معدل العائد المطلوب المعدل للتضخم هو معدل العائد المطلوب بعد النظر في آثار التضخم. تذكر أن معدل العائد المطلوب (المعروف أيضًا باسم معدل العقبة ، تعريف معدل العقبة ، يُعرف أيضًا باسم معدل العائد المقبول الأدنى (MARR) ، هو الحد الأدنى المطلوب لمعدل العائد أو المعدل المستهدف الذي يتوقع المستثمرون الحصول عليه على الاستثمار. يتم تحديد المعدل من خلال تقييم تكلفة رأس المال ، والمخاطر التي ينطوي عليها ، والفرص الحالية في توسيع الأعمال التجارية ، ومعدلات عائد الاستثمارات المماثلة ، وعوامل أخرى) هو الحد الأدنى للعائد الذي يرغب المستثمر في قبوله للاستثمار.
ما هو معدل العائد المطلوب؟
معدل العائد المطلوب هو أحد المفاهيم الأساسية في الاستثمار والذي يستخدم كمعيار لتحديد جدوى مشروع استثماري. إذا كان عائد الاستثمار أقل من معدل العائد المطلوب ، فيجب رفض المشروع الاستثماري.
على العكس من ذلك ، إذا تجاوز عائد الاستثمار معدل العائد المطلوب ، فيجب تنفيذ المشروع. في الوقت نفسه ، يشير معدل العائد المطلوب الأقل إلى مستوى أقل من المخاطر يُعزى إلى الاستثمار بينما يرتبط معدل النسبة المئوية المرتفعة بالمخاطر الأساسية الأكبر للمشروع.
على الرغم من أهمية معدل العائد المطلوب ، إلا أن التدبير المالي لا يزال يأتي مع عدد من العيوب. على سبيل المثال ، لا تأخذ نسبة الاحتياطي النقدي في الحسبان العديد من عوامل الاقتصاد الكلي مثل التضخم ، وهو زيادة مستمرة في أسعار السلع والخدمات في الاقتصاد. بشكل أساسي ، تؤدي الزيادات المستمرة في الأسعار إلى تآكل قيمة المال. وبالتالي ، فإن معدل العائد الاسمي المطلوب دون النظر في آثار التضخم قد يؤدي إلى استنتاجات مضللة حول جدوى مشروع استثماري.
يعتبر معدل الاستجابة للمتطلبات المعدل للتضخم مفيدًا بشكل خاص في مقارنة المشاريع الاستثمارية التي تتم في بلدان مختلفة. السبب الرئيسي وراء هذه الحقيقة هو أن المقاطعات في جميع أنحاء العالم تواجه معدلات تضخم مختلفة إلى حد كبير. على سبيل المثال ، فكر في شركة تنظر في مشروعين استثماريين: أحدهما يقع في الولايات المتحدة والآخر في تركيا.
على الرغم من أن النسبة المئوية للشروط الاسمية للمشروع في تركيا أعلى من النسبة الاسمية للمشروع في الولايات المتحدة ، يجب أن نعترف بأن معدل التضخم في تركيا أعلى بعشر مرات تقريبًا من الولايات المتحدة (20٪ مقابل 2٪ ، على التوالي). وبالتالي ، إذا قمنا بتعديل العوائد الاسمية للمشاريع لتأثيرات التضخم ، فسوف نكتشف أن معدل العائد الحقيقي المطلوب للمشروع في تركيا أقل بكثير من معدل العائد الحقيقي المطلوب في الولايات المتحدة.
معادلة نسبة العرض إلى الارتفاع المعدل للتضخم
بشكل أساسي ، يمكن للمرء بسهولة حساب معدل العائد المطلوب من خلال معرفة نسبة العائد الاسمي المقابلة. الصيغة الرياضية لتعديل معدل العائد المطلوب لتأثيرات التضخم هي:
أين:
- RRR - المعدل الاسمي المطلوب لعائد الاستثمار (لا يأخذ في الاعتبار تأثير التضخم)
- ط - معدل التضخم
مثال على RRR المعدل للتضخم
تعتبر الشركة "أ" مشروعين استثماريين يحدثان في بلدين مختلفين. سيتم تنفيذ المشروع 1 في الدولة "س" بينما سيتم تنفيذ المشروع 2 في الدولة "ص". بصفتك محللًا في الشركة "أ" ، يتم تكليفك بإعداد الحسابات لتحديد أي من المشروعين الاستثماريين أكثر جدوى لشركتك.
يمكن استخدام معدل العائد المطلوب (RRR) كمقياس لتحديد أي من المشاريع الاستثمارية أكثر جاذبية. لقد اكتشفت أن معدل العائد الاسمي المطلوب للمشروع 1 هو 6٪ بينما معدل العائد الاسمي المطلوب للمشروع 2 هو 10٪. ومع ذلك ، فأنت تعلم أن نسبة الفائدة النسبية الاسمية لا تأخذ في الاعتبار تأثيرات التضخم ، لكن الدولة س والشركة ص تبلغان عن معدلات تضخم مختلفة تبلغ 2٪ و 7٪ على التوالي). وبالتالي ، يجب تعديل طلبات المراجعة الاسمية للحصول على مزيد من الاستنتاجات الموثوقة.
باستخدام المعلومات الواردة أعلاه ، يمكن العثور على طلبات الاستعراض المتوافقة مع تأثيرات التضخم بالطريقة التالية:
توضح النتائج أعلاه أن المشروع 2 أقل جاذبية من المشروع 1 من وجهة نظر المستثمر لأن التضخم المرتفع في البلد "ص" يدمر جزءًا كبيرًا من عائد المشروع.
مصادر إضافية
تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد التالية مفيدة:
- معدل المحاسبة لقالب الإرجاع معدل المحاسبة لقالب الإرجاع هذا المعدل المحاسبي لقالب الإرجاع سيوضح مثالين لحساب ARR. معدل العائد المحاسبي (ARR) هو متوسط صافي الدخل المتوقع للأصل أن يولده مقسومًا على متوسط تكلفة رأس المال ، معبرًا عنه كنسبة مئوية سنوية. ARR هي صيغة تستخدم لاتخاذ قرارات الميزانية الرأسمالية. أطروحات
- المؤشرات الاقتصادية المؤشرات الاقتصادية المؤشر الاقتصادي هو مقياس يستخدم لتقييم وقياس وتقييم الحالة الصحية العامة للاقتصاد الكلي. المؤشرات الاقتصادية
- علاوة مخاطر السوق علاوة مخاطر السوق علاوة مخاطر السوق هي العائد الإضافي الذي يتوقعه المستثمر من الاحتفاظ بمحفظة سوق محفوفة بالمخاطر بدلاً من الأصول الخالية من المخاطر.
- إدارة المشاريع إدارة المشاريع تم تصميم إدارة المشاريع لإنتاج منتج نهائي من شأنه أن يكون له تأثير على المؤسسة. حيث المعرفة والمهارات والخبرة و