NAV (صافي قيمة الأصول) - نظرة عامة ، الصيغة ، الأهمية والتأثير

يشير صافي قيمة الأصول (NAV) إلى إجمالي حقوق الملكية للشركة. بينما يمكن تطبيق NAV على أي كيان ، إلا أنه يستخدم في الغالب للإشارة إلى صناديق الاستثمار ، مثل الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF). يعتبر الصندوق المتداول في البورصة (ETF) وسيلة استثمارية شائعة حيث يمكن أن تكون المحافظ أكثر مرونة وتنوعًا عبر مجموعة واسعة من جميع فئات الأصول المتاحة. تعرف على أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة من خلال قراءة هذا الدليل. .

صيغة NAV

إليك كيفية حساب NAV:

NAV = أصول الصندوق - مطلوبات الصندوق

أهمية NAV

سواء كنت تستخدمه في نشاط تجاري أو صندوق ، فإن صافي قيمة الأصول يعد مقياسًا مهمًا يعكس إجمالي مركز حقوق المساهمين (أو أصحاب الوحدات). من خلال قسمة صافي قيمة الأصول على عدد الأسهم أو الوحدات القائمة ، يمكن تحديد صافي قيمة الأصول لكل سهم (NAVPS) صافي قيمة الأصول لكل سهم (NAVPS) صافي قيمة الأصول لكل سهم (NAVPS) هو مقياس يستخدم لتقييم القيمة من صندوق استثمار عقاري (REIT) ، ويشير إلى قيمة سهم واحد. كلما ارتفعت صافي قيمة الأصول أو NAVPS ، ارتفعت قيمة الصندوق أو الشركة.

الآثار المترتبة على صناديق الاستثمار

1. محاسبة الصندوق

يعد حساب صافي قيمة الأصول أحد الأنشطة العديدة التي تجريها محاسبة الأموال ، وهي وظيفة المكتب الأوسط لشركة إدارة الاستثمار. نظرًا لتعقيدات صندوق الاستثمار ، تتضمن عملية محاسبة الصندوق طبقات من أنظمة الكمبيوتر التي تساعد في حساب صافي قيمة الأصول. تساعد الأنظمة في تتبع المعلومات التالية:

تدفقات رأس المال الاستثماري الداخلة والخارجة
مشتريات ومبيعات الاستثمارات
دخل الاستثمار والمكاسب والخسائر
مصاريف الصندوق

اعتمادًا على نوع الصندوق ، ستستخدم محاسبة الأموال المعلومات الواردة أعلاه لإعادة حساب صافي قيمة الأصول على أساس يومي أو أسبوعي أو شهري أو حتى ربع سنوي.

2. الصناديق المفتوحة

تعتبر NAVPS مهمة بشكل خاص للصناديق المفتوحة ، أي الصناديق المشتركة ، حيث إنها النقطة المرجعية لتحديد سعر السهم أو الوحدة في الصندوق. سيقوم الصندوق بإصدار الأسهم واستردادها عن طريق تسعيرها بالتناسب على أساس صافي قيمة الأصول للصندوق.

على سبيل المثال ، لنفترض أن أحد الصناديق يبلغ صافي قيمة الأصول 10 ملايين دولار ومليون سهم قائم. سيكون NAVPS 10 دولارات ، لذا فإن المستثمر الذي يشتري ما قيمته مليون دولار من الأسهم سيمتلك 100000 سهم. سيؤدي الاستثمار لاحقًا إلى زيادة صافي قيمة أصول الصندوق بمقدار 1 مليون دولار ليصبح إجمالي صافي الأصول 11 مليون دولار.

3. الصناديق المغلقة

على عكس المثال أعلاه للصندوق المفتوح ، فإن الصناديق المغلقة تصدر فقط عددًا محدودًا من الأسهم. نظرًا لتداول الأسهم في السوق المفتوحة ، فإن أسعار الأسهم أقل اعتمادًا على NAVPS من تلك الموجودة في الصناديق المفتوحة. غالبًا ما يتم تسعير الصناديق المغلقة التي يتم تداولها في البورصات العامة بخصم من صافي قيمة أصول الصندوق.

استخدامات أخرى لـ NAV

1. الاستثمار في الشركات العامة

يمكن لمستثمري القيمة تقييم الاستثمارات المحتملة في الشركات العامة من خلال مقارنة صافي قيمة أصول الشركة بقيمتها السوقية أو سعر تقييم السوق للشركة بأكملها. على عكس صندوق الاستثمار ، فإن حساب صافي قيمة الأصول للشركة سيقيم الأصول باستخدام القيمة الدفترية أو المطفأة أو التكاليف التاريخية (أو مزيج من كل منهما).

يمكن اعتبار أسهم الشركة "رخيصة" عندما تكون قيمتها السوقية أعلى من صافي قيمة الأصول ، مما يجعلها مرشحًا محتملاً لمستثمر ذي قيمة.

2. صناديق الاستثمار العقاري (REITs)

تستخدم صناديق الاستثمار العقاري (REITs) أيضًا صافي قيمة الأصول كمقياس تقييم رئيسي. في حالة صناديق الاستثمار العقارية ، غالبًا ما يتم تحديد قيمة صافي الأصول على أساس كل وحدة والتي تعكس أسعار السوق للاستثمارات العقارية التي يحتفظ بها الصندوق الاستئماني. يشبه صافي قيمة الأصول نسبة السعر إلى القيمة الدفترية السوق إلى النسبة الدفترية. يتم استخدام نسبة السوق إلى القيمة الدفترية ، أو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ، لمقارنة القيمة السوقية الحالية أو سعر الشركة بالقيمة الدفترية لحقوق الملكية على الرصيد ورقة. القيمة السوقية هي سعر السهم الحالي مضروبًا في جميع الأسهم القائمة ، وصافي القيمة الدفترية هو جميع الأصول مطروحًا منه جميع الالتزامات. تخبرنا النسبة إلى أي مدى ستنعكس الأرباح والخسائر غير المحققة لكل عقار.

3. عقود التأمين

بعض بوالص التأمين على الحياة والمعاشات السنوية (مثل الصناديق المنفصلة) يمكن أن تعمل مثل الصناديق المشتركة الصناديق المشتركة الصناديق المشتركة هي مجموعة من الأموال التي يتم جمعها من العديد من المستثمرين لغرض الاستثمار في الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى. الصناديق المشتركة مملوكة لمجموعة من المستثمرين ويديرها متخصصون. تعرف على أنواع الصناديق المختلفة ، وكيف تعمل ، وفوائد ومفاضلات الاستثمار فيها. تتطلب سياسات التأمين أيضًا حسابات NAV نظرًا لأن قيم أصولها يمكن أن تتقلب. مثل الصناديق المشتركة ، تقوم عقود التأمين بإصدار وحدات لحاملي وثائق التأمين في مقابل استثماراتهم وتأسيس السعر المرجعي على صافي قيمة الأصول للمحفظة الأساسية.