نسبة البيع - نظرة عامة ، الصيغة ، كيفية التفسير

نسبة الشراء-الشراء (PCR) هي مؤشر يستخدمه المستثمرون لقياس توقعات السوق. تستخدم النسبة حجم عمليات البيع والمكالمات خلال فترة زمنية محددة على مؤشر السوق لتحديد معنويات السوق. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدامه للأوراق المالية الفردية من خلال النظر في حجم عمليات الشراء والمكالمات. تاريخ محدد (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (سعر التنفيذ). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت على ورقة مالية خلال فترة زمنية محددة. يدل ارتفاع PCR على الاتجاه الهبوطي بينما يشير انخفاض PCR إلى الاتجاه الصعودي.

ملخص:

  • نسبة الشراء-الشراء (PCR) هي مؤشر يستخدمه المستثمرون لقياس توقعات السوق.
  • يتم احتساب PCR كحجم طرح خلال فترة زمنية محددة حسب حجم المكالمة خلال نفس الفترة الزمنية.
  • يتم تفسير النسبة بشكل مختلف حسب نوع المستثمر.

صيغة لنسبة الشراء-الشراء

معادلة نسبة الشراء-الشراء هي كما يلي:

نسبة البيع والشراء

أين:

  • حجم البيع هو عدد خيارات البيع التي بدأت خلال فترة زمنية محددة ؛ و
  • حجم المكالمات هو عدد خيارات الاتصال التي تم بدؤها خلال نفس الفترة الزمنية.

من المهم ملاحظة أن PCR لا يقتصر على وضع الحجم وحجم المكالمات في حسابه. من الشائع أن يستخدم المستثمرون التباين ، كما هو موضح أدناه:

نسبة الشراء - صيغة معدلة

أين:

  • إجمالي الفائدة المفتوحة هو العدد الإجمالي للوضعيات المعلقة ؛ و
  • إجمالي الفائدة المفتوحة على المكالمات هو إجمالي عدد المكالمات المعلقة.

مثال على نسبة البيع والشراء

يتطلع المستثمر إلى استخدام نسبة الشراء-الشراء كمقياس أولي للمشاعر تجاه الأوراق المالية العامة للأوراق المالية. الأوراق المالية العامة ، أو الأوراق المالية القابلة للتداول ، هي استثمارات يتم تداولها بشكل مفتوح أو سهل في السوق. الأوراق المالية إما حقوق الملكية أو على أساس الديون. . أظهر الأمان عمليات الشراء والمكالمات التالية التي بدأت خلال يوم التداول الأخير:

مثال

نسبة الشراء-الشراء للأمن هي 1،250 / 1،700 = 0.7353 .

كيفية تفسير نسبة البيع والشراء

1. تفسير الرقم

يشير PCR أقل من واحد (<1) إلى أن المستثمرين يشترون خيارات اتصال أكثر من خيارات البيع ويشير إلى أن المستثمرين يتكهنون باتجاه صعودي في المستقبل.

يشير PCR أعلى من واحد (> 1) إلى أن المستثمرين يشترون خيارات بيع أكثر من خيارات الشراء ويشير إلى أن المستثمرين يتكهنون باتجاه هبوطي في المستقبل.

يشير PCR عند واحد (= 1) إلى أن المستثمرين يشترون نفس المقدار من خيارات البيع مثل خيارات الشراء ويشير إلى اتجاه محايد في المستقبل.

لا يعتبر PCR مثاليًا ، ولكن عادةً ما يُنظر إلى PCR أقل من 0.7 على أنه شعور صعودي قوي بينما يُنظر إلى PCR أعلى من 1 عادةً على أنه شعور هبوطي قوي.

2. أسلوب الاستثمار

من المهم ملاحظة أنه يتم تفسير PCR بشكل مختلف اعتمادًا على أسلوب استثمار المستثمر. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك أسلوبين للاستثمار:

المستثمر المعارض المعارض المعارض هو الفرد الذي يتصرف ضد الأغلبية. من حيث الاستثمار ، المستثمر المعارض هو الشخص الذي يتاجر بعكس المشاعر السائدة في السوق. عندما يشتري السوق ، يبيعون ، والعكس صحيح. قد يعتبر PCR إشارة صعودية بينما يعتبر انخفاض PCR إشارة هبوطية.

استثمار الزخم الزخم الاستثمار الزخم للاستثمار هو استراتيجية استثمار تهدف إلى شراء الأوراق المالية التي أظهرت اتجاهًا صعوديًا للأسعار أو بيع الأوراق المالية على المكشوف والتي قد تعتبر ارتفاع PCR كإشارة هبوطية بينما انخفاض PCR كإشارة صعودية.

لذلك ، يعتمد PCR على أسلوب الاستثمار الخاص بالمستثمر ، وعلى هذا النحو ، لا توجد طريقة واحدة صحيحة لتفسير النسبة.

نسبة الشراء-الشراء في السوق

موقع ويب شهير يستخدم لتتبع نسبة الشراء إلى الشراء في السوق هو cboe.com. يوفر Cboe تقرير PCR لعدد من الفهارس والمنتجات. اعتبارًا من 12 يوليو 2019 ، كان مؤشر PCR 1.15 ، وكان PCR للصناديق المتداولة في البورصة 1.32.

قراءات ذات صلة

Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة تطوير حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:

  • يشير المحترفون الصاعدون والهابطون في تمويل الشركات بانتظام إلى الأسواق على أنها صعودية وهبوطية بناءً على حركات الأسعار الإيجابية أو السلبية. عادة ما يُنظر إلى السوق الهابطة عندما يكون هناك انخفاض في الأسعار بنسبة 20٪ أو أكثر من الذروة ، ويعتبر السوق الصاعد بمثابة انتعاش بنسبة 20٪ من قاع السوق.
  • وضع الثور سبريد وضع الثور سبريد وضع الثور انتشار وضع الثور ، وهو استراتيجية خيارات ، يستخدم من قبل المستثمر عندما يعتقد أن السهم الأساسي سيُظهر زيادة معتدلة في السعر
  • مؤشرات الزخم مؤشرات الزخم مؤشرات العزم هي أدوات يستخدمها المتداولون للحصول على فهم أفضل للسرعة أو المعدل الذي يتغير به سعر الورقة المالية. قوة الدفع
  • مؤشر القوة النسبية (RSI) مؤشر القوة النسبية (RSI) يعد مؤشر القوة النسبية (RSI) أحد أكثر مؤشرات الزخم شيوعًا والأكثر استخدامًا. تم تطويره في الأصل من قبل المهندس الميكانيكي الشهير الذي تحول إلى محلل تقني ، J. Welles Wilder. يقيس مؤشر القوة النسبية كلاً من سرعة ومعدل التغير في السعر