حساب احتياطي خدمة الدين (DSRA) ، وهو أحد مكونات صندوق خدمة الدين ، هو حساب احتياطي يستخدم لدفع الفوائد والمبالغ الرئيسية للديون. تعتبر DSRA مهمة للغاية عندما يكون التدفق النقدي المتاح لخدمات الديون (CFADS) التدفق النقدي المتاح لخدمة الديون (CFADS) التدفق النقدي المتاح لخدمة الدين (CFADS) هو مؤشر دقيق على قدرة المشروع على توليد التدفقات النقدية وسداد الديون التزامات. أقل من المبلغ اللازم لتسديد الدفعات. في حالة وجود اتفاقية ائتمان ، من المرجح أن يفرض المُقرض بندًا يتطلب DSRA ، برصيد يجب استعادته بشكل دوري إلى الحد الأدنى للمبلغ. غالبًا ما يعتمد الحد الأدنى للمبلغ على مقدار الفائدة والمبلغ المتبقي.
الغرض من حساب احتياطي خدمة الدين
يعمل حساب احتياطي خدمة الدين كإجراء أمان لضمان تلبية المدفوعات اللازمة للمقرضين. إنه جزء مهم من تمويل المشروع تمويل المشروع - كتاب تمهيدي لتمويل المشروع. تمويل المشروع هو التحليل المالي لدورة الحياة الكاملة للمشروع. عادةً ما يتم استخدام تحليل التكلفة والعائد لاستخدامه بشكل شائع لضمان حصول المقترض على المرونة لحل المشكلات أو إعادة هيكلة ديونه خلال الأوقات التي تكون فيها نسبة تغطية خدمة الدين نسبة تغطية خدمة الدين تقيس نسبة تغطية خدمة الدين (DSCR) قدرة الشركة على استخدام دخلها التشغيلي لسداد جميع التزامات ديونها ، بما في ذلك سداد أصل الدين والفائدة على كل من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل. أقل من 1.يمكن أن تكون DSRA مهمة جدًا للمقرضين الذين يشعرون بالقلق من تخلف المقترضين عن السداد.
نقاط الملخص السريع
- حساب احتياطي خدمة الدين هو احتياطي يستخدم لسداد مدفوعات الديون عندما يكون التدفق النقدي المتاح لخدمة الدين منخفضًا للغاية.
- DSRA هو إجراء أمان يمنح المقترض الوقت للتعامل مع نقص التدفق النقدي المتاح لخدمة الديون ويمنعهم من التخلف عن السداد.
- يعتبر هدف DSRA وطريقة التمويل مهمين في تمويل المشروع ، ويمكن العثور على التفاصيل في صحيفة شروط المشروع وضمن اتفاقية الائتمان.
أهمية حساب احتياطي خدمة الدين في تمويل المشروع
يوجد حساب احتياطي خدمة الدين بشكل شائع في تمويل المشروع. وينطبق هذا بشكل خاص على تمويل المشروع بدون حق الرجوع ، حيث يحق للمقرض فقط سداد الأرباح من المشروع الممول. غالبًا ما يتم إنشاء DSRA بمجرد أن يصبح القرض قابلاً للسداد ، كما هو الحال بعد إنشاء المشروع. إذا كانت التدفقات النقدية للمشروع المتاحة لخدمة الدين غير كافية للوفاء بالتزامات الديون ، فإن قدرة الدين تشير إلى المبلغ الإجمالي للديون التي يمكن أن تتحملها الشركة وتسددها وفقًا لشروط اتفاقية الديون. ، يتم قيد حساب احتياطي خدمة الدين. في كثير من الأحيان ، ضمن اتفاقية الائتمان ، يكون حساب خدمة الدين مطلوبًا من قبل المقترض لصالح الوكيل.
كيفية حساب مبلغ DSRA
يمكن تحديد الرصيد المستهدف في DSRA بعدة طرق ويأخذ كل من مدفوعات الفائدة. مصاريف الفوائد. تنشأ مصروفات الفوائد من الشركة التي تمول من خلال عقود الإيجار أو الديون الرأسمالية. تم العثور على الفائدة في بيان الدخل ، ولكن يمكن أيضًا حسابها من خلال جدول الديون. يجب أن يحدد الجدول جميع أجزاء الدين الرئيسية التي تمتلكها الشركة في ميزانيتها العمومية ، وحساب الفائدة بضرب الدفعة الرئيسية والدفع الأساسي. الدفعة الرئيسية هي دفعة للمبلغ الأصلي للقرض المستحق. بمعنى آخر ، الدفعة الأساسية هي دفعة يتم سدادها على قرض تقلل من المبلغ المتبقي للقرض المستحق ، بدلاً من تطبيق دفع الفائدة المفروضة على القرض. داخل الحساب. بشكل عام،يجب أن يفي DSRA بالحد الأدنى المطلوب من الرصيد وسيتم استعادته وفقًا للشروط الواردة في اتفاقية الائتمان. يمكن تعيين طريقة التمويل كفواصل زمنية دورية تعتمد على الفترة الزمنية لخدمة الدين ، أو يمكن أن تكون مبلغًا ثابتًا في تاريخ محدد. يمكنك العثور بشكل عام على طريقة التمويل المذكورة في دليل ورقة الشروط الخاصة بالمشروع سيعلمك دليل ورقة المصطلحات هذا جميع المعلومات المهمة التي تحتاج إلى معرفتها حول أوراق المصطلحات مع أمثلة مفصلة لجميع الأقسام الرئيسية و.يمكنك العثور بشكل عام على طريقة التمويل المذكورة في دليل ورقة الشروط الخاصة بالمشروع سيعلمك دليل ورقة المصطلحات هذا جميع المعلومات المهمة التي تحتاج إلى معرفتها حول أوراق المصطلحات مع أمثلة مفصلة لجميع الأقسام الرئيسية و.يمكنك العثور بشكل عام على طريقة التمويل المذكورة في دليل ورقة الشروط الخاصة بالمشروع سيعلمك دليل ورقة المصطلحات هذا جميع المعلومات المهمة التي تحتاج إلى معرفتها حول أوراق المصطلحات مع أمثلة مفصلة لجميع الأقسام الرئيسية و.
فيما يلي أمثلة على البنود المختلفة ضمن اتفاقية ائتمان تتعلق بـ DSRA:
- "بعد تاريخ التحويل ، في نهاية الربع المالي الأول ، يجب على المقترض إيداع مبلغ لا يقل عن خمس أصل الدين والفائدة المستحقة في حساب احتياطي خدمة الدين. من وقت لآخر بعد ذلك ، يتم إيداع مبالغ إضافية أو أقل لحساب التغييرات في المبلغ المستحق ".
- "في تاريخ الإغلاق ، يجب على المقترض إيداع مبلغ يساوي خمسة ملايين دولار في حساب احتياطي خدمة الدين".
- "في غضون ستة أشهر من نهاية كل سنة مالية ، يجب إعادة الحسابات الفرعية المختلفة ضمن حساب احتياطي خدمة الدين إلى المبلغ المطلوب على الأقل."
- في صندوق خدمة الدين ، سيتم الاحتفاظ بحساب سداد خدمة الدين وحساب احتياطي خدمة الدين. في حالة حدوث حالة تقصير ، يجوز تحويل الأموال الموجودة في حساب احتياطي خدمة الدين إلى حساب مدفوعات خدمة الدين لاستخدامها في سداد رسوم خدمة الدين فيما يتعلق بالتزامات الدين ".
- "إذا استحقت رسوم خدمة الدين ، وكان الحساب الفرعي ضمن حساب سداد خدمة الدين غير كافٍ للوفاء برسوم خدمة الدين ، فسيقوم الوصي بتحويل مبلغ كافٍ لتعويض النقص. سيكون من الحساب الفرعي المناسب ضمن حساب احتياطي خدمة الدين ".
ملاحظة: البنود الموضحة أعلاه هي للأغراض التعليمية فقط ويجب عدم استخدامها لأي غرض آخر.
كيفية حساب DSRA في نموذج مالي
تعتبر DSRA وطريقة التمويل مهمة في الاعتبار عند إنشاء نموذج مالي. ما هو النمذجة المالية يتم تنفيذ النمذجة المالية في Excel للتنبؤ بالأداء المالي للشركة. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج. لمشروع. سيؤثر تمويل DSRA ، وكذلك استخدام حساب الاحتياطي هذا ، على التدفقات النقدية الداخلة والخارجة.
يمكن أن يكون بناء جدول الدين والاحتياطي مفيدًا جدًا في تحديد كيفية تأثير DSRA على التدفقات النقدية للمشروع. فيما يلي مثال على جدول الدين والاحتياطي:
إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن النمذجة المالية ، فراجع دورات النمذجة المالية في المالية .
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة تطوير حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:
- تمويل المشروع تمويل المشروع - تمهيدي تمويل المشروع التمهيدي. تمويل المشروع هو التحليل المالي لدورة الحياة الكاملة للمشروع. عادة ، يتم استخدام تحليل التكلفة والعائد
- قدرة الدين قدرة الدين تشير قدرة الدين إلى المبلغ الإجمالي للديون التي يمكن أن تتحملها الشركة وتسددها وفقًا لشروط اتفاقية الديون.
- نسبة تغطية خدمة الدين نسبة تغطية خدمة الدين تقيس نسبة تغطية خدمة الدين (DSCR) قدرة الشركة على استخدام دخلها التشغيلي لسداد جميع التزامات ديونها ، بما في ذلك سداد أصل الدين والفائدة على كل من الدين قصير الأجل وطويل الأجل .
- الديون مقابل تمويل حقوق الملكية الديون مقابل تمويل الأسهم الديون مقابل تمويل الأسهم - ما هو الأفضل لعملك ولماذا؟ الجواب البسيط هو أنه يعتمد. يعتمد قرار حقوق الملكية مقابل الديون على عدد كبير من العوامل مثل المناخ الاقتصادي الحالي ، وهيكل رأس المال الحالي للأعمال التجارية ، ومرحلة دورة حياة الشركة ، على سبيل المثال لا الحصر.