صندوق الاستثمار العقاري (REIT) هو صندوق استثمار أو ورقة مالية تستثمر في العقارات المدرة للدخل. يتم تشغيل الصندوق وامتلاكه من قبل شركة من المساهمين الذين يساهمون بأموال للاستثمار في العقارات التجارية ، مثل المباني المكتبية والشقق ، والمستودعات ، والمستشفيات ، ومراكز التسوق ، وسكن الطلاب ، والفنادق ، والأخشاب. يتلقى صندوق الاستثمار العقاري اعتبارات ضريبية خاصة ، ويقدم عوائد عالية للمستثمرين ، ويتم تداوله علنًا في البورصة.
ما هي متطلبات إدارة REIT؟
مثل الصناديق المشتركة ، تسمح صناديق الاستثمار العقاري للمستثمرين الصغار والكبار بالحصول على ملكية في المشاريع العقارية. يحكمها قانون يهدف إلى توفير فرص استثمارية وأدوات دخل قوية. بمعنى آخر ، إنه مشابه للأسهم المتداولة في السوق.
Reits لديها المتطلبات التالية:
- يجب أن يكون لجميع صناديق الاستثمار العقاري ما لا يقل عن 100 مساهم أو مستثمر ولا يمكن لأي منهم امتلاك أكثر من 50 ٪ من الأسهم
- يجب أن تمتلك على الأقل 75٪ من أصولها مستثمرة في العقارات أو النقدية أو سندات الخزانة
- يجب الحصول على 75٪ من دخلها الإجمالي من الاستثمارات العقارية
- يجب أن تدفع أرباحًا تساوي 90٪ على الأقل من دخلها الخاضع للضريبة للمساهمين
- يجب أن يديرها مجلس إدارة أو أمناء
ما هي الأنواع الثلاثة من صناديق الاستثمار العقارية؟
- REIT - صناديق الاستثمار العقارية المتداولة التي تستثمر في العقارات. يتم إنشاء الدخل في شكل إيجار ، بشكل أساسي من تأجير مساحات المكاتب والمستودعات والفنادق ، ويتم توزيعه في النهاية كأرباح على المساهمين.
- صندوق الرهن العقاري - يتم توليد الأرباح من الرهن العقاري ، عن طريق إقراض مالكي العقارات أو شراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. الهامش بين الفائدة المكتسبة على قروض الرهن العقاري وتكلفة تمويل هذه القروض هو الدخل الناتج عن هذا النشاط الاستثماري.
- Hybrid REIT - مزيج من الاستثمارات في العقارات والرهون العقارية عن طريق امتلاك العقارات مع تقديم القروض أيضًا للمستثمرين العقاريين. تأتي الإيرادات من دخل الإيجار والفوائد.
ما هي فوائد الاستثمار في REIT؟
- الشفافية - تعمل صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في البورصات الرئيسية وفقًا لنفس القواعد التي تخضع لها الأوراق المالية المدرجة في البورصة لأغراض تنظيمية وإعداد تقارير.
- السيولة - يمكن بسهولة بيع وشراء الأسهم في السوق.
- توزيعات الأرباح - توفر تدفق دخل ثابتًا للمستثمرين ، حيث يتم إرجاع 90٪ أو أكثر من الأرباح إليهم.
- التنويع - يعد امتلاك REIT في محفظة استثمارية ميزة عندما تنخفض الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى لأن صناديق الاستثمار العقاري عادة ما يكون لها ارتباط منخفض بأداء فئات الأصول الأخرى
- الأداء - ثبت تاريخيًا الأداء الجيد بسبب التقدير المستمر على المدى الطويل للممتلكات التجارية.
ما هي عيوب REIT؟
- نمو بطيء - نظرًا لإعادة 90٪ من الأرباح للمستثمرين ، يمكن إعادة استثمار 10٪ فقط في الأعمال التجارية.
- دفع ضرائب أعلى - تخضع أرباح الأسهم للضريبة مثل الدخل العادي بدلاً من قاعدة 15٪ التي تندرج تحتها معظم أرباح الأسهم.
- مخاطر الاستثمار - يمكن أن تكون كبيرة بسبب العوامل التي قد تؤثر على سوق العقارات ، مثل تقييم الممتلكات وأسعار الفائدة والديون والجغرافيا وقوانين الضرائب ؛ لذلك ، يجب ممارسة العناية الواجبة.
- رسوم الإدارة - تفرض بعض صناديق الاستثمار العقاري رسومًا إدارية ومعاملات عالية ، والتي تميل إلى تقليل صافي المدفوعات للمستثمرين.
- الحد الأدنى من التحكم - لا يستطيع المستثمرون التحكم في القرارات التشغيلية ، مثل ملكية العقارات والاستراتيجيات المطبقة على تداول السوق.
تعرف على المزيد من خلال الموارد المدرجة أدناه وفي تقرير EY's 2016 REIT.
مصادر إضافية
تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية التالية مفيدة:
- Real Estate Joint Ventures Real Estate Joint Venture يلعب المشروع العقاري المشترك (JV) دورًا مهمًا في تطوير وتمويل معظم المشاريع العقارية الكبيرة. المشروع المشترك هو ترتيب
- صندوق الميزانين صندوق الميزانين صندوق الميزانين هو مجموعة من رأس المال الذي يستثمر في تمويل الميزانين لعمليات الاستحواذ أو النمو أو إعادة الرسملة أو الإدارة / الاستحواذ على الرافعة المالية. في هيكل رأس مال الشركة ، يعتبر تمويل الميزانين مزيجًا بين حقوق الملكية والديون. يتخذ تمويل الميزانين في الغالب شكل الأسهم الممتازة أو الديون الثانوية وغير المضمونة.
- عادةً ما تكون شرائح السندات عبارة عن أجزاء من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والتي يتم تقديمها في نفس الوقت والتي عادةً ما تحمل مستويات مخاطر ومكافآت وآجال استحقاق مختلفة. على سبيل المثال ، يتم تنظيم التزامات الرهن العقاري المضمونة (CMO) بعدد من الشرائح التي تستحق في تواريخ مختلفة ، وتحمل مستويات مختلفة من المخاطر ، وتدفع معدلات فائدة مختلفة.
- نمذجة العقارات