تشير المعلومات الداخلية ، التي تسمى أيضًا المعلومات الداخلية ، إلى الحقائق غير العامة المتعلقة بشركة خاصة مقابل شركة عامة.الفرق الرئيسي بين شركة خاصة مقابل شركة عامة هو أن أسهم شركة عامة يتم تداولها في البورصة ، بينما يتم تداول أسهم شركة عامة في بورصة. أسهم الشركة ليست كذلك. التي يمكن أن توفر ميزة مالية في الأسواق. بمعنى آخر ، المعلومات الداخلية هي المعرفة والمعلومات المتعلقة بالعمليات ، المنتجات / خط أنابيب الخدمات ، الشؤون ، المركز المالي ، وما إلى ذلك ، لشركة لا يمكن للجمهور الوصول إليها.
تعتبر محاولة الاستفادة من المعلومات الداخلية جريمة جنائية. في الولايات المتحدة ، لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، أو SEC ، هي وكالة مستقلة تابعة للحكومة الفيدرالية الأمريكية وهي مسؤولة عن تنفيذ قوانين الأوراق المالية الفيدرالية واقتراح الأوراق المالية قواعد. كما أنها مسئولة عن الحفاظ على صناعة الأوراق المالية وبورصات الأسهم والخيارات مسئولة عن مقاضاة الأفراد الذين يستخدمون المعلومات الداخلية لتنفيذ عمليات تداول غير قانونية.
فهم المعلومات الداخلية
تعتبر المعلومات الداخلية على أنها معلومات مادية وغير عامة. التداول بناءً على معلومات داخلية ، يُطلق عليها التداول من الداخل ، التداول من الداخل ، يشير التداول من الداخل إلى ممارسة شراء أو بيع الأوراق المالية للشركة المتداولة علنًا أثناء حيازة معلومات جوهرية غير قانونية ، دون تقديم النماذج المناسبة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. من المهم ملاحظة أن الشخص الذي يمتلك المعلومات قد لا يكون بالضرورة شخصًا يعمل في الشركة. يمكن نقل المعلومات من شخص يعمل داخل الشركة إلى أفراد خارجيين يتداولون بناءً على المعلومات.
التداول بناءً على معلومات داخلية
يسير التداول من الداخل جنبًا إلى جنب مع المعلومات الداخلية وهو ممارسة استخدام المعلومات غير العامة لتنفيذ التداولات.
فمثلا:
- يعلم رئيس مجلس الإدارة أن الاندماج على وشك الإعلان عنه من شأنه أن يزيد سعر سهم الشركة بشكل كبير. قام بشراء 500 سهم من الشركة باسم والده حتى يتمكن من تحقيق ربح ، دون إبلاغ لجنة الأوراق المالية والبورصات عن التجارة.
- سمع أحد الموظفين أن المدير المالي سيبلغ عن نتائج مؤسفة في مكالمة الأرباح القادمة. يخطر الموظف صديقه ليبيع جميع أسهمه قبل مكالمة الأرباح.
- يدرك عضو في البرلمان أنه سيتم تمرير لائحة جديدة قريبًا ، والتي ستفيد شركة معينة بشكل كبير. يشتري سرا أسهم الشركة ويضغط من أجل تمرير اللائحة في أقرب وقت ممكن.
دور هيئة الأوراق المالية والبورصات في منع التداول بناءً على معلومات داخلية
تشرف لجنة الأوراق المالية والبورصات على حالات التداول من الداخل. ومع ذلك ، فإن محاكمة المتورطين في التجارة من الداخل أمر صعب للغاية. دليل مباشر على التداول من الداخل نادر الحدوث. يمكن للجنة الأوراق المالية والبورصات تتبع التداول من الداخل من خلال طرق مختلفة مثل:
- أنشطة مراقبة السوق : استخدام أدوات متطورة وبيانات ضخمة
- نصائح وشكاوى : تلقي شكاوى من المستثمرين و / أو المتداولين بشأن الجانب الخاسر من التجارة
مثال على المعلومات من الداخل والتداول
إحدى الحالات الكلاسيكية لاستخدام المعلومات الداخلية لتنفيذ صفقات غير مشروعة هي قضية سيدة الأعمال الأمريكية والشخصية الإعلامية مارثا ستيوارت. باعت السيدة ستيوارت 4000 سهم في ImClone Systems قبل يوم واحد من رفض إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) مراجعة عقار السرطان التابع للشركة Erbitux. انخفض سعر سهم ImClone بعد إعلان FDA.
كشفت التحقيقات في الأمر أن سام واكسال ، الرئيس التنفيذي لشركة ImClone وصديق مقرب لستيوارت ، طلب من سمساره تحويل 4.9 مليون دولار من الأسهم إلى حساب ابنته. ثم طلبت ابنة واكسال من الوسيط بيع 2.5 مليون دولار من أسهمها في ImClone. قدم الوسيط المعلومات إلى ستيوارت ، التي باعت أيضًا أسهمها في الشركة.
عندما سئلت مارثا ستيوارت عن البيع ، أدلت بتصريحات كاذبة. ونتيجة لذلك ، حُكم عليها بالسجن خمسة أشهر ، وخمسة أشهر من الحبس المنزلي ، وسنتين تحت المراقبة.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة تطوير حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:
- إرشادات الأرباح إرشادات الأرباح إرشادات الأرباح هي المعلومات المقدمة من قبل إدارة شركة مساهمة عامة فيما يتعلق بنتائجها المستقبلية المتوقعة ، بما في ذلك التقديرات
- قانون ساربينز أوكسلي قانون ساربينز أوكسلي قانون ساربينز أوكسلي هو قانون فيدرالي أمريكي يهدف إلى حماية المستثمرين من خلال جعل إفصاحات الشركات أكثر موثوقية ودقة.
- قانون الأوراق المالية لعام 1933 قانون الأوراق المالية لعام 1933 كان قانون الأوراق المالية لعام 1933 هو أول قانون فيدرالي للأوراق المالية تم تمريره بعد انهيار سوق الأوراق المالية عام 1929. ويشار إلى القانون أيضًا باسم قانون الحقيقة في الأوراق المالية ، أو قانون الأوراق المالية الفيدرالي ، أو قانون 1933 . صدر في 27 مايو 1933 خلال فترة الكساد الكبير. ... كان القانون يهدف إلى تصحيح بعض المخالفات
- أنواع إيداعات SEC أنواع إيداعات SEC تلزم هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) الشركات المتداولة علنًا بتقديم أنواع مختلفة من إيداعات SEC ، وتشمل النماذج 10-K و 10-Q و S-1 و S-4 ، انظر الأمثلة. إذا كنت مستثمرًا جادًا أو محترفًا ماليًا ، فإن معرفة الأنواع المختلفة من ملفات SEC والقدرة على تفسيرها سيساعدك في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.