صيغة عائد التوزيعات - نظرة عامة ودليل وأمثلة

عائد توزيعات الأرباح هو نسبة مالية تقيس القيمة السنوية لأرباح الأسهم المستلمة بالنسبة إلى القيمة السوقية القيمة السوقية القيمة السوقية (رأس المال السوقي) هي أحدث قيمة سوقية لأسهم الشركة القائمة. القيمة السوقية تساوي سعر السهم الحالي مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. غالبًا ما يستخدم المجتمع الاستثماري قيمة الرسملة السوقية لترتيب الشركات لكل سهم من الأوراق المالية. بمعنى آخر ، تحسب صيغة عائد توزيعات الأرباح النسبة المئوية لسعر الشركة في السوق للسهم الذي يتم دفعه للمساهمين حقوق المساهمين حقوق المساهمين (المعروف أيضًا باسم حقوق المساهمين) عبارة عن حساب في الميزانية العمومية للشركة يتكون من رأس المال بالإضافة إلى الاحتفاظ به الأرباح. كما أنه يمثل القيمة المتبقية للأصول مطروحًا منها الخصوم.من خلال إعادة ترتيب المعادلة المحاسبية الأصلية ، نحصل على حقوق المساهمين = الأصول - الخصوم في شكل أرباح الأسهم.

صيغة عائد التوزيعات - مثال

صيغة عائد التوزيعات

صيغة عائد الأرباح هي كما يلي:

عائد توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح لكل سهم / القيمة السوقية للسهم

أين:

  • توزيعات الأرباح لكل سهم توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS) توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS) هو المبلغ الإجمالي لأرباح الأسهم المنسوبة إلى كل سهم فردي قائم للشركة. حساب توزيعات الأرباح لكل سهم هو إجمالي توزيعات الأرباح السنوية للشركة مقسومًا على إجمالي عدد الأسهم القائمة
  • القيمة السوقية للسهم الواحد هي سعر السهم الحالي للشركة

مثال

تتداول الشركة "أ" بسعر 45 دولارًا. على مدار عام واحد ، دفعت الشركة أرباحًا ربع سنوية ثابتة قدرها 0.30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. يتم احتساب نسبة توزيعات الأرباح للشركة "أ" على النحو التالي:

نسبة توزيع الأرباح = 0.30 دولار أمريكي + 0.30 دولار أمريكي + 0.30 دولار أمريكي + 0.30 دولار أمريكي / 45 دولار أمريكي = 0.02666 = 2.7٪

نسبة توزيع أرباح الشركة "أ" 2.7٪. لذلك ، سيكسب المستثمر 2.7٪ على أسهم الشركة "أ" في شكل أرباح.

نسبة عائد توزيعات الأرباح عبر الصناعات

يجب إجراء مقارنة نسب عائد توزيعات الأرباح فقط للشركات العاملة في نفس الصناعة - يختلف متوسط ​​العوائد بشكل كبير بين الصناعات. متوسط ​​عائد التوزيعات للعديد من الصناعات هو كما يلي:

  • صناعة المواد الأساسية: 4.92٪
  • صناعة الخدمات المالية: 4.17٪
  • صناعة الرعاية الصحية: 2.28٪
  • الصناعة الصناعية: 1.76٪.
  • صناعة الخدمات: 2.37٪
  • صناعة التكنولوجيا: 3.2٪
  • صناعة المرافق: 3.96٪

صيغة توزيع الأرباح بين الشركات

فيما يلي معلومات متعلقة بالشركة أ والشركة ب للسنة المالية 2018:

نسبة العائد على الأرباح - مثال 1

تعمل كلتا الشركتين في نفس الصناعة. ومع ذلك ، دخلت الشركة "أ" السوق منذ فترة طويلة ، في حين أن الشركة "ب" شركة جديدة نسبيًا. يتطلع أحد أصدقائك ، جون ، إلى الاستثمار في شركة ذات أرباح جيدة. بماذا ستوصي جون - الشركة أ أم الشركة ب؟

صيغة عائد التوزيعات - مثال 1 أ

يتم احتساب نسبة توزيعات الأرباح لكل شركة على النحو التالي:

الشركة أ:

= 7.08 دولار / 29.00 دولار = 0.24413 = 24.413٪

الشركة ب:

= 3.17 دولار / 31.00 دولار = 0.10226 = 10.226٪

ملاحظة: توزيعات الأرباح المنسوبة إلى كل سهم هي ببساطة إجمالي توزيعات الأرباح المعلنة مقسومًا على عدد متوسط ​​الأسهم الموزونة للأسهم القائمة. فترة التقرير. يتم استخدام عدد متوسط ​​الأسهم الموزونة القائمة في حساب المقاييس مثل ربحية السهم (EPS) في البيانات المالية للشركة.

في هذه الحالة ، يمكننا أن نرى أن الشركة "أ" خيار أكثر جاذبية لجون. الشركة "أ" هي شركة أقدم وأكثر رسوخًا قادرة على الحفاظ على توزيع مستقر للأرباح على مستثمريها. تعتبر الشركة "أ" شركة أكثر موثوقية وأقل خطورة مقارنة بالشركة "ب".

تفسير صيغة عائد التوزيعات

تُستخدم صيغة عائد توزيعات الأرباح لتحديد التدفقات النقدية المنسوبة إلى المستثمر من امتلاك الأسهم أو الأسهم في الشركة. لذلك ، توضح النسبة النسبة المئوية لأرباح الأسهم لكل دولار من الأسهم.

يعتمد العائد المرتفع أو المنخفض على عوامل مثل الصناعة ودورة حياة الشركة التجارية. على سبيل المثال ، قد يكون من مصلحة شركة سريعة النمو عدم دفع أي أرباح. يمكن استخدام الأموال بشكل أفضل من خلال إعادة الاستثمار في الشركة لتنمية الأعمال التجارية.

من ناحية أخرى ، قد تبلغ الشركة الناضجة عن عائد مرتفع بسبب النقص النسبي في إمكانات النمو المرتفعة في المستقبل. لذلك ، فإن نسبة العائد لا تشير بالضرورة إلى شركة جيدة أو سيئة. بدلاً من ذلك ، يتم استخدام النسبة من قبل المستثمرين لتحديد الأسهم التي تتوافق مع إستراتيجيتهم الاستثمارية .

مصادر أخرى

شكرًا لك على قراءة هذا الدليل لمساعدتك على فهم الأرباح بشكل أفضل. Finance هو المزود العالمي لشهادة التحليل المالي والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan وشهادة Ferrari ، وهو برنامج تدريبي لدورات النمذجة المالية لمحترفي الخدمات المصرفية الاستثمارية. لمساعدتك على التقدم في حياتك المهنية في صناعة الخدمات المالية ، تحقق من الموارد المالية الإضافية التالية:

  • نسبة تغطية الأرباح نسبة تغطية الأرباح نسبة تغطية توزيعات الأرباح ، أو غطاء توزيعات الأرباح ، هي نسبة تغطية تقيس عدد المرات التي يمكن أن تدفع فيها الشركة أرباحًا لمساهميها.
  • نسبة توزيع الأرباح نسبة توزيع الأرباح نسبة توزيع الأرباح هي مقدار توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين فيما يتعلق بالمبلغ الإجمالي لصافي الدخل الناتج عن الشركة. الصيغة ، مثال
  • توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم / إعادة الشراء توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم / إعادة الشراء يستثمر المساهمون في الشركات المتداولة علنًا لزيادة رأس المال والدخل. هناك طريقتان رئيسيتان تقوم بهما الشركة بإعادة الأرباح لمساهميها - توزيعات الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم. تختلف الأسباب الكامنة وراء القرار الاستراتيجي بشأن توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم من شركة إلى أخرى
  • تحليل الشركة المقارن تحليل الشركة المقارن كيفية إجراء تحليل شركة قابل للمقارنة. يوضح لك هذا الدليل كيفية إنشاء تحليل شركة قابل للمقارنة ("Comps") خطوة بخطوة ، ويتضمن نموذجًا مجانيًا والعديد من الأمثلة. Comps هي منهجية تقييم نسبي تبحث في نسب الشركات العامة المماثلة وتستخدمها لاشتقاق قيمة عمل آخر