التقلب هو مقياس لمعدل التقلبات في سعر الورقة المالية القابلة للتسويق الأوراق المالية القابلة للتسويق هي أدوات مالية غير مقيدة قصيرة الأجل يتم إصدارها إما لسندات حقوق الملكية أو لأوراق الدين لشركة مدرجة في البورصة. تقوم الشركة المصدرة بإنشاء هذه الأدوات لغرض صريح وهو جمع الأموال لمزيد من تمويل الأنشطة التجارية والتوسع. متأخر، بعد فوات الوقت. يشير إلى مستوى الخطر المرتبط بتغيرات سعر الورقة المالية. المستثمرون والمتداولون ستة مهارات أساسية للمتداولين المحترفين يمكن لأي شخص أن يصبح تاجرًا ، ولكن لكي تكون أحد المتداولين المحترفين ، فإن الأمر يتطلب أكثر من رأس مال استثماري وبدلة من ثلاث قطع. ضع في اعتبارك: هناك بحر من الأفراد الذين يتطلعون إلى الانضمام إلى صفوف كبار المتداولين وجلب الأموال التي تتناسب مع هذا اللقب.احسب تقلب الأوراق المالية لتقييم التغيرات السابقة في الأسعار للتنبؤ بحركاتها المستقبلية.
يتم تحديد التقلبات إما باستخدام الانحراف المعياري أو بيتا بيتا. بيتا () لأوراق مالية استثمارية (أي سهم) هي قياس لتقلب العوائد بالنسبة للسوق بأكمله. يتم استخدامه كمقياس للمخاطر وهو جزء لا يتجزأ من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). الشركة ذات الإصدار التجريبي الأعلى لديها مخاطر أكبر وعوائد متوقعة أكبر. . الانحراف المعياري يقيس مقدار التشتت في أسعار الورقة المالية. يحدد بيتا تقلب الورقة المالية بالنسبة إلى تقلب السوق ككل. يمكن حساب بيتا باستخدام تحليل الانحدار.
أنواع التقلبات
1. التقلبات التاريخية
يقيس هذا تقلبات أسعار الأوراق المالية في الماضي. يتم استخدامه للتنبؤ بالحركات المستقبلية للأسعار بناءً على الاتجاهات السابقة. ومع ذلك ، فإنه لا يوفر رؤى فيما يتعلق بالاتجاه أو الاتجاه المستقبلي لسعر الورقة المالية.
2. التقلب الضمني
يشير هذا إلى تقلب الأصل الأساسي ، والذي سيعيد القيمة النظرية لخيار الخيارات: Calls and Puts. الخيار هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أو بيع أصل بحلول تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (سعر التنفيذ). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت مساوٍ لسعر السوق الحالي للخيار. التقلب الضمني هو معلمة رئيسية في تسعير الخيارات. يوفر جانبًا تطلعيًا لتقلبات الأسعار المستقبلية المحتملة.
حساب المجلد
إن أبسط نهج لتحديد تقلب الأوراق المالية هو حساب الانحراف المعياري الانحراف المعياري من وجهة نظر إحصائية ، فإن الانحراف المعياري لمجموعة البيانات هو مقياس لحجم الانحرافات بين قيم الملاحظات الواردة في أسعارها خلال فترة من الوقت. يمكن القيام بذلك باتباع الخطوات التالية:
- اجمع أسعار الأوراق المالية السابقة.
- احسب متوسط سعر (متوسط) أسعار الأوراق المالية السابقة.
- حدد الفرق بين كل سعر في المجموعة ومتوسط السعر.
- ربّع الاختلافات عن الخطوة السابقة.
- اجمع الفروق التربيعية.
- قسّم الفروق التربيعية على العدد الإجمالي للأسعار في المجموعة (ابحث عن التباين).
- احسب الجذر التربيعي للرقم الذي تم الحصول عليه في الخطوة السابقة.
حساب العينة
تريد معرفة مدى تذبذب سهم ABC Corp. خلال الأيام الأربعة الماضية. أسعار الأسهم مذكورة أدناه:
- اليوم الأول - 10 دولارات أمريكية
- اليوم الثاني - 12 دولارًا
- اليوم الثالث - 9 دولارات أمريكية
- اليوم الرابع - 14 دولارًا
لحساب تقلب الأسعار ، نحتاج إلى:
- ابحث عن متوسط السعر:
10 دولارات أمريكية + 12 دولارًا أمريكيًا + 9 دولارات أمريكية + 14 دولارًا أمريكيًا / 4 = 11.25 دولارًا أمريكيًا
- احسب الفرق بين كل سعر ومتوسط السعر:
اليوم الأول: 10-11.25 = -1.25
اليوم الثاني: 12-11.25 = 0.75
اليوم الثالث: 9-11.25 = -2.25
اليوم الرابع: 14-11.25 = 2.75
- ربّع الفرق عن الخطوة السابقة:
اليوم الأول: (-1.25) 2 = 1.56
اليوم الثاني: (0.75) 2 = 0.56
اليوم الثالث: (-2.25) 2 = 5.06
اليوم الرابع: (2.75) 2 = 7.56
- اجمع الفروق التربيعية:
1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 = 14.75
- ابحث عن التباين:
الفرق = 14.75/4 = 3.69
- ابحث عن الانحراف المعياري:
الانحراف المعياري = 1.92 (الجذر التربيعي لـ 3.69)
يشير الانحراف المعياري إلى أن سعر سهم ABC Corp ينحرف عادة عن متوسط سعر سهمها بمقدار 1.92 دولار.
مصادر إضافية
نشكرك على قراءة شرح المالية للتقلب. Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari للمحللين الماليين. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون هذه الموارد الإضافية مفيدة:
- دليل بيتا في Finance Beta إن بيتا (β) لأوراق مالية استثمارية (أي سهم) هو قياس لتقلبات العوائد بالنسبة للسوق بأكمله. يتم استخدامه كمقياس للمخاطر وهو جزء لا يتجزأ من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). الشركة ذات الإصدار التجريبي الأعلى لديها مخاطر أكبر وعوائد متوقعة أكبر.
- علاوة مخاطر السوق علاوة مخاطر السوق علاوة مخاطر السوق هي العائد الإضافي الذي يتوقعه المستثمر من الاحتفاظ بمحفظة سوق محفوفة بالمخاطر بدلاً من الأصول الخالية من المخاطر.
- القيمة المعرضة للمخاطر (VAR) القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) تقدر القيمة المعرضة للخطر (VaR) مخاطر الاستثمار. تقيس القيمة المعرضة للمخاطر الخسارة المحتملة التي يمكن أن تحدث في محفظة استثمارية خلال فترة زمنية.
- VIX VIX أنشأت بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE) VIX (مؤشر التقلب CBOE) لقياس التقلبات المتوقعة لمدة 30 يومًا في سوق الأسهم الأمريكية ، والتي يطلق عليها أحيانًا "مؤشر الخوف". يعتمد VIX على أسعار الخيارات في مؤشر S&P 500