نسب الكفاءة هي مقاييس تُستخدم في تحليل قدرة الشركة على توظيف مواردها بفعالية ، مثل رأس المال والأصول ، لإنتاج الدخل. تعمل النسب كمقارنة بين المصروفات التي يتم إجراؤها على الإيرادات المتولدة ، مما يعكس بشكل أساسي نوع العائد في الإيرادات أو الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة من المبلغ الذي تنفقه لتشغيل أعمالها.
كلما زادت كفاءة إدارة الشركة وتشغيلها ، زادت احتمالية تحقيق أقصى قدر من الربحية لأصحابها ومساهميها على المدى الطويل.
يمكن للمحللين الماليين فحص مجموعة متنوعة من نسب الكفاءة لإجراء تقييم شامل للكفاءة التشغيلية الإجمالية للشركة ، حيث تركز نسب الكفاءة المختلفة على مجالات مختلفة من العمليات ، مثل كيفية إدارة الشركة لأصولها وتدفقها النقدي ومخزونها.
نسب الكفاءة في التحليل المالي
في جوهرها ، يعتبر المحللون الماليون أن نسب الكفاءة مقياس مهم للأداء الحالي والقصير الأجل للمؤسسة.
يقوم المحللون عادةً بفحص البيانات المالية للشركة ، مثل الميزانية العمومية وبيان الدخل ، لتجميع الأرقام من أجل حسابات نسبة الكفاءة. على سبيل المثال ، COGS ، الأصول المتداولة الأصول المتداولة الأصول المتداولة هي جميع الأصول التي يمكن تحويلها بشكل معقول إلى نقد في غضون عام واحد. يتم استخدامها عادة لقياس سيولة الشركة. ، أو الخصوم المتداولة المطلوبات المتداولة المطلوبات المتداولة هي الالتزامات المالية لكيان تجاري مستحقة وواجبة الدفع في غضون عام. تظهر الشركة هذه في الميزانية العمومية. يحدث الالتزام عندما تخضع الشركة لمعاملة ولدت توقعًا لتدفق نقدي أو موارد اقتصادية أخرى في المستقبل. الأرقام مطلوبة لبعض نسب الكفاءة.
بعد تحليل الأرقام ، من الجيد مقارنة نسب الكفاءة مع الشركات النظيرة في الصناعة للحصول على نظرة ثاقبة حول كيفية أداء الشركة بالنسبة للمنافسة.
بشكل عام ، هناك ارتباط كبير بين نسب الكفاءة ونسب الربحية. عندما تخصص الشركات مواردها بكفاءة ، فإنها تصبح مربحة. لذلك ، إذا تم تحسين نسب الكفاءة بمرور الوقت ، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة أصبحت أكثر ربحية.
أمثلة على نسب الكفاءة
من بين نسب الكفاءة الأكثر شيوعًا ما يلي:
1. نسبة دوران المخزون
يتم التعبير عن نسبة دوران المخزون بعدد المرات التي تبيع فيها المؤسسة من مخزونها من البضائع خلال فترة زمنية معينة. يتم احتساب النسبة بأخذ تكلفة البضائع المباعة. تكلفة البضائع المباعة (COGS) تقيس تكلفة البضائع المباعة (COGS) "التكلفة المباشرة" المتكبدة في إنتاج أي سلع أو خدمات. وتشمل تكلفة المواد وتكلفة العمالة المباشرة والنفقات العامة المباشرة للمصنع وتتناسب طرديًا مع الإيرادات. مع زيادة الإيرادات ، يلزم المزيد من الموارد لإنتاج السلع أو الخدمة. غالبًا ما تتجاوز تكلفة البضائع المباعة متوسط المخزون. المخزون المخزون هو حساب الأصول الجارية الموجود في الميزانية العمومية ، والذي يتكون من جميع المواد الخام ، والعمل الجاري ، والسلع النهائية التي تراكمت لدى الشركة. غالبًا ما يعتبر الأكثر سيولة من بين جميع الأصول المتداولة - وبالتالي ،يتم استبعاده من البسط في حساب النسبة السريع. لفترة زمنية معينة (على سبيل المثال ، سنة واحدة).
2. نسبة دوران حسابات القبض
أين:
- صافي مبيعات الائتمان هي المبيعات التي يتم فيها جمع العائدات في وقت لاحق. صافي مبيعات الائتمان = المبيعات بالائتمان - عوائد المبيعات - مخصصات المبيعات.
- متوسط حسابات القبض هو مجموع أرصدة بداية ونهاية حسابات القبض على مدار الفترة الزمنية (على سبيل المثال ، شهريًا أو ربع سنوي) ، مقسومًا على 2.
تقيم نسبة الحسابات المدينة كفاءة تحصيل الإيرادات. يقيس عدد المرات التي تجمع فيها الشركة متوسط حساباتها المستحقة القبض خلال فترة معينة.
3. نسبة دوران الحسابات الدائنة
أين:
- صافي مشتريات الائتمان = تكلفة البضائع المباعة (COGS) + رصيد المخزون النهائي - رصيد المخزون الافتتاحي لفترة محددة. ومع ذلك ، فهذه هي صيغة الشراء بشكل عام. صافي مشتريات الائتمان هي فقط المشتريات التي تتم عن طريق الائتمان. بدلاً من ذلك ، نظرًا لأنه من الصعب العثور على رقم مشتريات صافي الائتمان ، غالبًا ما يستبدل المحللون تكلفة البضائع المباعة كبسط بدلاً من ذلك.
- متوسط الحسابات الدائنة هو مجموع أرصدة البداية والنهاية للحسابات الدائنة خلال فترة زمنية (على سبيل المثال ، شهريًا أو ربع سنوي) ، مقسومًا على 2. يمكن العثور على كلا الرصيدين في الميزانية العمومية للشركة.
يمثل معدل دوران الحسابات الدائنة متوسط عدد المرات التي تدفع فيها الشركة لدائنيها خلال فترة محاسبية. تعمل النسبة أيضًا كمقياس للسيولة قصيرة الأجل. تعتبر نسبة الدوران المرتفعة المستحقة الدفع مواتية ، حيث إنها تمكن الشركة من الاحتفاظ بالنقود لفترة أطول. يؤدي هذا بدوره إلى تقليص فجوة تمويل رأس المال العامل أو دورة رأس المال العامل. دورة رأس المال العامل للأعمال التجارية هي طول الوقت الذي يستغرقه تحويل إجمالي رأس المال العامل الصافي (الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة) إلى نقد. تحاول الشركات عادةً إدارة هذه الدورة عن طريق بيع المخزون بسرعة ، وتحصيل الإيرادات بسرعة ، ودفع الفواتير ببطء ، لتحسين التدفق النقدي. .
مثال
أبلغت شركة ABC عن مشتريات سنوية على الائتمان بقيمة 128،457 دولارًا أمريكيًا وعائدات بقيمة 11،000 دولار أمريكي خلال السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018. بلغت الحسابات الدائنة في بداية ونهاية العام 12،555 دولارًا أمريكيًا و 26،121 دولارًا أمريكيًا على التوالي. تريد الشركة قياس عدد المرات التي دفعت فيها لدائنيها خلال السنة المالية.
وفقًا لحساب العينة ، فإن حسابات الشركة الدائنة تقلبت 6.07 مرة تقريبًا خلال العام. من الشائع تقريب النسبة إلى 0 نقطة عشرية. في هذه الحالة ، نقربها إلى 6.
4. نسبة دوران الأصول
أين:
- صافي المبيعات = المبيعات مطروحًا منه عوائد المبيعات وخصومات المبيعات وبدلات المبيعات
- متوسط إجمالي الأصول = (إجمالي الأصول في نهاية الفترة + إجمالي الأصول في بداية الفترة) / 2.
ملاحظة: قد يستخدم المحللون أصولًا متوسطة أو أصول نهاية الفترة.
تخيل شركة HBC تبلغ عن قيمة إجمالي الأصول الأولية البالغة 299،950 دولارًا أمريكيًا وإجمالي الأصول النهائية يساوي 287،666 دولارًا. خلال نفس الفترة الزمنية ، حققت الشركة مبيعات بقيمة 350،555 دولارًا أمريكيًا ، مع عوائد مبيعات قدرها 16000 دولار أمريكي.
في مثل هذه الحالة ، يتم حساب نسبة دوران الأصول لشركة HBC على النحو التالي:
وبالتالي ، فإن كل دولار في إجمالي الأصول يولد 1.1386 دولار في المبيعات.
في النهاية ، تعد نسب الكفاءة مفيدة لإدارة الشركة في تقييم عمليات الأعمال. علاوة على ذلك ، يستخدم المستثمرون والمقرضون النسب عند إجراء التحليل المالي للشركات من أجل تحديد ما إذا كانت تمثل استثمارًا جيدًا أو مقترضًا ذو جدارة ائتمانية.
قراءات ذات صلة
تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية التالية مفيدة:
- النسب الخاصة بالبنك النسب الخاصة بالبنك ، مثل صافي هامش الفائدة (NIM) ، ومخصص خسائر الائتمان (PCL) ، ونسبة الكفاءة تعتبر فريدة من نوعها في الصناعة المصرفية. على غرار الشركات في القطاعات الأخرى ، تمتلك البنوك نسبًا محددة لقياس الربحية والكفاءة المصممة لتناسب عملياتها التجارية الفريدة.
- نسب الرافعة المالية نسب الرفع تشير نسبة الرافعة المالية إلى مستوى الدين الذي يتكبده كيان تجاري مقابل عدة حسابات أخرى في ميزانيته العمومية أو بيان الدخل أو بيان التدفق النقدي. قالب Excel
- نسب الربحية نسب الربحية هي مقاييس مالية يستخدمها المحللون والمستثمرون لقياس وتقييم قدرة الشركة على توليد الدخل (الربح) بالنسبة للإيرادات وأصول الميزانية العمومية وتكاليف التشغيل وحقوق المساهمين خلال فترة زمنية محددة . إنها تظهر مدى جودة استخدام الشركة لأصولها لتحقيق الربح
- نسب التحليل المالي مسرد نسب التحليل المالي مسرد مصطلحات وتعريفات لمصطلحات نسب التحليل المالي الشائعة. من المهم أن يكون لديك فهم لهذه المصطلحات الهامة.