XIRR vs IRR - لماذا يجب عليك استخدام XIRR في النمذجة المالية في Excel

في النمذجة المالية والتقييم ، من الضروري فهم سبب استخدام XIRR مقابل IRR. قد يكون استخدام الدالة simple = IRR في Excel مضللاً ، حيث يفترض أن جميع الفترات الزمنية في سلسلة من التدفقات النقدية متساوية. ليس هذا هو الحال في كثير من الأحيان ، خاصة إذا كان لديك استثمار أولي مقدمًا ، والذي لن يحدث أبدًا في 31 ديسمبر.

يمنحك XIRR المرونة في تعيين تواريخ محددة لكل تدفق نقدي فردي ، مما يجعله حسابًا أكثر دقة.

XIRR مقابل IRR في Excel

ما هو معدل العائد الداخلي (IRR)؟

معدل العائد الداخلي هو معدل الخصم الذي يحدد صافي القيمة الحالية (NPV) لجميع التدفقات النقدية المستقبلية للاستثمار إلى الصفر. إذا كانت NPV للاستثمار تساوي صفرًا ، فهذا لا يعني أنه استثمار جيد أو سيئ ، فهذا يعني فقط أنك ستكسب IRR (معدل الخصم) كمعدل عائد.

ما هو IRR في Excel؟

إذا كنت تستخدم صيغة = IRR () في Excel ، فأنت تستخدم فترات زمنية متساوية بين كل خلية (التدفق النقدي). هذا يجعل الأمر صعبًا عندما تتوقع الدخول في استثمار في منتصف العام. لهذا السبب ، (كما هو موضح أدناه) استخدم XIRR دائمًا بدلاً من ذلك.

ما هو XIRR في Excel؟

إذا كنت تستخدم صيغة = XIRR () في Excel ، فستتمتع بمرونة كاملة خلال الفترات الزمنية للتدفقات النقدية. للقيام بذلك ، أدخل سلسلتين في الصيغة الخاصة بك:

  • سلسلة التدفقات النقدية
  • التواريخ المقابلة لكل من التدفقات النقدية

مثال على حساب XIRR مقابل IRR

فيما يلي مثال على معدل العائد الداخلي المعتاد مقابل XIRR ، مع سلسلة من ستة تدفقات نقدية. مع معدل العائد الداخلي المعتاد ، يفترض أن جميع التدفقات النقدية تحدث في 31 ديسمبر ، ولكن مع XIRR ، يمكننا إخبار Excel أن أول تدفق نقدي يكون في منتصف العام. هذا له تأثير كبير على المعدل الداخلي لحساب العائد.

كما ترى في النتيجة أدناه ، فإن استخدام XIRR مقابل IRR ينتج 16.25٪ مقارنة بـ 13.45٪ ، وهو فرق جوهري!

قم بتنزيل النموذج المجاني

أدخل اسمك وبريدك الإلكتروني في النموذج أدناه وقم بتنزيل القالب المجاني الآن!

مصادر إضافية

شكرًا لك على قراءة هذا الدليل إلى XIRR vs IRR في Excel. Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي .

لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، نوصي بشدة بالموارد المالية الإضافية أدناه:

  • دليل النمذجة المالية دليل النمذجة المالية المجاني هذا دليل النمذجة المالية يغطي نصائح Excel وأفضل الممارسات حول الافتراضات والمحركات والتنبؤ وربط البيانات الثلاثة وتحليل DCF والمزيد
  • دليل نمذجة DCF دليل تدريب نموذج DCF دليل مجاني نموذج DCF هو نوع محدد من النماذج المالية المستخدمة لتقييم الأعمال. النموذج هو مجرد توقع للتدفق النقدي الحر غير المستقر للشركة
  • ما هو تحليل الحساسية ما هو تحليل الحساسية؟ تحليل الحساسية هو أداة تستخدم في النمذجة المالية لتحليل كيفية تأثير القيم المختلفة لمجموعة من المتغيرات المستقلة على متغير تابع
  • دورات النمذجة المالية