التعويض المستند إلى الأسهم (يُطلق عليه أيضًا التعويض المستند إلى الأسهم أو تعويض حقوق الملكية) هو طريقة لدفع أجور الموظفين والمديرين التنفيذيين ومديري الشركة بأسهم ملكية في الأعمال التجارية. يتم استخدامه عادةً لتحفيز الموظفين بما يتجاوز التعويضات النقدية المعتادة الخاصة بهم. التعويضات. مع مصالح الشركة. عادةً ما تخضع الأسهم المصدرة للموظفين لفترة استحقاق قبل بيعها.
أنواع تعويض حقوق الملكية
يمكن أن يتخذ التعويض الذي يعتمد على حقوق الملكية في الشركة عدة أشكال.
تشمل الأنواع الشائعة للتعويضات ما يلي:
- تشارك
- وحدات الأسهم المقيدة (RSUs)
- خيارات الأسهم
- الأسهم الوهمية
- خطة ملكية أسهم الموظفين (ESOP)
كيف تعمل
تقوم الشركات بتعويض موظفيها عن طريق إصدار خيارات أسهم أو أسهم مقيدة. عادةً ما يتم منح الأسهم على مدار بضع سنوات ، مما يعني أنه لا يمكن للموظف بيعها حتى مرور فترة زمنية محددة. إذا ترك الموظف الشركة قبل منح الأسهم ، فإنه يفقد تلك الأسهم. طالما بقي الموظف لفترة كافية مع الشركة ، فسيتم منح جميع أسهمه. يمكنهم الاحتفاظ بالأسهم إلى أجل غير مسمى ، أو بيعها لتحويلها إلى نقد.
مثال على التعويض المستند إلى المخزون
أسهل طريقة لفهم كيفية عملها هي باستخدام مثال. لنلقِ نظرة على التقرير السنوي لشركة أمازون لعام 2017 ونفحص المبلغ الذي دفعوه في صورة حقوق ملكية للموظفين والمديرين والمديرين التنفيذيين ، بالإضافة إلى كيفية حسابهم في بياناتهم المالية.البيانات المالية الثلاثة. ورقة ، وبيان التدفقات النقدية. هذه البيانات الأساسية الثلاثة معقدة.
كما ترى في بيان التدفق النقدي ، بيان التدفق النقدي يحتوي بيان التدفق النقدي (يسمى رسميًا بيان التدفقات النقدية) على معلومات حول مقدار النقد الذي حققته الشركة واستخدمته خلال فترة معينة. يحتوي على 3 أقسام: النقدية من العمليات ، والنقد من الاستثمار والنقد من التمويل. أدناه ، يجب تعديل صافي الدخل عن طريق إعادة إضافة جميع البنود غير النقدية ، بما في ذلك التعويضات القائمة على المخزون ، للوصول إلى النقد من الأنشطة التشغيلية. التدفق النقدي التشغيلي. شركة في فترة زمنية محددة. معادلة التدفق النقدي التشغيلي هي صافي الدخل (من أسفل بيان الدخل) ، بالإضافة إلى أي بنود غير نقدية ، بالإضافة إلى تعديلات التغييرات في رأس المال العامل.
المصدر: amazon.com
في عام 2017 ، دفعت أمازون 4.2 مليار دولار كتعويض على أساس الأسهم لموظفيها.
نظرًا لأن الشركة لديها ما يقرب من 560.000 موظف ، فإن هذا يصل إلى حوالي 7500 دولار لكل موظف في المتوسط.
مزايا التعويض على أساس المخزون
هناك مزايا عديدة لهذا النوع من الأجر ، ومنها:
- يخلق حافزًا للموظفين للبقاء في الشركة لفترة أطول (يتعين عليهم الانتظار حتى يتم منح الأسهم)
- يتماشى مع مصالح الموظفين والمساهمين - يرغب كلاهما في رؤية الشركة تزدهر وارتفاع سعر السهم
- لا يتطلب النقد
مساوئ التعويض المبني على الأسهم
تشمل التحديات والقضايا المتعلقة بمكافآت الإنصاف ما يلي:
- يخفف ملكية المساهمين الحاليين (عن طريق زيادة عدد الأسهم القائمة)
- قد لا يكون مفيدًا في تعيين الموظفين أو الاحتفاظ بهم إذا كان سعر السهم ينخفض
الآثار المترتبة في النمذجة والتحليل المالي
عند بناء نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) ، دليل التدريب المجاني ، نموذج DCF ، يعد نموذج DCF نوعًا محددًا من النماذج المالية المستخدمة لتقييم الأعمال. النموذج هو مجرد توقع للتدفق النقدي الحر غير المستقر لشركة ما لتقييم الأعمال ، من المهم أن تأخذ تأثير تعويض الأسهم في الاعتبار. كما رأيت في المثال أعلاه من Amazon ، تتم إضافة المصروفات مرة أخرى للوصول إلى التدفق النقدي ، نظرًا لأنها نفقات غير نقدية.
في حين أن المصاريف لا تتطلب أي نقود ، إلا أن لها تأثيرًا اقتصاديًا على الأعمال التجارية ، حيث يزداد عدد الأسهم القائمة.
يحتاج المحللون إلى تحديد كيفية معالجة هذه المشكلة ، وهناك حلان شائعان:
- تعامل مع المصاريف كعنصر نقدي (لا تضفها مرة أخرى).
- أضفه مرة أخرى وقم بزيادة عدد الأسهم القائمة بعدد الأسهم الممنوحة للموظفين (سواء المكتسبة أو غير المكتسبة).
مصادر إضافية
نشكرك على قراءة هذا الدليل لفهم كيف يمكن للشركات تعويض موظفيها بحوافز الأسهم. Finance هو مبتكر شهادة التحليل المالي والنمذجة المالية (FMVA) ™ شهادة FMVA® انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصممة لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون هذه الموارد المالية مفيدة:
- دليل النمذجة المالية دليل النمذجة المالية المجاني هذا دليل النمذجة المالية يغطي نصائح Excel وأفضل الممارسات حول الافتراضات والمحركات والتنبؤ وربط البيانات الثلاثة وتحليل DCF والمزيد
- دليل رواتب الخدمات المصرفية الاستثمارية دليل رواتب الخدمات المصرفية الاستثمارية يغطي دليل رواتب الخدمات المصرفية الاستثمارية العديد من الوظائف في قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية ونطاقات الرواتب المقابلة لها لعام 2018. هناك ثلاثة مجالات رئيسية في بنك الاستثمار: قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية ، والمبيعات والتداول ، والأصول إدارة.
- دليل رواتب المحلل المالي دليل راتب المحلل المالي في دليل رواتب المحلل المالي هذا ، نغطي العديد من وظائف المحللين الماليين ورواتبهم المتوسطة المقابلة لعام 2018. والمحللون الماليون مسؤولون عن فحص البيانات المالية ويتم استخدام نتائجهم لمساعدة الشركات على اتخاذ القرارات ، بشكل رئيسي للاستثمار.
- التوصيف الوظيفي في الخدمات المصرفية الاستثمارية الوصف الوظيفي للخدمات المصرفية الاستثمارية يحدد الوصف الوظيفي في الخدمات المصرفية الاستثمارية المهارات الأساسية والتعليم والخبرة العملية المطلوبة لتصبح محللًا أو مشاركًا في البكالوريا الدولية