مؤشر ناسداك للتقلب CBOE (VXN) - نظرة عامة ، كيفية التفسير

مؤشر CBOE NASDAQ للتقلب (VXN) هو مقياس لتوقعات السوق للتقلبات على المدى القريب التي ينقلها مؤشر NASDAQ-100 (NDX) NASDAQ-100 مؤشر NASDAQ-100 هو مؤشر سوق الأسهم الذي يتضمن 100 من أكبر ، وأكثرها الشركات غير المالية المتداولة بنشاط والمدرجة في أسعار خيارات NASDAQ. يقيس توقعات السوق لتقلبات لمدة 30 يومًا بناءً على خيارات NASDAQ-100. يعد CBOE هو المنظمة الوحيدة المسؤولة عن حساب ونشر VXN بناءً على الفهرس.

مؤشر بورصة ناسداك للتقلب (VXN)مصدر

طور CBOE VXN بسبب الاختلاف الشاسع في التقلب بين NASDAQ-100 و S&P 500. في أوائل عام 1999 ، ارتفع مؤشر NASDAQ بنسبة 137 ٪ إلى 5132 لكنه انخفض بنسبة 50 ٪ إلى حوالي 2500 بحلول نهاية عام 2000.

حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 26٪ فقط ليبلغ الذروة عند 2000 ثم انخفض بنسبة 15٪ بنهاية عام 2000. ولا علاقة لمؤشر ناسداك ولا أي من شركائها والشركات التابعة لها بحساب ونشر المؤشر. يستخدم نموذج Black-Scholes لتسعير الخيارات.

ملخص

  • يعد CBOE VXN مقياسًا رائدًا لتقلبات السوق المتعلقة بمؤشر NASDAQ-100. يعتمد على أسعار خيار NASDAQ 100 مع 30 يومًا حتى انتهاء الصلاحية.
  • تم وضع المؤشر من قبل بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE) في عام 2001. يحسب البنك المركزي الصيني قيمة المؤشر وينشرها بشكل مستمر خلال ساعات التداول.
  • يتم حسابه تمامًا مثل VIX ، وهو المؤشر الأكثر شهرة لـ CBOE المستخدم لقياس تقلبات السوق في S&P 500.

ما هو بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE)؟

يعد CBOE أحد أكبر الأسواق في العالم للخيارات التي تتعامل في أسعار الفائدة والأسهم والمؤشرات. أصبحت شركة مطروحة للتداول العام في عام 2010 وهي الآن تحمل اسم CBOE Global Markets Inc. وهي معروفة جيدًا بمؤشر التقلب (VIX) VIX. أنشأت بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE) VIX (مؤشر التقلب CBOE) لقياس التقلبات المتوقعة لمدة 30 يومًا في سوق الأسهم الأمريكية ، والتي تسمى أحيانًا "مؤشر الخوف". يعتمد VIX على أسعار الخيارات في مؤشر S&P 500 ، وهو مقياس لتقلبات الأسهم في مؤشر S&P 500 (SPX).

يعد CBOE ثاني أكبر سوق للخيارات في العالم ، بعد بورصة كوريا (KSE). انها تتعامل مع ما يقرب من 300 مليون عقد في السنة.

ما هو مؤشر ناسداك 100؟

مؤشر NASDAQ-100 هو مؤشر سوق للأوراق المالية يتكون من 100 شركة مدرجة في سوق الأوراق المالية ناسداك. تتميز الشركات التي يتألف منها NASDAQ-100 برسملة سوقية عالية.

من المهم ملاحظة أن هناك شركات من مختلف الصناعات على المؤشر باستثناء الصناعة المالية. تعد Apple و Amazon و Adobe و Marriott و Intel أمثلة على الشركات المدرجة في الفهرس.

ما هو نموذج بلاك شولز؟

نموذج بلاك شول هو نموذج رياضي لخيارات التسعير في سوق الأوراق المالية. العوامل المختلفة التي تؤخذ في الاعتبار بموجب النموذج هي سعر الإضراب سعر الإضراب سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن لحامل الخيار أن يمارس عنده خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديهم خيار شراء أو خيار بيع . الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. وسعر الأصل الأساسي والانحراف المعياري لعائد الأصل والوقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. كونه نموذجًا رياضيًا ، فإنه يأتي مع بعض الافتراضات ، مثل:

  • سيوفر الخيار عائدًا خاليًا من المخاطر.
  • لا يمكن ممارسة الخيار إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية.
  • سيظل تقلب الأصل الأساسي ثابتًا طوال عمر الأصل.

يتم تقديم CBOE VXN في نقاط مئوية ، وقيمته تتأرجح باستمرار خلال ساعات التداول.

تفسير VXN

بالنسبة للمستثمرين الذين اعتادوا بالفعل على فهارس الخيارات ، فإن CBOE'S VXN مبني على نفس مفهوم VIX المعروف. حتى تفسير الفهرين هو نفسه.

تشير القيم العالية إلى درجة عالية من الخوف ، والقيم المنخفضة تشير إلى قلة الخوف. بمعنى آخر ، كلما ارتفع المؤشر ، زادت التقلبات المتوقعة وعادة ما تكون إشارة شراء. تعني قيمة VXN المنخفضة التقلبات المنخفضة وتدل على رضا السوق. ومع ذلك ، يقول العديد من النقاد أن فائدة المؤشر مبالغ فيها.

يتم استخدام VXN كمؤشر متناقض للمساعدة في إعلام المستثمرين بقرارات التداول الخاصة بأسهم التكنولوجيا ، حيث يتكون NASDAQ من العديد من عمالقة التكنولوجيا. هذا أيضًا لأن NASDAQ-100 لا يشمل شركات من الصناعة المالية.

للحصول على منظور أفضل ، عادة ما تكون القراءات المنخفضة للغاية على VXN أقل من 15 نقطة. من ناحية أخرى ، القيم العالية للغاية أعلى من 35 وتكشف عن مستوى عالٍ من عدم اليقين. عادةً ما تكون المستويات المرتفعة وقتًا جيدًا للشراء ، والمستويات المنخفضة عادةً ما تكون وقتًا جيدًا للبيع.

قراءات ذات صلة

تقدم Finance شهادة المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد والقرض السداد والمزيد. برنامج شهادة لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمستوى حياتهم المهنية إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم وتطوير قاعدة المعرفة الخاصة بك ، يرجى استكشاف الموارد الإضافية ذات الصلة أدناه:

  • التقلب الضمني التقلب الضمني (IV) التقلب الضمني - أو ببساطة IV - يستخدم سعر الخيار لحساب ما يقوله السوق عن التقلبات المستقبلية للخيار
  • اتساع السوق اتساع السوق اتساع السوق يشير إلى مجموعة من المؤشرات الفنية التي تقيّم تقدم الأسعار وانحدار مؤشر سهم معين. يمثل اتساع السوق
  • الخيارات: خيارات الشراء والبيع: عمليات الشراء والإيقاف الخيار هو شكل من أشكال العقود المشتقة التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل بحلول تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (إضراب) السعر). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت
  • مؤشر خط القيمة المركب مؤشر خط القيمة المركب تم إطلاق المؤشر المركب لخط القيمة في عام 1982. وكان أول مؤشر سوق يتم تداوله في سوق العقود الآجلة. وتضم 1،681 شركة