التكلفة المستوية للكهرباء (LCOE) - نظرة عامة ، كيفية الحساب

التكلفة المعيارية للطاقة (LCOE) ، والتي يشار إليها أيضًا باسم التكلفة المعيارية للكهرباء أو تكلفة الطاقة الموحدة (LEC) ، هي مقياس يستخدم لتقييم ومقارنة الطرق البديلة لإنتاج الطاقة. LCOE لأنواع الأصول المولدة للطاقة تشمل الأنواع الشائعة من الأصول المتداولة وغير المتداولة والمادية وغير الملموسة والتشغيلية وغير التشغيلية. التحديد الصحيح ويمكن اعتباره متوسط ​​التكلفة الإجمالية لبناء وتشغيل الأصل ، لكل وحدة من إجمالي الكهرباء المولدة على مدى العمر الافتراضي.

أشكال مختلفة لتوليد الطاقة - التكلفة المعيارية للكهرباء (LCOE)

بدلاً من ذلك ، يمكن اعتبار LCOE على أنه متوسط ​​السعر الأدنى المطلوب بيع الكهرباء المولدة من الأصل من أجل تعويض التكاليف الإجمالية للإنتاج على مدار حياته. يرتبط حساب LCOE بمفهوم تقييم صافي القيمة الحالية للمشروع. حاضر. يعد تحليل NPV شكلاً من أشكال التقييم الجوهري ويستخدم على نطاق واسع عبر التمويل والمحاسبة لتحديد قيمة الأعمال وأمن الاستثمار. على غرار استخدام NPV ، يمكن استخدام LCOE لتحديد ما إذا كان المشروع سيكون مشروعًا مفيدًا.

ملخص سريع

  • LCOE هو حساب أساسي يستخدم في التقييم الأولي لمشروع إنتاج الطاقة
  • يمكن استخدام LCOE لتحديد ما إذا كان سيتم المضي قدمًا في مشروع أو كوسيلة لمقارنة المشاريع المختلفة المنتجة للطاقة
  • الصيغة لحساب LCOE هي: (القيمة الحالية للتكلفة الإجمالية على مدى العمر) / (القيمة الحالية لجميع الكهرباء المولدة على مدار العمر)

لماذا تعتبر التكلفة المستوية للطاقة (LCOE) مهمة؟

يعد LCOE مقياسًا مهمًا للغاية في تحديد ما إذا كان سيتم المضي قدمًا في المشروع أم لا. سيحدد LCOE ما إذا كان المشروع سوف يكسر حتى نقطة التعادل. يشير تحليل التعادل في الاقتصاد والنمذجة المالية ومحاسبة التكاليف إلى النقطة التي تتساوى فيها التكلفة الإجمالية وإجمالي الإيرادات. أو تكون مربحة. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فلن تمضي الشركة قدما في بناء أصل توليد الطاقة وستبحث عن بديل. يعد استخدام LCOE لتقييم المشروع إحدى الخطوات الأساسية الأولى التي تم اتخاذها في تحليل المشاريع من هذا النوع.

يعد LCOE أيضًا عملية حسابية مهمة للسماح للمحللين الماليين بالوصف الوظيفي للمحلل المالي يعطي الوصف الوظيفي للمحلل المالي أدناه مثالًا نموذجيًا لجميع المهارات والتعليم والخبرة المطلوبة لتوظيف وظيفة محلل في بنك أو مؤسسة أو شركة . إجراء التنبؤ المالي وإعداد التقارير وتتبع المقاييس التشغيلية وتحليل البيانات المالية وإنشاء نماذج مالية لمقارنة التقنيات المختلفة لإنتاج الطاقة ، مثل مصادر الطاقة الشمسية والنووية والرياح. يسمح بإجراء هذه المقارنات بغض النظر عن فترات الحياة غير المتكافئة ، وتكاليف رأس المال المختلفة ، وحجم المشاريع ، والمخاطر المختلفة المرتبطة بكل مشروع. هذا لأن LCOE يعكس تكلفة الوحدة للكهرباء المولدة ،ومخاطر كل مشروع هي انعكاس لمعدل الخصم المحدد معدل الخصم في تمويل الشركات ، معدل الخصم هو معدل العائد المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية. غالبًا ما يكون هذا المعدل هو المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال للشركة (WACC) ، أو معدل العائد المطلوب ، أو معدل العقبة الذي يتوقع المستثمرون تحقيقه بالنسبة لمخاطر الاستثمار. تستخدم لكل أصل لتوليد الطاقة.

كيف تحسب LCOE؟

يمكن حساب LCOE أولاً بأخذ صافي القيمة الحالية للتكلفة الإجمالية لبناء وتشغيل أصل توليد الطاقة. ثم يتم تقسيم هذا الرقم على إجمالي توليد الكهرباء على مدار حياته. تشمل التكاليف الإجمالية المرتبطة بالمشروع بشكل عام ما يلي:

  • التكلفة الأولية لنفقات الاستثمار النفقات الرأسمالية النفقات الرأسمالية (Capex for short) هي الدفع نقدًا أو بالائتمان لشراء السلع أو الخدمات التي تتم رسملتها في الميزانية العمومية. بعبارة أخرى ، إنها نفقات تتم رسملتها (أي لا يتم إنفاقها مباشرة على بيان الدخل) وتعتبر "استثمارًا". يرى المحللون النفقات الرأسمالية (1)
  • نفقات الصيانة والتشغيل (مليون)
  • نفقات الوقود (إن وجدت) (F)

سيشمل الناتج الإجمالي لأصل توليد الطاقة:

  • مجموع الكهرباء المولدة (E)

العاملان الأخيران المهمان اللذان يجب مراعاتهما في المعادلة هما:

  • معدل الخصم معدل الخصم في تمويل الشركات ، معدل الخصم هو معدل العائد المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية. غالبًا ما يكون هذا المعدل هو المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال للشركة (WACC) ، أو معدل العائد المطلوب ، أو معدل العقبة الذي يتوقع المستثمرون كسبه بالنسبة لمخاطر الاستثمار. من المشروع (ص)
  • عمر النظام (ن)

حساب التكلفة المستوية للكهرباء (LCOE) 1

حساب التكلفة المستوية للكهرباء (LCOE) 2

LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]

التكلفة المستوية للطاقة - مثال عملي

دعونا نلقي نظرة على مثال بسيط لتكلفة الطاقة. يستغرق إنشاء توربينات الرياح الافتراضية سنة واحدة وتكلفتها 1.5 مليون دولار. تبلغ تكاليف التشغيل والصيانة 300 ألف دولار سنويًا ، بمعدل نمو 2٪ سنويًا. لا توجد تكاليف وقود مرتبطة. يبلغ العمر الافتراضي لتوربينات الرياح 10 سنوات ، ويقدر أنها تنتج 3 ملايين كيلوواط ساعة كل عام. أخيرًا ، معدل الخصم لسعر الخصم المرتبط في تمويل الشركات ، معدل الخصم هو معدل العائد المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية. غالبًا ما يكون هذا المعدل هو المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال للشركة (WACC) ، أو معدل العائد المطلوب ، أو معدل العقبة الذي يتوقع المستثمرون تحقيقه بالنسبة لمخاطر الاستثمار. للمشروع 8٪.

توضح الصورة التالية حساب LCOE لهذا المشروع. في تحليل مقارن ، سيتم حساب الرقم لمقارنة العديد من مصادر الطاقة مع بعضها البعض.

نموذج التكلفة المستوية للطاقة (LCOE)

لتنزيل حاسبة Excel المجانية هذه ، تحقق من Finance Marketplace: حاسبة التكلفة المستوية للطاقة (LCOE)

التكلفة المستوية لتحليل الطاقة في لازارد

Lazard Ltd هي شركة استشارات مالية وإدارة الأصول. قرب نهاية كل عام ، تصدر Lazard تكلفة مستوية لتحليل الطاقة. اعتبارًا من عام 2019 ، هم حاليًا في نسختهم الثانية عشرة. يقيم تحليلهم المقارن عدة أشكال من توليد الطاقة ، بما في ذلك:

  • تقنيات الطاقة الشمسية المختلفة
  • خلايا الوقود
  • الحرارة الأرضية
  • ريح
  • غاز
  • نووي
  • فحم

إذا كنت ترغب في قراءة تحليل Lazard ، فراجع التكلفة المستوية لتحليل الطاقة في Lazard - الإصدار 12.0

مصادر إضافية

تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم وتطوير قاعدة المعرفة الخاصة بك ، يرجى استكشاف الموارد المالية الإضافية ذات الصلة أدناه:

  • صافي القيمة الحالية صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية (الإيجابية والسلبية) على مدار العمر الكامل للاستثمار مخصومًا حتى الوقت الحاضر. يعد تحليل NPV شكلاً من أشكال التقييم الجوهري ويستخدم على نطاق واسع عبر التمويل والمحاسبة لتحديد قيمة الأعمال وأمن الاستثمار ،
  • معدل الخصم معدل الخصم في تمويل الشركات ، معدل الخصم هو معدل العائد المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية. غالبًا ما يكون هذا المعدل هو المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال للشركة (WACC) ، أو معدل العائد المطلوب ، أو معدل العقبة الذي يتوقع المستثمرون كسبه بالنسبة لمخاطر الاستثمار.
  • فترة الاسترداد المخصومة فترة الاسترداد المخصومة فترة الاسترداد المخصومة هي نسخة معدلة من فترة الاسترداد التي تمثل القيمة الزمنية للنقود. يتم استخدام كلا المقياسين لحساب
  • النمذجة المالية لمشروع رياح النمذجة المالية لمشروع الرياح