الزخم هو ملاحظة أن الأصول المالية تتجه بقوة في اتجاه معين ستستمر في التحرك في هذا الاتجاه. يعتمد مفهوم الزخم على نظريات مماثلة في الفيزياء ، حيث يميل الجسم المتحرك إلى البقاء في حالة حركة ما لم تتعطل بفعل قوة خارجية.
في التمويل ، يشير الزخم إلى فكرة أن الأصول المتزايدة في السعر ستستمر في الزيادة ، وأن الأصول التي تتناقص في السعر ستستمر في الانخفاض. يعتمد مفهوم الزخم بالكامل على ملاحظة أن الاتجاهات في أسعار الأصول المالية تميل إلى الاستمرار في نفس الاتجاه. من خلال تحليل زخم الأصول ، مثل مخزون الأسهم ما هو السهم؟ يُطلق على الفرد الذي يمتلك أسهمًا في شركة اسم مساهم وهو مؤهل للمطالبة بجزء من الأصول والأرباح المتبقية للشركة (في حالة حل الشركة). يتم استخدام المصطلحات "الأسهم" و "الأسهم" و "حقوق الملكية" بالتبادل. ، يمكن للمستثمرين تحديد الأصول التي يجب شراؤها للاستفادة من اتجاهات الأسعار الصعودية أو الهبوطية.
ملخص
- الزخم هو ملاحظة أن الأصول المالية تتجه بقوة في اتجاه معين ستستمر في التحرك في هذا الاتجاه.
- لحساب الزخم ، يتم قياس العوائد بمرور الوقت لتحديد معدل الزخم خلال فترة زمنية محددة.
- يمكن للمتداولين استخدام اتجاه اتجاهات الأسعار لاتخاذ قرارات الشراء أو البيع ، والمعروف أيضًا باسم تداول الزخم.
فهم الزخم
في الأساس ، الزخم هو ملاحظة أن أسعار الأصول تميل إلى الزيادة أو النقصان بناءً على اتجاه الاتجاهات الحديثة. على الرغم من أن المفهوم يشير عادةً إلى أسعار الأوراق المالية ، مثل الأسهم ، إلا أنه يمكن أن يتواجد أيضًا في مجموعة واسعة من الأصول المالية ، مثل العقارات. والطرق والهياكل وأنظمة المرافق. تعطي حقوق الملكية سند ملكية للأرض والتحسينات والموارد الطبيعية مثل المعادن والنباتات والحيوانات والمياه وما إلى ذلك أو سندات الشركات.
لحساب الزخم ، يتم قياس العوائد بمرور الوقت لتحديد معدل الزخم خلال فترة زمنية محددة. على سبيل المثال ، زخم السهم لمدة ستة أشهر يعادل أدائه خلال الأشهر الستة الماضية. توصف الأوراق المالية ذات العوائد الإيجابية بمرور الوقت بأنها تظهر زخمًا إيجابيًا ، بينما تظهر الأوراق المالية ذات العوائد السلبية زخمًا سلبيًا.
شذوذ الزخم
إن وجود الزخم هو نتيجة الانحرافات في الأسواق المالية. فرضية الأسواق الفعالة فرضية الأسواق الفعالة فرضية الأسواق الفعالة هي نظرية استثمار مشتقة أساسًا من المفاهيم المنسوبة إلى عمل بحث يوجين فاما كما هو مفصل في عام 1970 ينص على أن أسعار الأصول تعكس جميع المعلومات المتاحة ، ويجب أن تؤثر المعلومات الجديدة فقط على أسعار الأصول. لا ينبغي أن يكون الأداء السابق مؤشرًا على الأداء المستقبلي ، ولا ينبغي أن تكون حقيقة أن أسعار الأسهم آخذة في الارتفاع سببًا لمزيد من الزيادات.
لذلك ، بافتراض صحة فرضية السوق الفعالة ، لا ينبغي أن يكون الزخم موجودًا. ومع ذلك ، يعزو بعض الباحثين شذوذ الزخم إلى لاعقلانية المستثمر. بينما تفترض فرضية السوق الفعالة سلوكًا عقلانيًا ، قد يُعزى الزخم إلى السلوك غير العقلاني ، مثل التحيز المعرفي التحيز المعرفي التحيز المعرفي هو خطأ في الإدراك ينشأ في خط تفكير الشخص عند اتخاذ قرار معيب بسبب معتقداته الشخصية . تلعب الأخطاء المعرفية دورًا رئيسيًا في نظرية التمويل السلوكي أو التأثيرات السلوكية الأخرى.
تداول الزخم
للاستفادة من الزخم في الأسواق ، يمكن للمتداولين الاستفادة من اتجاه اتجاهات الأسعار لاتخاذ قرارات الشراء أو البيع. يمكن للمتداولين الاستفادة من شراء الأوراق المالية خلال فترات الزخم الإيجابي أو بيع الأوراق المالية على المكشوف خلال فترات الزخم السلبي. على عكس النصيحة النموذجية المتمثلة في "الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع" ، يركز تداول الزخم على ركوب الاتجاهات الصعودية أو الهبوطية في سعر الورقة المالية.
يراهن تجار الزخم على احتمالية استمرار سعر الورقة المالية في التحرك في اتجاه معين للأعلى حتى ينتهي الاتجاه. ومع ذلك ، فإن الأداء السابق ليس مؤشرًا على الأداء المستقبلي ، لذلك لا تزال هناك مخاطر مرتبطة بتداول الزخم ، حيث قد يكون من الصعب التنبؤ بما إذا كان اتجاه السعر قد وصل إلى الذروة أم وصل إلى القاع.
الزخم المطلق مقابل الزخم النسبي
عند استخدام استراتيجيات تداول الزخم ، هناك فئتان رئيسيتان يمكن للمتداولين الانخراط فيهما:
الزخم المطلق هو استراتيجية تقارن سعر الورقة المالية بأدائها التاريخي. عند استخدام استراتيجية الزخم المطلق ، يجب على المتداول الشراء عندما يكون الزخم إيجابيًا والبيع عندما يكون الزخم سالبًا.
على سبيل المثال ، إذا كان الزخم لمدة 12 شهرًا للسهم إيجابيًا بشكل ملحوظ ، فإن متداول الزخم سيشتري المزيد من الأسهم. في المقابل ، قد يقوم المتداول ببيع الأسهم على المكشوف إذا كان الزخم لمدة 12 شهرًا سالبًا.
يركز الزخم النسبي على مقارنة أداء الأوراق المالية المختلفة وشراء تلك التي تظهر معدل زخم أعلى. لنفترض أنك تمتلك أسهماً في الشركة "أ" بعائد 10٪ لمدة 12 شهرًا وأسهمًا في الشركة "ب" بعائد 12 شهرًا بنسبة 35٪. بعد إستراتيجية الزخم النسبي ، يقوم المتداول بزيادة حصصه في الشركة B ويقلل حصصه في الشركة A.
قراءات ذات صلة
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل الائتمان والمصرفية المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ، نمذجة العهد ، وسداد القروض ، والمزيد. برنامج شهادة ، مصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
من أجل مساعدتك في أن تصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي والارتقاء بحياتك المهنية إلى أقصى إمكاناتك ، ستكون هذه الموارد الإضافية مفيدة للغاية:
- مؤشرات السوق مؤشر السوق مؤشر السوق هو أداة كمية يستخدمها المتداولون لتفسير البيانات المالية من أجل التنبؤ بحركات سوق الأسهم.
- الزخم الاستثمار الزخم الاستثمار الزخم هو استراتيجية استثمار تهدف إلى شراء الأوراق المالية التي أظهرت اتجاهًا صعوديًا للأسعار أو بيع الأوراق المالية على المكشوف التي
- المتوسط المتحرك للمتوسط المتحرك المتوسط المتحرك هو مؤشر فني قد يستخدمه محللو السوق والمستثمرون لتحديد اتجاه الاتجاه. إنه يلخص نقاط البيانات
- الاستثمار: دليل المبتدئين الاستثمار: دليل المبتدئين ، سيعلمك دليل الاستثمار للمبتدئين في التمويل أساسيات الاستثمار وكيفية البدء. تعرف على الاستراتيجيات والتقنيات المختلفة للتداول ، وحول الأسواق المالية المختلفة التي يمكنك الاستثمار فيها.