العهود التقييدية - نظرة عامة ، ميزات ، مثال

التعهدات المقيدة أو السلبية هي نوع من التعهدات غير المالية التي تمنع المقترض من الانخراط في نشاط معين أو تمنعه ​​من تجاوز الحد المحدد مسبقًا. يطلق عليها عهود الديون "السلبية" لأنها تفرض قيودًا أو تخلق حدودًا معينة للمقترض لا يُفترض به تجاوزها.

الشروط المقيدة

ملامح العهود التقييدية

1. تقييد أنشطة الاقتراض

تقيد مواثيق الديون السلبية الطرف المقترض من الانخراط في مزيد من الاقتراض أو التمويل. وهي تتألف من الديون ورأس المال السهمي ، والتي تستخدم لتنفيذ استثمارات رأس المال ، والقيام بعمليات الاستحواذ ، ودعم الأعمال بشكل عام الأنشطة حسب اتفاقية القرض. عادة ما تكون خطوة يتخذها المقرضون بهدف التخفيف من مخاطر الديون المعدومة المحتملة.

2. تقييد الأنشطة الاستثمارية

تشمل الأنشطة الاستثمارية بيع وشراء الأصول المادية ، وترقية الأصول ، والاستثمار في العقارات. العقارات العقارات هي الممتلكات العقارية التي تتكون من الأراضي والتحسينات ، والتي تشمل المباني والتجهيزات والطرق والهياكل وأنظمة المرافق. تعطي حقوق الملكية سند ملكية للأرض والتحسينات والموارد الطبيعية مثل المعادن والنباتات والحيوانات والمياه وغيرها الكثير. تسري تعهدات الديون السلبية عندما يقيد المقرض الطرف المقترض من الانخراط في أنشطة استثمارية دون موافقته. يتم القيام به لتقليل المخاطر التي قد تنشأ من مبالغ النفقات الاستثمارية الكبيرة.

3. القيود المفروضة على عمليات الاندماج والاستحواذ

غالبًا ما تستخدم عمليات الاندماج والاستحواذ كعهود للدين غير المالي من قبل المقرضين بقصد تجنب التأثيرات الهامة على التدفق النقدي التدفق النقدي التدفق النقدي (CF) هو زيادة أو نقصان في مقدار المال لدى شركة أو مؤسسة أو فرد. في التمويل ، يستخدم المصطلح لوصف مقدار النقد (العملة) الذي يتم إنشاؤه أو استهلاكه في فترة زمنية معينة. هناك العديد من أنواع CF من جانب الطرف المقترض. قد تؤثر الأنشطة وقد لا تؤثر على قدرة الطرف المقترض على سداد القرض.

ومن ثم ، من خلال وضع قيود على عمليات الدمج والاستحواذ عمليات الدمج والاستحواذ عمليات الاندماج والاستحواذ يأخذك هذا الدليل عبر جميع الخطوات في عملية الاندماج والاستحواذ. تعرف على كيفية إتمام عمليات الدمج والاستحواذ والصفقات. في هذا الدليل ، سنحدد عملية الاستحواذ من البداية إلى النهاية ، والأنواع المختلفة من المستحوذين (الإستراتيجية مقابل المشتريات المالية) ، وأهمية التآزر ، وتكاليف المعاملات ، ويستخدمها المقرضون كتعهد ديون غير مالي للحماية مصالحهم من خلال التأكد من عدم التعامل مع أموالهم بمخاطرة عالية. عادة ، في حالة وجود تعهد دين متعلق بعمليات الاندماج والاستحواذ ، يحتاج الطرف المقترض إلى تمرير أفكاره والحصول على موافقة من المقرض قبل الانخراط في أي من هذه الأنشطة.

4. القيود المفروضة على المدفوعات

يجوز للمقرضين استخدام ميثاق دين سلبي من خلال فرض قيود على المدفوعات أو وضع حد معين لمبلغ المدفوعات. يتم ذلك بهدف مراقبة سيولة الطرف المقترض. فهو يساعد في منع التدفقات النقدية الكبيرة من جانب المقترض والتي قد تؤثر أو لا تؤثر على مركز السيولة لديه وقدرته على دعم مستويات معينة من الديون.

مثال توضيحي

تخطط الشركة "أ" للاستحواذ على الشركة "ب" في صفقة شراء بقيمة 80 مليون دولار. ومع ذلك ، بشكل عام ، تشهد الأسواق المالية الكثير من التقلبات. نتيجة لذلك ، الوقت غير مناسب للاستحواذ. بموجب اتفاقية القرض الحالية للشركة "أ" المبرمة مع "بنك سي المحدودة" ، يجب أن تمر جميع أنشطة الاستثمار / الشراء الرئيسية وأنشطة الاندماج والاستحواذ عبر البنك أولاً.

عند عرض الفكرة على البنك ، يرفضها البنك ويقول إن اتخاذ مزيد من الإجراءات بشأن الخطة سيؤدي إلى انتهاك اتفاقية العهد. نظرًا لأن الظروف الاقتصادية كانت غير مواتية ، لم يرغب البنك في تعريض أمواله للخطر.

تفضيلات السوق

دراسة بحثية أجريت على العهود السلبية والإيجابية العهود الإيجابية ينص العهد الإيجابي عادة على شرط الحفاظ على الرفاه التشغيلي واستقرار أعمال الطرف المقترض. وخلصوا إلى أن التعهدات السلبية تُستخدم غالبًا مع الشركات ذات النمو المرتفع أو الشركات ذات السيولة أو الشركات المعتمدة على البنوك أو الشركات التي تعتمد مالياً ، في حين أن الشركات التي تعمل ضمن هامش ربح أقل (Niskanen و Niskanen) غالباً ما تستخدم العهود الإيجابية . غالبًا ما تدخل الشركات ذات النمو المرتفع في عهود سلبية ذات طبيعة تقييدية. في مثل هذه الحالات ، يفضل الطرف المُقرض ممارسة السيطرة على عمليات الشركة التي قد تؤثر بشكل مباشر على الأموال المُقرضة.

من خلال الدخول في اتفاقية تعهد سلبية ، يكتسب المُقرض حقوق سيطرة معينة يمارسها كوسيلة لحماية أمواله المُقرضة من الخسائر المحتملة. يتم ذلك عن طريق تقييد بعض الأنشطة التشغيلية أو المالية التي يراها المُقرض تهديدًا لأمواله. الشركة قادرة فقط على تنفيذ مثل هذه العمليات بموافقة المُقرض ، كما يليها العهد السلبي.

قراءات ذات صلة

تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد التالية مفيدة:

  • إدارة الائتمان إدارة الائتمان تتضمن إدارة الائتمان قسمًا في بنك أو مؤسسة إقراض مكلفة بإدارة عملية الائتمان بأكملها. يعتبر إقراض الأموال إحدى الوظائف الأساسية للبنك ، وتدر البنوك إيرادات عن طريق فرض سعر فائدة أعلى على القروض مقارنة بالفائدة التي تدفعها على ودائع العملاء.
  • الديون مقابل حقوق الملكية الديون مقابل تمويل الأسهم الديون مقابل تمويل الأسهم - ما هو الأفضل لعملك ولماذا؟ الجواب البسيط هو أنه يعتمد. يعتمد قرار حقوق الملكية مقابل الديون على عدد كبير من العوامل مثل المناخ الاقتصادي الحالي ، وهيكل رأس المال الحالي للأعمال التجارية ، ومرحلة دورة حياة الشركة ، على سبيل المثال لا الحصر.
  • التعهدات غير المالية التعهدات غير المالية التعهدات غير المالية هي وعود أو اتفاقيات يبرمها الطرف المقترض وليست مالية بطبيعتها. الوعود إما تنفيذية ،
  • أفضل البنوك في الولايات المتحدة الأمريكية أعلى البنوك في الولايات المتحدة الأمريكية وفقًا لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية ، كان هناك 6،799 بنكًا تجاريًا مؤمن عليه من قبل FDIC في الولايات المتحدة اعتبارًا من فبراير 2014. البنك المركزي للبلاد هو بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والذي ظهر بعد تمرير قانون الاحتياطي الفيدرالي عام 1913