في سبريد الدببة ، الفكرة الأساسية هي شراء سعر إضراب مرتفع. سعر الإضراب. سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن لحامل الخيار أن يمارس عنده خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان يحتفظ بمكالمة. خيار أو خيار وضع. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. ضع ثم بيع أقل. الهدف هو انخفاض سعر السهم ، مع إغلاق - في وقت انتهاء الصلاحية - يساوي أو أقل من سعر الإضراب الأدنى.
الفارق هو عمودي ، مع اثنين من أسعار التنفيذ تنتهي صلاحيتها في نفس الفترة. من الواضح أن خيار البيع الذي يتم بيعه - الخيار الذي يكون سعر التنفيذ أقل - يستحق أقل من خيار البيع مع سعر التنفيذ الأعلى الذي تم شراؤه. ينتج عن هذا خصم صافي ، حيث أن الأموال المستلمة لبيع السعر الأدنى للإضراب أقل من الأموال المدفوعة لسعر الإضراب الأعلى.
ملخص:
- هناك نوعان من عقود الخيارات الأساسية: عمليات الشراء والمكالمات. تسمح نقاط البيع للمتداولين ببيع الأصل الأساسي للخيار بسعر إضراب معين حتى انتهاء صلاحية الخيار ؛ تسمح المكالمات للمتداول بشراء الأصل بالسعر المحدد حتى انتهاء صلاحية الخيار.
- تتمثل الإستراتيجية العامة لسبريد الدببة في شراء سعر إضراب أعلى ثم بيع سعر أقل ؛ الهدف هو مراقبة انخفاض السهم وإغلاقه في أي نقطة تساوي أو تزيد عن سعر الإضراب الأدنى في وقت انتهاء الصلاحية.
- إذا أغلق السهم عند سعر الإضراب الأدنى أو أقل منه ، فإن المتداول يربح الفرق بين أسعار الإضراب ، مطروحًا منه العلاوة المدفوعة في البداية.
فهم الخيارات
لفهم انتشار الدببة بشكل أفضل ، من الضروري فهم أساسي للخيارات. هناك نوعان من الخيارات: خيارات الشراء والبيع: Calls and Puts. الخيار هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل في تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) في السعر المحدد (سعر التنفيذ). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت. تتيح المكالمة للمالك شراء الأصل الأساسي للخيار بسعر التنفيذ المتعاقد عليه ، حتى تاريخ انتهاء صلاحية خيار الشراء.
من ناحية أخرى ، يسمح خيار البيع للمالك ببيع الأصل الأساسي للخيار بسعر التنفيذ المحدد في العقد ، حتى تاريخ انتهاء صلاحية خيار البيع.
الربح والخسارة في فروق الأسعار
كما ذكرنا سابقًا ، نتيجة انتشار وضع الدببة هو صافي الخصم. الحد الأقصى للمبلغ الذي يخسره المتداول من أي فارق مدين - مثل فروق الأسعار الدببة - هو المبلغ الذي دفعه المتداول مقابل ذلك ، والمعروف باسم صافي الخصم. إنه سعر خيار سعر الإضراب الأعلى مطروحًا منه سعر خيار سعر الإضراب الأقل. يحدث ذلك ، في وقت انتهاء الصلاحية ، إذا تم إغلاق الأصل الأساسي بأي سعر أعلى من سعر التنفيذ لخيار البيع المشترى. خيار وضع الخيار A هو عقد خيار يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع الورقة المالية الأساسية بسعر محدد (يُعرف أيضًا بسعر الإضراب) قبل أو في تاريخ انتهاء صلاحية محدد مسبقًا. إنه أحد النوعين الرئيسيين من الخيارات ، والنوع الآخر هو خيار Call. .
مع الحد الأدنى من المخاطر يأتي الحد الأدنى من المكافأة. أقصى ما يمكن للمتداول أن يربحه من سبريد الدببة هو الفرق الإجمالي بين أسعار التنفيذ ، بعد خصم المبلغ المدفوع مقابل وضع الإضراب الأعلى. يحدث أقصى ربح إذا أغلق الأصل الأساسي عند أي سعر يساوي أو أقل من سعر الإضراب الأدنى في وقت انتهاء الصلاحية.
في مثل هذه الحالة ، يمارس التاجر وضع الإضراب الأعلى ، ويبيع السهم بسعر التنفيذ الأعلى. إذا كان في النقود ، فسيتم ممارسة خيار طرح السعر الأقل إضرابًا تلقائيًا ، ويقوم المتداول بشراء السهم بسعر الإضراب الأقل. وبالتالي ، لا يتم إنشاء مركز صافي في المخزون الأساسي.
إذا كان سعر السهم عند انتهاء الصلاحية عند سعر الإضراب الأعلى أو أعلى منه ، فستنتهي صلاحية كلا الخيارين دون تنفيذ. إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب لخيار الإضراب الأعلى ولكن ليس أقل من سعر الإضراب لخيار الإضراب الأقل ، فسيتم ممارسة وضع الإضراب الأعلى ، مما يمنح المتداول مركزًا قصيرًا في السهم الأساسي.
مصدر
قراءات ذات صلة
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة تطوير حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:
- انتشار نداء الثور انتشار النداء الثور انتشار شراء الثور ، وهو استراتيجية خيارات ، يستخدمه المستثمر عندما يعتقد أن السهم سيظهر زيادة معتدلة في السعر. ثور
- وضع الثور سبريد وضع الثور سبريد وضع الثور انتشار وضع الثور ، وهو استراتيجية خيارات ، يستخدم من قبل المستثمر عندما يعتقد أن السهم الأساسي سيُظهر زيادة معتدلة في السعر
- نسبة الشراء-الشراء (PCR) نسبة الشراء-الشراء (PCR) نسبة الشراء-الشراء هي مؤشر يستخدمه المستثمرون لقياس توقعات السوق. تستخدم النسبة حجم عمليات البيع والمكالمات خلال فترة زمنية محددة
- تداول السبريد تداول السبريد - المعروف أيضًا باسم تداول القيمة النسبية - هو طريقة تداول تتضمن قيام المستثمر بشراء ورقة مالية واحدة وبيع ورقة مالية في نفس الوقت