خيار البيع هو عقد خيار يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع الورقة المالية الأساسية بسعر محدد (يُعرف أيضًا بسعر الإضراب ، سعر الإضراب ، سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن لحامل الخيار عنده ممارسة خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديهم خيار شراء أو خيار بيع. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يُعرف بسعر التنفيذ.) قبل أو في تاريخ انتهاء الصلاحية المحدد مسبقًا. هو أحد النوعين الرئيسيين للخيارات ، النوع الآخر هو خيار Call Call Option A call ، يشار إليه عادة باسم "call" ، هو شكل من أشكال عقد المشتقات الذي يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ،لشراء سهم أو أداة مالية أخرى بسعر محدد - سعر إضراب الخيار - خلال إطار زمني محدد. . يتم تداول خيارات البيع على العديد من الأصول الأساسية مثل الأسهم والعملات والسلع. إنها تحمي من انخفاض سعر هذه الأصول إلى ما دون سعر معين.
مع الأسهم ، يمثل كل عقد بيع 100 سهم من الأوراق المالية الأساسية. لا يحتاج المستثمرون إلى امتلاك الأصل الأساسي لهم لشراء أو بيع عمليات البيع. لمشتري البيع الحق ، ولكن ليس الالتزام ، ببيع الأصل بسعر محدد ، خلال إطار زمني محدد.
يلتزم البائع بشراء الأصل بسعر الإضراب / العرض إذا مارس مالك الخيار خيار البيع.
شراء خيار Put
يشتري المستثمرون خيارات البيع كنوع من التأمين لحماية الاستثمارات الأخرى. قد يشترون ما يكفي من الطرح لتغطية ممتلكاتهم من الأصل الأساسي. ثم ، إذا كان هناك استهلاك طرق الاستهلاك ، فإن أكثر أنواع طرق الإهلاك شيوعًا تشمل القسط الثابت ، والرصيد المتناقص المزدوج ، ووحدات الإنتاج ، ومجموع أرقام السنوات. هناك العديد من الصيغ لحساب إهلاك الأصل. يتم استخدام مصروفات الإهلاك في المحاسبة لتخصيص تكلفة الأصل الملموس على مدى عمره الإنتاجي. في سعر الأصل الأساسي ، يمكن للمستثمر بيع ممتلكاته بسعر الإضراب. ضع المشترين يحققون ربحًا من خلال الاحتفاظ بصفقة بيع على المكشوف.
يربح مالك خيار البيع عندما ينخفض سعر السهم إلى ما دون سعر الإضراب قبل فترة انتهاء الصلاحية. يمكن لمشتري الوضع ممارسة الخيار بسعر التنفيذ خلال فترة انتهاء الصلاحية المحددة. يمارسون خيارهم عن طريق بيع السهم الأساسي إلى بائع الوضع بسعر الإضراب المحدد. هذا يعني أن المشتري سيبيع السهم بسعر أعلى من سعر السوق ، مما يكسب المشتري ربحًا.
مثال
افترض أن سهم شركة ABC يتم تداوله حاليًا بسعر 50 دولارًا. يتم بيع عقود البيع التي يبلغ سعر التنفيذ فيها 50 دولارًا بسعر 3 دولارات ولها فترة صلاحية ستة أشهر. في المجموع ، تبلغ تكلفة طرح واحد 300 دولار (حيث يمثل طرح واحد 100 سهم في شركة ABC). افترض أن جون اشترى خيار طرح واحد بسعر 300 دولار مقابل 100 سهم للشركة ، مع توقع انخفاض سعر سهم ABC. من المتوقع أن ينخفض سعر السهم إلى 40 دولارًا بحلول الوقت الذي ينتهي فيه خيار (وضع).
إذا انخفض السعر إلى 40 دولارًا ، فيمكن لجون ممارسة خيار البيع لبيع السهم بسعر 50 دولارًا وكسب 100 سهم مضروبة في 10 دولارات - 1000 دولار. صافي ربحه هو 700 دولار (1000 دولار - 300 دولار لسعر الخيار). ومع ذلك ، إذا ظل سعر السهم أعلى من سعر الإضراب ، فإن خيار (طرح) سينتهي بلا قيمة.سوف يتم تقييد خسارة جون من الاستثمار بالسعر المدفوع لوضع البيع.
بيع خيار Put
بدلاً من شراء الخيارات ، يمكن للمستثمرين أيضًا الانخراط في أعمال بيع الخيارات لتحقيق ربح. ضع البائعين يبيعون الخيارات على أمل أن يفقدوا القيمة حتى يتمكنوا من الاستفادة من الأقساط المستلمة للخيار. بمجرد بيع عمليات البيع إلى المشتري ، يكون البائع ملزمًا بشراء السهم الأساسي أو الأصل بسعر التنفيذ إذا تم تنفيذ الخيار. يجب أن يظل سعر السهم كما هو أو يزيد عن سعر الإضراب لبائع البيع ليحقق ربحًا.
إذا انخفض سعر السهم الأساسي إلى ما دون سعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية ، فسيحقق المشتري ربحًا من البيع. للمشتري الحق في بيع العروض ، بينما يلتزم البائع ويجب عليه شراء العروض بسعر التنفيذ المحدد. ومع ذلك ، إذا ظلت صفقات البيع بنفس السعر أو أعلى من سعر التنفيذ ، فإن المشتري سيتكبد خسارة.
المزيد من الموارد
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد الإضافية أدناه:
- الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) صندوق المتاجرة بالبورصة (ETF) صندوق التداول في البورصة (ETF) هو أداة استثمارية شائعة حيث يمكن أن تكون المحافظ أكثر مرونة وتنوعًا عبر مجموعة واسعة من جميع فئات الأصول المتاحة. تعرف على أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة من خلال قراءة هذا الدليل.
- بورصة نيويورك التجارية (نايمكس) بورصة نيويورك التجارية (نايمكس) بورصة نيويورك التجارية (نايمكس) هي بورصة سلع آجلة تقع في مانهاتن ، مدينة نيويورك. وهي مملوكة لمجموعة CME ، واحدة من أكبر الشركات
- نماذج تسعير الخيارات نماذج تسعير الخيار نماذج تسعير الخيار هي نماذج رياضية تستخدم متغيرات معينة لحساب القيمة النظرية للخيار. القيمة النظرية لـ
- آليات التداول آليات التداول تشير آليات التداول إلى الطرق المختلفة التي يتم من خلالها تداول الأصول. النوعان الرئيسيان من آليات التداول هما آليات التداول القائمة على الأسعار والأوامر