الأرباح التقديرية للبائع هي التدفق النقدي للتدفق النقدي التدفق النقدي (CF) هو الزيادة أو النقص في مبلغ المال الذي يمتلكه شركة أو مؤسسة أو فرد. في التمويل ، يستخدم المصطلح لوصف مقدار النقد (العملة) الذي يتم إنشاؤه أو استهلاكه في فترة زمنية معينة. هناك أنواع عديدة من المقاييس القائمة على CF لأرباح الأعمال في الأعمال التجارية التي يديرها المالك. وهو يتألف من الربح قبل الضريبة ، تم العثور على الأرباح قبل الضرائب (EBT) ، يتم العثور على الأرباح قبل الضرائب (EBT) عن طريق خصم جميع مصاريف التشغيل ومصاريف الفائدة ذات الصلة من إيرادات المبيعات. يتم استخدام الأرباح قبل الضرائب لتحليل ربحية الشركة دون تأثير نظامها الضريبي. هذا يجعل الشركات في ولايات أو دول مختلفة أكثر قابلية للمقارنة ومصلحة الأعمال التجارية قبل فوائد المالك ،المصاريف غير النقدية المصاريف غير النقدية تظهر المصاريف غير النقدية في بيان الدخل لأن المبادئ المحاسبية تتطلب تسجيلها على الرغم من عدم دفعها نقدًا فعليًا. والاستثمارات غير العادية لمرة واحدة وإيرادات ومصروفات الأعمال الأخرى غير ذات الصلة. يستخدم هذا المقياس لقياس قيمة المؤسسة من أجل تزويد المشترين المحتملين بصورة أفضل للعائد المتوقع على الاستثمار. عائد الاستثمار (ROI) هو مقياس أداء يستخدم لتقييم عوائد الاستثمار أو مقارنة كفاءة الاستثمارات المختلفة. .يستخدم هذا المقياس لقياس قيمة المؤسسة من أجل تزويد المشترين المحتملين بصورة أفضل للعائد المتوقع على الاستثمار. عائد الاستثمار (ROI) هو مقياس أداء يستخدم لتقييم عوائد الاستثمار أو مقارنة كفاءة الاستثمارات المختلفة. .يستخدم هذا المقياس لقياس قيمة المؤسسة من أجل تزويد المشترين المحتملين بصورة أفضل للعائد المتوقع على الاستثمار. عائد الاستثمار (ROI) هو مقياس أداء يستخدم لتقييم عوائد الاستثمار أو مقارنة كفاءة الاستثمارات المختلفة. .
من جانب البائع ، فإن حساب الأرباح التقديرية للبائع يتيح لهم تعظيم قيمة العمل قبل الدخول في مفاوضات بيع تجارية مع المشترين المحتملين. إن فهم كيفية حساب الأرباح التقديرية للبائع يسمح للبائع باتخاذ القرار الصحيح عند اختيار المصروفات والمداخيل التي يجب تضمينها.
لمعرفة كيفية تنفيذ طرق التقييم مثل DCF و Comps والمعاملات السابقة ، تحقق من دورة نمذجة تقييم الأعمال في Finance.
مكونات أرباح البائع التقديرية
عند إعداد مشروع تجاري للبيع ، هناك العديد من المداخيل والنفقات التي قد تؤثر أو لا تؤثر على تقييم الشركة. يمكن أن تساعد معرفة ما يجب تضمينه في التقييم كلا الطرفين في عملية التفاوض على الوصول إلى تقييم معقول للأعمال. فيما يلي بعض العناصر التي تم تضمينها عند حساب أرباح البائع التقديرية:
# 1 الأرباح قبل خصم الضرائب وقبل الفوائد قبل المصروفات غير النقدية
هذه هي EBITDA EBITDA EBITDA أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء هي أرباح الشركة قبل إجراء أي من هذه الخصومات الصافية. تركز الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) على قرارات التشغيل الخاصة بالأعمال لأنها تنظر إلى ربحية الشركة من العمليات الأساسية قبل تأثير هيكل رأس المال. الصيغة ، أمثلة (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) ، والتي توضح مقدار أرباح الشركة. يعطي المستثمر نظرة عامة على عائد الاستثمار الذي سيحصل عليه بمجرد حصوله على العمل.
# 2 النفقات لمرة واحدة
تشمل المشتريات لمرة واحدة المصاريف غير المتكررة والتي يتم دفعها مرة واحدة فقط. قد تشمل النفقات مدفوعات لخدمات تصميم مواقع الويب ، وشراء ترخيص تجاري ، ورسوم تقديم لمرة واحدة ، ورسوم قانونية ، وما إلى ذلك.
# 3 مصاريف أو دخل الأعمال غير المرتبطة
يشمل ذلك الإيرادات والمصروفات التي لا تتعلق بالعمليات الأساسية للشركة. تشمل المداخيل والنفقات النموذجية غير ذات الصلة التكاليف المتكبدة في رحلة عمل لقضاء إجازة شخصية ، ودخل الاستشارات غير المرتبط بأنشطة العمل ، ونفقات الوقود والسيارات للأعمال التي لا تتطلب سيارات ، وإيجار المكاتب SG&A SG&A تشمل جميع مصاريف الإنتاج التي تكبدتها الشركة في أي فترة معينة. يتضمن ذلك المصاريف مثل الإيجار والإعلان والتسويق والمحاسبة والتقاضي والسفر والوجبات ورواتب الإدارة والمكافآت والمزيد. في بعض الأحيان ، قد تشمل أيضًا مصروفات الإهلاك المسجلة كمصروفات تجارية.
# 4 المصاريف المعدلة
عند بيع شركة ، يجب على المرء حساب بعض النفقات المكملة لذلك العمل. على سبيل المثال ، عندما تبيع إحدى الشركات موقعها على الإنترنت للقمصان ذات العلامات التجارية ، سيحتاج المالك الجديد إلى احتساب نفقات إيجار المستودع وتلبية الطلبات نظرًا لأنها ضرورية لنجاح الأعمال. يجب تضمين هذه المصاريف عند إعداد بيان الأرباح للشركة.
مجالات الخلاف بين المشترين والبائعين
عند حساب أرباح البائع التقديرية ، هناك احتمال أن البائع والمشتري سوف يختلفان بشأن بعض الدخل والمصروفات وتكاليف الاستبدال التي يجب تضمينها في الحسابات. تشمل مجالات الخلاف المشتركة ما يلي:
# 1 النفقات لمرة واحدة
قد يتنازع المشتري المحتمل على بعض النفقات المدرجة ضمن المصروفات لمرة واحدة على أساس ما إذا كانت نفقات لمرة واحدة أو أنها ستتكرر في المستقبل. على سبيل المثال ، قد يلزم دفع رسوم الترخيص التي يتم تضمينها كمصروفات لمرة واحدة مرة أخرى في المستقبل.
الأمر نفسه ينطبق على رسوم تصميم الويب لأن المشتري الجديد سيحتاج إلى إعادة تصميم الموقع بعد بضع سنوات لتحديثه إلى أحدث التقنيات. سيحتاج البائع والمشتري إلى الاتفاق على العناصر المناسبة ليتم تسجيلها كمصروفات لمرة واحدة.
# 2 فوائد المالك البديل
عنصر آخر قد يختلف فيه البائع والمشتري هو منفعة المالك البديل. قد يكون للعمل أكثر من مالك واحد ، وهذا يعني أن قيمة أرباح البائع التقديرية قد تكون مبالغ فيها أو أقل من قيمتها. إذا كان لدى الشركة أكثر من مالك واحد يكسب دخلاً من الشركة ، فيمكن إضافة ميزة مالك واحد فقط إلى الأرباح لأغراض التقييم.
يجب تعديل مزايا المالك الآخر لتمثيل أسعار السوق الحالية التي تساوي ما يدفعه المالك الجديد لموظف بدوام كامل لأداء هذه الوظيفة. قد تكون نقطة الخلاف حيث تمثل منفعة المالك قيمة معقولة لمقدار العمل المنجز.
أوجه التشابه بين الأرباح التقديرية للبائع و EBITDA
تحاول كل من الأرباح والأرباح التقديرية للبائع قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) حساب الأرباح الموحدة من خلال استبعاد عناصر معينة متغيرة من شركة إلى أخرى. على سبيل المثال ، يستبعد كلا المقياسين مصاريف الفائدة على الديون لأن لكل شركة مستويات دين مختلفة. قد يؤدي تضمين المصروفات إلى اختلافات كبيرة في الأرباح المبلغ عنها.
يتم استخدام الأرباح التقديرية للبائع عند تقييم الشركات الصغيرة ، بينما يتم استخدام مقياس EBITDA بشكل أكثر شيوعًا عند تقييم الشركات الكبيرة.
قراءات ذات صلة
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي. لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد المالية الإضافية أدناه:
- مصاريف الفوائد مصاريف الفوائد تنشأ مصروفات الفوائد من الشركة التي تمول من خلال عقود الإيجار أو الديون الرأسمالية. تم العثور على الفائدة في بيان الدخل ، ولكن يمكن أيضًا حسابها من خلال جدول الديون. يجب أن يحدد الجدول الزمني جميع أجزاء الدين الرئيسية للشركة في ميزانيتها العمومية ، وحساب الفائدة بضرب
- نسب الربحية نسب الربحية هي مقاييس مالية يستخدمها المحللون والمستثمرون لقياس وتقييم قدرة الشركة على توليد الدخل (الربح) بالنسبة للإيرادات وأصول الميزانية العمومية وتكاليف التشغيل وحقوق المساهمين خلال فترة زمنية محددة . إنها تظهر مدى جودة استخدام الشركة لأصولها لتحقيق الربح
- توقع بنود بيان الدخل إسقاط بنود بيان الدخل نحن نناقش الطرق المختلفة لتوقع بنود بيان الدخل. يبدأ عرض بنود بيان الدخل بإيرادات المبيعات ، ثم التكلفة
- بيان التدفقات النقدية بيان التدفقات النقدية يعد بيان التدفقات النقدية (يشار إليه أيضًا باسم بيان التدفق النقدي) أحد البيانات المالية الرئيسية الثلاثة التي تُبلغ عن النقد المتولد والمُنفق خلال فترة زمنية محددة (على سبيل المثال ، شهر ، ربع أو سنة). يعمل بيان التدفقات النقدية كجسر بين بيان الدخل والميزانية العمومية