يتعامل تمويل الشركات مع هيكل رأس مال الشركة ، بما في ذلك تمويلها والإجراءات التي تتخذها الإدارة لزيادة قيمة الشركة. يشمل تمويل الشركات أيضًا الأدوات والتحليلات المستخدمة لتحديد أولويات الموارد المالية وتوزيعها.
الغرض النهائي من تمويل الشركات هو تعظيم القيمة المضافة للقيمة المضافة وهي القيمة الإضافية التي تم إنشاؤها فوق القيمة الأصلية لشيء ما. يمكن أن تنطبق على المنتجات والخدمات والشركات والإدارة والأعمال التجارية من خلال تخطيط وتنفيذ الموارد ، مع موازنة المخاطر والربحية.
صورة: مقدمة مجانية في التمويل إلى دورة تمويل الشركات.
الأنشطة الثلاثة الهامة التي تحكم تمويل الشركات
# 1 الاستثمارات والميزانية الرأسمالية
يشمل الاستثمار والميزانية الرأسمالية التخطيط لمكان وضع الأصول الرأسمالية طويلة الأجل للشركة من أجل توليد أعلى عوائد معدلة حسب المخاطر. يتكون هذا بشكل أساسي من اتخاذ قرار بشأن متابعة فرصة الاستثمار أم لا ، ويتم تحقيقه من خلال تحليل مالي مكثف.
باستخدام أدوات المحاسبة المالية ، تحدد الشركة النفقات الرأسمالية كيفية حساب النفقات الرأسمالية - الصيغة يوضح هذا الدليل كيفية حساب النفقات الرأسمالية عن طريق اشتقاق معادلة النفقات الرأسمالية من بيان الدخل والميزانية العمومية للنمذجة المالية والتحليل. ، تقديرات التدفقات النقدية تقييم أدلة التقييم المجانية لمعرفة أهم المفاهيم في وتيرتك الخاصة. ستعلمك هذه المقالات أفضل ممارسات تقييم الأعمال وكيفية تقييم شركة باستخدام تحليل شركة قابل للمقارنة ، ونمذجة التدفق النقدي المخصوم (DCF) ، والمعاملات السابقة ، كما هو مستخدم في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، من المشاريع الرأسمالية المقترحة ، ويقارن الاستثمارات المخطط لها مع الدخل المتوقع ، ويقرر المشاريع التي سيتم تضمينها في الميزانية الرأسمالية.
النمذجة المالية ما هي النمذجة المالية يتم تنفيذ النمذجة المالية في Excel للتنبؤ بالأداء المالي للشركة. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج. يستخدم لتقدير الأثر الاقتصادي لفرصة الاستثمار ومقارنة المشاريع البديلة. غالبًا ما يستخدم المحلل معدل العائد الداخلي (IRR معدل العائد الداخلي (IRR) معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لمشروع ما صفرًا. بمعنى آخر ، هو هو معدل العائد السنوي المركب المتوقع الذي سيتم اكتسابه في مشروع أو استثمار.) بالاقتران مع صافي القيمة الحالية (دليل صيغة NPV NPV Formula A إلى صيغة NPV في Excel عند إجراء التحليل المالي. إنه "من المهم أن تفهم بالضبط كيف تعمل صيغة NPV في Excel والرياضيات الكامنة وراءها. NPV = F / [(1 + r) ^ n] حيث ، PV = القيمة الحالية ، F = الدفعة المستقبلية (التدفق النقدي) ، r = معدل الخصم ، n = عدد الفترات في المستقبل) لمقارنة المشاريع واختيار الأفضل.
# 2 تمويل رأس المال
يتضمن هذا النشاط الأساسي قرارات بشأن كيفية التمويل الأمثل لاستثمارات رأس المال (التي تمت مناقشتها أعلاه) من خلال قيمة حقوق الملكية لقيمة حقوق الملكية في الشركة والتي يمكن تعريفها على أنها القيمة الإجمالية للشركة المنسوبة إلى المساهمين. لحساب قيمة حقوق الملكية ، اتبع هذا الدليل من Finance. ، القيمة السوقية للديون تشير القيمة السوقية للدين إلى سعر السوق الذي سيكون المستثمرون على استعداد لشراء ديون الشركة به ، والذي يختلف عن القيمة الدفترية في الميزانية العمومية. ، أو مزيج من الاثنين معًا. يمكن الحصول على تمويل طويل الأجل للنفقات الرأسمالية الرئيسية أو الاستثمارات من بيع أسهم الشركة أو إصدار سندات الدين في السوق من خلال البنوك الاستثمارية.
يجب إدارة الموازنة بين مصدري التمويل (حقوق الملكية والديون) عن كثب لأن وجود الكثير من الديون قد يزيد من مخاطر التخلف عن السداد ، في حين أن الاعتماد بشكل كبير على حقوق الملكية قد يضعف الأرباح والقيمة للمستثمرين الأصليين.
في نهاية المطاف ، فإن مهمة المتخصصين في تمويل الشركات هي تحسين هيكل رأس مال الشركة عن طريق خفض متوسط التكلفة المرجح لرأس المال (WACC WACC WACC هو متوسط تكلفة رأس المال المرجح للشركة ويمثل التكلفة المختلطة لرأس المال بما في ذلك حقوق الملكية والديون. صيغة WACC هو = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ماهيته ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر حاسبة WACC القابلة للتنزيل) قدر الإمكان.
# 3 توزيعات الأرباح وعائد رأس المال
يتطلب هذا النشاط من مديري الشركات أن يقرروا ما إذا كانوا سيحتفظون بأرباح الشركة الزائدة للاستثمارات المستقبلية والمتطلبات التشغيلية أو توزيع الأرباح على المساهمين في شكل أرباح أو إعادة شراء الأسهم.
الأرباح المحتجزة الأرباح المحتجزة تمثل معادلة الأرباح المحتجزة جميع صافي الدخل المتراكم محسومًا بجميع توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين. تعد الأرباح المحتجزة جزءًا من حقوق الملكية في الميزانية العمومية وتمثل جزءًا من أرباح الشركة التي لا يتم توزيعها كأرباح للمساهمين ولكن بدلاً من ذلك يتم حجزها لإعادة الاستثمار التي لا يتم توزيعها مرة أخرى على المساهمين ، يمكن استخدامها لتمويل توسع الأعمال. غالبًا ما يكون هذا هو أفضل مصدر للأموال ، لأنه لا يتحمل ديونًا إضافية ولا يخفف من قيمة حقوق الملكية عن طريق إصدار المزيد من الأسهم.
في نهاية اليوم ، إذا اعتقد مديرو الشركات أن بإمكانهم كسب معدل عائد على استثمار رأسمالي أكبر من تكلفة رأس مال الشركة ، فإن WACC هو متوسط تكلفة رأس المال المرجح للشركة ويمثل التكلفة المختلطة لرأس المال بما في ذلك حقوق الملكية و دين. صيغة WACC هي = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ماهيته ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر أيضًا حاسبة WACC قابلة للتنزيل ، يجب متابعتها. خلاف ذلك ، يجب عليهم إعادة رأس المال الزائد إلى المساهمين عن طريق توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم. توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم / إعادة الشراء. هناك طريقتان رئيسيتان تقوم بهما الشركة بإعادة الأرباح لمساهميها - توزيعات الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم.تختلف الأسباب الكامنة وراء القرار الاستراتيجي بشأن توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم من شركة إلى أخرى.
ما مدى أهمية هيكل رأس مال الشركة في تمويل الشركات؟
هيكل رأس مال الشركة أمر بالغ الأهمية لتعظيم قيمة الأعمال. يمكن أن يكون هيكلها مزيجًا من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل و / أو الأسهم العادية والمفضلة. غالبًا ما تكون النسبة بين مسؤولية الشركة وحقوق الملكية هي الأساس لتحديد مدى توازن أو خطورة تمويل رأس مال الشركة.
تعتبر الشركة التي يتم تمويلها بشكل كبير من خلال الديون ذات هيكل رأسمالي أكثر قوة ، وبالتالي ، من المحتمل أن تحمل المزيد من المخاطر لأصحاب المصلحة. ومع ذلك ، فإن المخاطرة غالبًا ما تكون السبب الرئيسي لنمو الشركة ونجاحها.
صورة: مقدمة مجانية في التمويل إلى دورة تمويل الشركات.
ما هي المسارات الوظيفية في تمويل الشركات؟
في المالية ، نحن متخصصون في مساعدتك على التقدم في حياتك المهنية في مجال تمويل الشركات.
أفضل مكان للبدء هو استكشاف خريطة الوظائف واكتشاف الوظائف والمناصب المختلفة الموجودة في تمويل الشركات.
تشمل المسارات الوظيفية الرئيسية في صناعة تمويل الشركات مناصب في بنوك الاستثمار المصرفية (جانب البيع) الوظائف.تقدم البنوك ، المعروفة أيضًا باسم التجار أو بشكل جماعي باسم Sell-Side ، مجموعة واسعة من الأدوار مثل الخدمات المصرفية الاستثمارية وأبحاث الأسهم والمبيعات والتداول (جانب البيع) ، مديرو الأصول المؤسسيون من جانب الشراء ، والمعروفون باسم جانب الشراء ، يقدمون مجموعة واسعة من الوظائف بما في ذلك الأسهم الخاصة ، وإدارة المحافظ ، والبحث. تعرف على معلومات حول الوظيفة (جانب الشراء) ، معلومات الشركات ، معلومات الشركات القانونية ، حول معهد تمويل الشركات (التمويل). تحتوي هذه الصفحة على معلومات قانونية مهمة حول الشؤون المالية بما في ذلك العنوان المسجل والرقم الضريبي ورقم العمل وشهادة التأسيس واسم الشركة والعلامات التجارية والمستشار القانوني والمحاسب. ،وشركات المحاسبة العامة المحاسبة تتكون شركات المحاسبة العامة من محاسبين وظيفتهم خدمة الأعمال والأفراد والحكومات والمنظمات غير الربحية من خلال إعداد البيانات المالية والضرائب.
موارد تمويل الشركات الإضافية
شكرًا لك على قراءة دليل المالية ونظرة عامة على صناعة تمويل الشركات. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستساعدك موارد التمويل الإضافية هذه على طول مسارك:
- ما هو الاستثمار المصرفي؟ الوظائف تصفح توصيفات الوظائف: متطلبات ومهارات الوظائف الشاغرة في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، والخزينة ، و FP&A ، وتمويل الشركات ، والمحاسبة ، وغيرها من مجالات التمويل. تم تجميع التوصيفات الوظيفية هذه من خلال أخذ القوائم الأكثر شيوعًا للمهارات والمتطلبات والتعليم والخبرة وغيرها
- عمليات الدمج والاستحواذ عمليات الدمج الاستحواذ عمليات الاندماج والاستحواذ يأخذك هذا الدليل خلال جميع الخطوات في عملية الاندماج والاستحواذ. تعرف على كيفية إتمام عمليات الدمج والاستحواذ والصفقات. في هذا الدليل ، سنحدد عملية الاستحواذ من البداية إلى النهاية ، والأنواع المختلفة من المستحوذين (الإستراتيجية مقابل الشراء المالي) ، وأهمية التآزر ، وتكاليف المعاملات
- دليل النمذجة المالية دليل النمذجة المالية المجاني هذا دليل النمذجة المالية يغطي نصائح Excel وأفضل الممارسات حول الافتراضات والمحركات والتنبؤ وربط البيانات الثلاثة وتحليل DCF والمزيد
- طرق التقييم طرق التقييم عند تقييم شركة كمنشأة مستمرة ، هناك ثلاث طرق تقييم رئيسية مستخدمة: تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، والشركات المماثلة ، والمعاملات السابقة. تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، وحقوق الملكية الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، والاستحواذ على الرافعة المالية ، والتمويل