يشير مصطلح "خيار الفانيليا" إلى نوع من الأدوات المالية التي تمكن حامليها من شراء أو بيع سندات أقل ، وهي أصل أساسي ، بسعر محدد مسبقًا خلال فترة زمنية معينة. يمتلك المالك الحق في بيع أو شراء الأصل الأساسي ، دون أن يكون بالضرورة ملتزمًا بفعل الشيء نفسه.
ملخص
- يشير مصطلح "خيار الفانيليا" إلى نوع من الأدوات المالية التي تمكن حامليها من شراء أو بيع سندات أقل ، وهي أصل أساسي ، بسعر محدد مسبقًا خلال فترة زمنية معينة.
- في حالة وجود خيار الفانيليا ، لا يحتاج متداولو الخيارات بالضرورة إلى الانتظار حتى تاريخ الاستحقاق "للإغلاق".
- وعادة ما يتم استخدامه كجهاز تحوط من قبل فرد أو كيان.
ما هي الخيارات؟
تندرج خيارات الفانيلا ضمن فئة الأدوات المالية المشتقة المعروفة باسم خيارات الشراء أو خيارات البيع: خيارات الشراء والإيقاف الخيار هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل من خلال تاريخ (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (سعر التنفيذ). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت. تمنح خيارات الاتصال صاحبها حقًا حصريًا في شراء أقل من سعر معين في تاريخ محدد مسبقًا. على العكس من ذلك ، يتيح خيار البيع لحامله بيع الأصل المذكور في ظل نفس الظروف: تاريخ وسعر محددين مسبقًا. يُعرف السعر المحدد مسبقًا بسعر الإضراب سعر الإضراب سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن عنده لحامل الخيار ممارسة خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ،اعتمادًا على ما إذا كان لديهم خيار شراء أو خيار بيع. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. ، ويعرف التاريخ باسم تاريخ انتهاء الصلاحية.
يضع تاريخ انتهاء الصلاحية قيدًا زمنيًا على الحركة أو التغيير في ملكية الأصل. يُعرف الفرد أو الكيان الذي يبيع الخيار باسم الكاتب ، وبينما لا يكون الحامل ملزماً بتنفيذ عملية البيع ، فإن الكاتب ملزم بتنفيذ العقد إذا اختار المالك ممارسة حقه في البيع أو الشراء.
تأتي الخيارات في عدة أنواع. على سبيل المثال ، خيار النمط الأوروبي هو أحد الخيارات التي تتطلب أنه في تاريخ انتهاء الصلاحية ، يجب أن يكون الخيار "في المال" من أجل أن يمارسه المالك. أن تكون "في المال" يعني أن سعر الإضراب أعلى من سعر السوق للأصل في تاريخ الاستحقاق أو تاريخ انتهاء الصلاحية.
اللحظة التي ينتقل فيها خيار ما إلى المال ، أو عندما تتقاطع قيمة الأصل الأساسي مع سعر الإضراب ، تكون على وجه التحديد عندما تكون القيمة الجوهرية للقيمة الجوهرية القيمة الجوهرية للأعمال (أو أي ورقة مالية استثمارية) هي القيمة الحالية لجميع النقدية المستقبلية المتوقعة التدفقات مخصومة بسعر الخصم المناسب. على عكس الأشكال النسبية للتقييم التي تنظر إلى الشركات المماثلة ، فإن التقييم الجوهري ينظر فقط إلى القيمة المتأصلة للأعمال التجارية بمفردها. يتم إنشاؤه في الأداة. من ناحية أخرى ، يمكن للمرء أن يمارس خيار النمط الأمريكي إذا كان "في المال" في أي وقت حتى تاريخ الاستحقاق.
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك Stock X ، الذي يتم تداوله حاليًا بسعر 30 دولارًا. خيار شراء بسعر تنفيذ 35 دولارًا ، وتاريخ انتهاء صلاحية خلال شهر ، وقسط قدره 0.50 دولار أمريكي. يتكون كل خيار من 100 سهم ، مما يعني أن تكلفة شراء خيار واحد هي 0.50 دولارًا × 100 سهم (أو 50 دولارًا).
إذا كان سعر السهم في تاريخ انتهاء الصلاحية هو 35 دولارًا ، فيُعتبر من المال. ومع ذلك ، يجب خصم قسط من أجل حصول حامله على ربح. هذا يعني أنه فقط بعد أن يتجاوز السعر 35.50 دولارًا ، سيمارس خيار الشراء المربح للمالك.
ميزات خيارات الفانيلا
- خيار الفانيليا هو أداة ليس لها خصائص مميزة أو فريدة. عادة ، إذا تم تداولها في بورصات مثل بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE) ، فهي موحدة.
- في حالة وجود خيار الفانيليا ، لا يحتاج متداولو الخيارات بالضرورة إلى الانتظار حتى تاريخ الاستحقاق "للإغلاق" ولا يعتبر ممارسة الخيار إلزاميًا لهم.
- يعتمد القسط ، في مثل هذه الحالة ، على مستوى التشابه بين ثلاثة عوامل أساسية: (1) سعر الأصل الأساسي ، (2) الوقت المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق ، و (3) تقلب الأسعار المرتبط مع الأصل الأساسي. قسط التأمين هو السعر الذي يدفعه المالك لامتلاك الخيار. تؤدي درجة تقلب الأسعار المرتفعة إلى ارتفاع قسط التأمين. وبالمثل ، فإن الفترة الزمنية الأطول المتبقية حتى تاريخ الاستحقاق تزيد من قسط التأمين.
- عادةً ما يتم استخدام خيار الفانيليا كجهاز تحوط من قبل فرد أو كيان. التحوط هي تقنية من المتوقع أن تقلل من التعرض العام للمخاطر لأصل معين. يمكن للمؤسسات المالية والمتداولين استخدامها أيضًا للمضاربة على تحركات الأسعار المتوقعة لأداة مالية معينة
مصادر إضافية
تقدم Finance شهادة المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد والقرض السداد والمزيد. برنامج شهادة لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمستوى حياتهم المهنية إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد التالية مفيدة:
- خيارات American vs European vs Bermudan Options American vs European vs Bermudan Options هناك أنواع مختلفة من الخيارات تختلف من حيث قيود ممارستها. دعونا نستكشف خيارات American vs European vs Bermudan لمعرفة ذلك
- عند The Money (ATM) At The Money (ATM) في النقود (ATM) تصف الحالة عندما يكون سعر الإضراب للخيار مساويًا لسعر السوق الحالي للأصل الأساسي. إنه مفهوم
- تاريخ انتهاء الصلاحية تاريخ انتهاء الصلاحية (المشتقات) يشير تاريخ انتهاء الصلاحية ، في المشتقات ، إلى التاريخ الذي تنتهي فيه عقود الخيارات أو العقود الآجلة. بمعنى آخر ، تاريخ انتهاء الصلاحية هو اليوم الأخير
- العقود المستقبلية للعقود الآجلة العقد الآجل هو اتفاقية لشراء أو بيع أصل أساسي في تاريخ لاحق بسعر محدد مسبقًا. يُعرف أيضًا باسم مشتق لأن العقود المستقبلية تستمد قيمتها من أصل أساسي. يجوز للمستثمرين شراء الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي في تاريخ لاحق بسعر محدد مسبقًا.