجالات.
تتضمن أهم توصياتنا للتدريب على أبحاث الأسهم الموارد التالية:
- دورات النمذجة المالية
- دورة التقييم
- تدريب Excel
- دليل لكونك محللًا جيدًا The Analyst Trifecta® Guide الدليل النهائي لكيفية أن تكون محللًا ماليًا على مستوى عالمي. هل تريد أن تكون محلل مالي على مستوى عالمي؟ هل تتطلع إلى اتباع أفضل الممارسات الرائدة في المجال والتميز عن الآخرين؟ تتكون عمليتنا ، المسماة The Analyst Trifecta® ، من التحليلات والعرض التقديمي والمهارات الشخصية