مخاطر سعر الفائدة - التعريف ، كيفية التخفيف من المخاطر

مخاطر أسعار الفائدة هي احتمال حدوث انخفاض في قيمة أصل ناتج عن تقلبات غير متوقعة في أسعار الفائدة. ترتبط مخاطر أسعار الفائدة في الغالب بالأصول ذات الدخل الثابت (على سبيل المثال ، السندات. (أو متغير) معدل فائدة لفترة محددة.) وليس مع استثمارات حقوق الملكية. معدل الفائدة هو أحد المحركات الأساسية لسعر السند.

مخاطر معدل الفائدة

يوضح سعر الفائدة الحالي وسعر السند علاقة عكسية. بمعنى آخر ، عندما يرتفع سعر الفائدة ، ينخفض ​​سعر السند.

فهم مخاطر الفرص

يمكن تفسير العلاقة العكسية بين سعر الفائدة وأسعار السندات بمخاطر الفرصة. من خلال شراء السندات ، يفترض المستثمر أنه في حالة زيادة معدل الفائدة ، فإنه سيتخلى عن فرصة شراء السندات بعوائد أكثر جاذبية. معدل العائد (ROR) هو ربح أو خسارة استثمار أكثر من فترة زمنية مشتركة مع التكلفة الأولية للاستثمار معبرًا عنها كنسبة مئوية. يعلم هذا الدليل الصيغ الأكثر شيوعًا. كلما زاد سعر الفائدة ، ينخفض ​​الطلب على السندات الحالية ذات العوائد المنخفضة مع ظهور فرص استثمارية جديدة (على سبيل المثال ، يتم إصدار سندات جديدة ذات معدلات عائد أعلى).

على الرغم من أن أسعار جميع السندات تتأثر بتقلبات أسعار الفائدة ، فإن حجم التغيير يختلف بين السندات. تظهر السندات المختلفة حساسيات أسعار مختلفة لتقلبات أسعار الفائدة. وبالتالي ، من الضروري تقييم مدة السند أثناء تقييم مخاطر سعر الفائدة.

بشكل عام ، السندات ذات الوقت الأقصر حتى تاريخ الاستحقاق. تسعير السندات هو علم حساب سعر إصدار السند بناءً على القسيمة والقيمة الاسمية والعائد ومدة الاستحقاق. يتيح تسعير السندات للمستثمرين تحمل مخاطر سعر فائدة أقل مقارنة بالسندات ذات آجال استحقاق أطول. تشير السندات طويلة الأجل إلى احتمالية أعلى لتغيرات أسعار الفائدة. لذلك ، فإنها تنطوي على مخاطر سعر فائدة أعلى.

كيف تخفف من مخاطر سعر الفائدة؟

على غرار الأنواع الأخرى من المخاطر ، يمكن التخفيف من مخاطر أسعار الفائدة. تشمل الأدوات الأكثر شيوعًا لتقليل سعر الفائدة ما يلي:

1. التنويع التنويع التنويع هو أسلوب لتخصيص موارد المحفظة أو رأس المال لمجموعة متنوعة من الاستثمارات ، والهدف من التنويع هو التخفيف من الخسائر

إذا كان حامل السندات خائفًا من مخاطر أسعار الفائدة التي يمكن أن تؤثر سلبًا على قيمة محفظته ، فيمكنه تنويع محفظته الحالية عن طريق إضافة الأوراق المالية التي تكون قيمتها أقل عرضة لتقلبات أسعار الفائدة (على سبيل المثال ، حقوق الملكية). إذا كان لدى المستثمر محفظة "سندات فقط" ، فيمكنه تنويع المحفظة من خلال تضمين مزيج من السندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل.

2. ترتيبات التحوط تشير ترتيبات التحوط إلى استثمار يهدف إلى تقليل مستوى المخاطر المستقبلية في حالة حدوث حركة عكسية في أسعار الأصل. يوفر التحوط نوعًا من التغطية التأمينية للحماية من الخسائر الناتجة عن الاستثمار.

يمكن أيضًا تخفيف مخاطر أسعار الفائدة من خلال استراتيجيات التحوط المختلفة. تتضمن هذه الاستراتيجيات بشكل عام شراء أنواع مختلفة من المشتقات. تشمل الأمثلة الأكثر شيوعًا مقايضات أسعار الفائدة ، وخيارات الخيارات: عمليات الشراء والإيقاف.الخيار هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل بحلول تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) في سعر محدد (سعر التنفيذ). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت ، والعقود الآجلة ، واتفاقيات الأسعار الآجلة (FRAs).

المزيد من الموارد

نشكرك على قراءة دليل التمويل لمخاطر أسعار الفائدة. Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي. لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد المالية الإضافية أدناه:

  • التنويع التنويع التنويع هو أسلوب لتخصيص موارد المحفظة أو رأس المال لمجموعة متنوعة من الاستثمارات ، والهدف من التنويع هو التخفيف من الخسائر
  • ملاحظة معدل عائم ملاحظة سعر عائم مذكرة سعر عائم (FRN) هي أداة دين يرتبط سعر قسيمتها بسعر معياري مثل LIBOR أو سعر سندات الخزانة الأمريكية. وبالتالي ، فإن سعر الكوبون في مذكرة السعر العائم متغير. يتكون عادة من سعر مرجعي متغير + سبريد ثابت.
  • يشير LIBOR LIBOR LIBOR ، وهو اختصار لـ London Interbank Offer Rate ، إلى سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك البريطانية على المؤسسات المالية الأخرى للحصول على قرض قصير الأجل يستحق من يوم واحد إلى 12 شهرًا في المستقبل. يعمل ليبور كقاعدة مرجعية لأسعار الفائدة قصيرة الأجل
  • القيمة المعرضة للمخاطر (VAR) القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) تقدر القيمة المعرضة للخطر (VaR) مخاطر الاستثمار. تقيس القيمة المعرضة للمخاطر الخسارة المحتملة التي يمكن أن تحدث في محفظة استثمارية خلال فترة زمنية.