نسبة السعر إلى المبيعات ، والمعروفة أيضًا باسم نسبة السعر إلى السعر ، هي صيغة تستخدم لقياس القيمة الإجمالية التي يضعها المستثمرون على الشركة مقارنة بإجمالي الإيرادات. شركة في فترة. تشكل الإيرادات (التي يشار إليها أيضًا باسم المبيعات أو الدخل) بداية بيان دخل الشركة وغالبًا ما تعتبر "الخط الأعلى" للأعمال. التي تم إنشاؤها بواسطة العمل. يتم حسابه بقسمة سعر السهم على المبيعات لكل سهم.
أصل نسبة السعر إلى المبيعات
تم تطوير نسبة السعر إلى السعر من قبل خبير سوق الأسهم كينيث إل فيشر. لاحظ فيشر أنه عندما تمر شركة ما بفترة نمو مبكر ، يضع المستثمرون تقييمًا غير واقعي للشركة. عندما تنخفض قيمة الشركة عن توقعاتهم ، يصاب المستثمرون بالذعر ويبيعون الأسهم.
يعتقد فيشر أن الشركة ذات الإدارة القوية يجب أن تكون قادرة على تحديد المشكلات وحلها والمضي قدمًا. إذا تمكنوا من معالجة الموقف ، فسوف يرتفع سعر سهم الشركة وأرباحها.
للمساعدة في حل مشكلة الإفراط في التقييم ، توصل فيشر إلى نسبة السعر إلى القيمة المضافة. يتم استخدام قيمة المبيعات كأساس للصيغة لأنه بينما تتقلب الأرباح ، لا تتغير المبيعات. تظل مبيعات الشركات مستقرة ولا تتأثر بالممارسات المحاسبية GAAP ، أو مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ، وهي مجموعة معترف بها بشكل عام من القواعد والإجراءات المصممة للتحكم في محاسبة الشركات وإعداد التقارير المالية. GAAP هي مجموعة شاملة من الممارسات المحاسبية التي تم تطويرها بشكل مشترك من قبل مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) و.
تقسيم السعر إلى نسبة المبيعات
تعد نسبة السعر إلى المبيعات إحدى أسهل الطرق لفهم تقييم الشركة ، حيث تساعد المستثمرين على معرفة المبلغ الذي يدفعونه حقًا للشركة. تتمثل العملية الرئيسية في أي عمل تجاري في تحقيق إيرادات من بيع السلع والخدمات المنتجات والخدمات المنتج هو عنصر ملموس يتم طرحه في السوق للاكتساب أو الاهتمام أو الاستهلاك بينما تكون الخدمة عنصرًا غير ملموس ينشأ من ، وتوفر نسبة السعر إلى السعر التقييم بناءً على عمليات الشركة دون أي تعديلات محاسبية.
تساعد نسبة P / S أيضًا الشركات الجديدة أو الشركات الناشئة ذات الدخل الصافي الصفري على تقييم أصولها. تعتبر نسبة P / S المنخفضة هي الأمثل لأنها تشير إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها ، ولكن مع ذلك ، يجب النظر إلى النسبة من وجهة نظر تاريخية وصناعية أيضًا.
يجب النظر إلى فرصة الاستثمار من جميع جوانب الشركة ، والتي يمكن أن تساعد في تحديد مشكلة أساسية لا يمكن العثور عليها من خلال النظر في نتائج كل صيغة على حدة.
معادلة نسبة السعر إلى المبيعات
الصيغة الخاصة بنسبة السعر إلى المبيعات هي:
يمكن العثور على إجمالي قيمة المبيعات في بيان الدخل ، بينما يتوفر العدد الإجمالي للأسهم القائمة أيضًا في بيان الدخل أو في قسم الملاحظات في المستند نفسه. يمكن أن يكون رقم المبيعات في الصيغة من أي من الفترات الزمنية التالية:
- آخر 12 شهرًا LTM (آخر 12 شهرًا) LTM (آخر اثني عشر شهرًا) ، والمعروفة أيضًا باسم الاثني عشر شهرًا المتأخرة أو المتغيرة ، هي إطار زمني يستخدم بشكل متكرر فيما يتعلق بالنسب المالية مثل الإيرادات أو العائد على حقوق الملكية (ROE) ، أداء الشركة خلال فترة الـ 12 شهرًا السابقة مباشرة.
- الاثني عشر شهرًا القادمة
- اثنا عشر شهرا متتالية
على غرار معظم المقاييس المالية ، يمكن أن تتغير قيمة نسبة السعر إلى الأرباح كل يوم ، وبالتالي من المهم أن يكون التقييم مختومًا بالوقت. لا تعد نسبة السعر إلى السعر التقييم الفعلي للشركة ولكنها التقييم المتوقع الذي يتم استخدامه بعد ذلك لفهم التقييم الحقيقي ومقارنته بتقييم الشركات الأخرى في نفس الصناعة.
مثال رقمي
يوضح الجدول أعلاه سعر السهم ومبيعات السهم لشركة ألعاب. يتم حساب نسبة السعر إلى الأرباح أيضًا (10/8 = 1.25 ). ارتفع سعر سهم الشركة بنسبة 50٪ خلال ثلاث سنوات بينما ارتفعت مبيعات السهم بوتيرة أبطأ. هذا يعني بشكل أساسي أن المستثمرين يدفعون مقابل الأسهم الآن أكثر مما كانوا عليه قبل ثلاث سنوات.
عندما ننظر إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ، يمكننا أن نرى أنه في السنة الأولى ، كان المستثمرون يدفعون 1.25 دولارًا للسهم الواحد وفي السنة الثالثة ، كانوا يدفعون 1.50 دولارًا لنفس الحصة. يمكن أن تساهم عدة عوامل في زيادة نسبة P / S. يمكن أن يكون بسبب الاتجاهات في السوق ، أو مضاربة المستثمرين ، أو زيادة في حصة الشركة في السوق ، إجمالي السوق القابل للعنونة (TAM) ، إجمالي السوق القابل للعنونة (TAM) ، والذي يشار إليه أيضًا باسم إجمالي السوق المتاح ، هو فرصة الإيرادات الإجمالية المتاحة لمنتج أو خدمة إذا.
حدود السعر إلى نسبة المبيعات
تأتي نسبة السعر إلى الأرباح مع حدودها. على سبيل المثال ، تختلف نسبة السعر إلى السعر في العديد من الصناعات ، وغالبًا ما يكون من الصعب مقارنة الشركات في مختلف القطاعات. لا يمكن لهذه النسبة أن تميز شركة ذات رافعة مالية عن شركة غير مدينين حيث يمكن للشركة الإبلاغ عن نسبة P / S منخفضة ويمكن أن تكون قريبة من الإفلاس.
أيضًا ، لا تقدم نسبة P / S أي معلومات عن ربحية أو تكاليف الشركة ؛ وبالتالي ، من المهم للمستثمرين أن ينظروا إلى نسبة السعر إلى الربح جنبًا إلى جنب مع النسب المالية الأخرى وليس فقط بشكل فردي.
المزيد من الموارد
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة تطوير حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:
- نسب التحليل المالي مسرد نسب التحليل المالي مسرد مصطلحات وتعريفات لمصطلحات نسب التحليل المالي الشائعة. من المهم أن يكون لديك فهم لهذه المصطلحات الهامة.
- نسبة الأرباح إلى السعر نسبة السعر إلى العائد نسبة الأرباح السعرية (نسبة السعر إلى العائد) هي العلاقة بين سعر سهم الشركة والأرباح لكل سهم. يمنح المستثمرين فكرة أفضل عن قيمة الشركة. يُظهر P / E توقعات السوق وهو السعر الذي يجب أن تدفعه لكل وحدة من الأرباح الحالية (أو المستقبلية)
- نسبة السعر إلى التدفق النقدي نسبة السعر إلى التدفق النقدي نسبة السعر إلى التدفق النقدي (يشار إليها أيضًا على أنها السعر / التدفق النقدي أو P / CF) هي مضاعف مالي يقارن القيمة السوقية للشركة بالتدفق النقدي التشغيلي (أو سعر سهم الشركة لكل سهم إلى التدفق النقدي التشغيلي للسهم الواحد).
- طرق التقييم طرق التقييم عند تقييم شركة كمنشأة مستمرة ، هناك ثلاث طرق تقييم رئيسية مستخدمة: تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، والشركات المماثلة ، والمعاملات السابقة. تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، وحقوق الملكية الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، والاستحواذ على الرافعة المالية ، والتمويل