تداول الملكية (Prop Trading) يحدث عندما يتداول البنك أو الشركة في الأسهم ما هو السهم؟ يُطلق على الفرد الذي يمتلك أسهمًا في شركة اسم مساهم وهو مؤهل للمطالبة بجزء من الأصول والأرباح المتبقية للشركة (في حالة حل الشركة). يتم استخدام المصطلحات "الأسهم" و "الأسهم" و "حقوق الملكية" بالتبادل. ، المشتقات ، السندات مصدرو السندات هناك أنواع مختلفة من مصدري السندات. ينشئ مصدرو السندات هؤلاء سندات لاقتراض الأموال من حاملي السندات ، ليتم سدادها عند الاستحقاق. أو سلع أو أدوات مالية أخرى في حسابها الخاص ، باستخدام أموالها الخاصة بدلاً من استخدام أموال العملاء. وهذا يمكّن الشركة من جني أرباح كاملة من التجارة بدلاً من مجرد العمولة التي تتلقاها من معالجة التداولات للعملاء.تشارك البنوك والمؤسسات المالية الأخرى في هذا النوع من التجارة بهدف تحقيق أرباح زائدة. غالبًا ما تتمتع هذه الشركات بميزة على المستثمر العادي من حيث معلومات السوق التي لديها. ميزة أخرى تأتي من وجود برامج متطورة للنمذجة والتجارة.
يستخدم المتداولون الدعائيون استراتيجيات مختلفة مثل موازنة الاندماج ، ومراجحة المؤشر ، والتداول الكلي العالمي ، ومراجحة التقلبات لزيادة العوائد. يمكن للمتداولين أصحاب الملكية الوصول إلى البرامج المعقدة ومجموعات المعلومات لمساعدتهم على اتخاذ قرارات حاسمة.
على الرغم من أنه يُنظر إليها عمومًا على أنها محفوفة بالمخاطر ، إلا أن تداول الملكية غالبًا ما يكون واحدًا من أكثر العمليات ربحية لبنك تجاري أو استثماري دليل مهنة الخدمات المصرفية الاستثمارية للمسار الوظيفي للخدمات المصرفية الاستثمارية - خطط لمسارك المهني للوسيط المعرف. تعرف على رواتب الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وكيفية الحصول عليها ، وماذا تفعل بعد مهنة في البكالوريا الدولية. يساعد قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية (IBD) الحكومات والشركات والمؤسسات على زيادة رأس المال وإتمام عمليات الدمج والاستحواذ (M&A). . خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، كان تجار الدعامة وصناديق التحوط من بين الشركات التي تم فحصها بسبب التسبب في الأزمة. تم تقديم قاعدة فولكر ، التي حدت بشدة من تداول الملكية ، لتنظيم كيفية عمل المتداولين أصحاب الملكية. كان أحد الشواغل الرئيسية هو تجنب تضارب المصالح المحتمل بين الشركة وعملائها.لا يستفيد المستثمرون الأفراد من التداول الدعائي لأن النشاط لا يتضمن صفقات تنفذ نيابة عن العملاء.
فوائد تداول الملكية
تتمثل إحدى فوائد التداول الاحتكاري في زيادة الأرباح. على عكس العمل كوسيط وكسب العمولات ، تتمتع الشركة بنسبة 100٪ من أرباح تداول الدعامة. بصفته متداولًا مملوكًا ، يتمتع البنك بأقصى قدر من الفوائد من التجارة.
فائدة أخرى للتداول الاحتكاري هي أنه يمكن للشركة تخزين مخزون من الأوراق المالية لاستخدامها في المستقبل. إذا قامت الشركة بشراء بعض الأوراق المالية لأغراض المضاربة ، فيمكنها لاحقًا بيعها لعملائها الذين يرغبون في شراء تلك الأوراق المالية. يمكن أيضًا إقراض الأوراق المالية للعملاء الذين يرغبون في البيع على المكشوف.
يمكن للشركات أن تصبح بسرعة علامات رئيسية في السوق من خلال تداول الدعامة. بالنسبة للشركة التي تتعامل مع أنواع معينة من الأوراق المالية ، يمكنها توفير السيولة للمستثمرين في تلك الأوراق المالية. يمكن للشركة شراء الأوراق المالية بمواردها الخاصة ثم بيعها للمستثمرين المهتمين في تاريخ مستقبلي. ومع ذلك ، إذا قامت إحدى الشركات بشراء الأوراق المالية بكميات كبيرة وأصبحت عديمة القيمة ، فسوف تضطر إلى استيعاب الخسائر داخليًا. تستفيد الشركة فقط إذا ارتفع سعر مخزون الأوراق المالية أو قام الآخرون بشرائه بسعر أعلى.
يمكن للمتداولين المملوكين الوصول إلى تقنية تداول احتكارية متطورة وبرامج آلية أخرى. تمنحهم منصات التداول الإلكترونية المتطورة إمكانية الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق والقدرة على أتمتة العمليات والانخراط في تداول عالي التردد. يمكن للمتداولين تطوير فكرة تداول واختبار قابليتها للتطبيق وتشغيل عروض توضيحية على أجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم. في معظم الشركات المملوكة ملكية خاصة ، تكون منصات التداول المستخدمة داخلية حصريًا ولا يمكن استخدامها إلا من قبل متداولي الشركة. تجني الشركات فوائد كبيرة من امتلاك برامج التداول ، وهو أمر يفتقر إليه تجار التجزئة.
صندوق التحوط مقابل تداول الدعامة
تستثمر صناديق التحوط في الأسواق المالية باستخدام أموال عملائها. يتم دفعها لتوليد مكاسب من هذه الاستثمارات. يستخدم متداولو الملكية أموال شركاتهم الخاصة للاستثمار في الأسواق المالية ، ويحتفظون بنسبة 100٪ من العائدات المتولدة. على عكس المتداولين أصحاب الملكية ، فإن صناديق التحوط مسؤولة أمام عملائها. ومع ذلك ، فهي أيضًا أهداف لقاعدة فولكر التي تهدف إلى الحد من حجم المخاطر التي يمكن أن تتحملها المؤسسات المالية.
يهدف تداول الملكية إلى تعزيز الميزانية العمومية للشركة من خلال الاستثمار في الأسواق المالية. يمكن للمتداولين تحمل المزيد من المخاطر لأنهم لا يتعاملون مع أموال العملاء. تدخل الشركات في التجارة الاحتكارية مع الاعتقاد بأن لديها ميزة تنافسية وإمكانية الوصول إلى المعلومات القيمة التي يمكن أن تساعدها في جني أرباح كبيرة. التجار مسؤولون فقط أمام شركاتهم. لا يستفيد عملاء الشركة من العوائد المحققة من خلال تداول الدعامة.
قاعدة فولكر بشأن تداول الملكية
قاعدة فولكر هي جزء من قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك. قانون دود-فرانك تم سن قانون دود-فرانك ، أو قانون إصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010 ، ليصبح قانونًا خلال إدارة أوباما كرد فعل للأزمة المالية لعام 2008. وقد سعى إلى إدخال تغييرات كبيرة على التنظيم المالي و استحداث هيئات حكومية جديدة مهمتها تنفيذ البنود المختلفة في القانون. تم اقتراح ذلك من قبل الرئيس السابق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، بول فولكر. تهدف القاعدة إلى تقييد البنوك من القيام باستثمارات مضاربة معينة لا تفيد المودعين بشكل مباشر. تم اقتراح القانون بعد الأزمة المالية العالمية عندما قرر المنظمون الحكوميون أن البنوك الكبيرة تخوض الكثير من مخاطر المضاربة.جادل فولكر بأن البنوك التجارية المنخرطة في استثمارات عالية المضاربة أثرت على استقرار النظام المالي ككل. زادت البنوك التجارية التي مارست تداول الملكية من استخدام المشتقات كوسيلة لتخفيف المخاطر. ومع ذلك ، أدى هذا في كثير من الأحيان إلى زيادة المخاطر في مناطق أخرى.
تحظر قاعدة فولكر البنوك والمؤسسات التي تمتلك مصرفًا من الانخراط في تجارة الملكية أو حتى الاستثمار في أو امتلاك صندوق تحوط أو صندوق أسهم خاصة. من وجهة نظر صنع السوق ، تركز البنوك على إبقاء العملاء سعداء وتعتمد المكافآت على العمولات. ومع ذلك ، من وجهة نظر تداول الملكية ، فإن العميل غير ذي صلة ، وتتمتع البنوك بالأرباح الكاملة. سيساعد الفصل بين الوظيفتين البنوك على الحفاظ على الموضوعية في القيام بالأنشطة التي تفيد العميل والتي تحد من تضارب المصالح. استجابةً لقاعدة فولكر ، قامت البنوك الكبرى بفصل وظيفة التداول الاحتكاري عن أنشطتها الأساسية أو أغلقتها تمامًا. يتم تقديم تداول الملكية الآن كخدمة قائمة بذاتها من قبل شركات تجارية متخصصة.
تعتبر قاعدة فولكر ، مثل قانون دود-فرانك ، بشكل عام غير مواتية من قبل الصناعة المالية. يُنظر إليه على أنه تدخل حكومي غير ضروري ويؤدي إلى نتائج عكسية. على سبيل المثال ، كما هو مذكور أعلاه ، فإن تداول البنوك يوفر سيولة مهمة للمستثمرين. هذا المصدر للسيولة ذهب الآن.
موارد ذات الصلة
شكرًا لك على قراءة شرح التمويل الخاص بتداول العناصر. Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة تطوير حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:
- آليات التداول آليات التداول تشير آليات التداول إلى الطرق المختلفة التي يتم من خلالها تداول الأصول. النوعان الرئيسيان من آليات التداول هما آليات التداول القائمة على الأسعار والأوامر
- تداول الدخل الثابت المتاجرة بالدخل الثابت ينطوي تداول الدخل الثابت على الاستثمار في السندات أو أدوات الدين الأخرى. الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لها سمات وعوامل فريدة عديدة
- المخاطر والعائد المخاطر والعائد في الاستثمار والمخاطر والعوائد مترابطة بشكل كبير. عادة ما تكون العوائد المحتملة المتزايدة على الاستثمار جنبًا إلى جنب مع زيادة المخاطر. تشمل الأنواع المختلفة من المخاطر المخاطر الخاصة بالمشروع والمخاطر الخاصة بالصناعة والمخاطر التنافسية والمخاطر الدولية ومخاطر السوق.
- المضاربة المضاربة المضاربة هي شراء أصل أو أداة مالية على أمل أن يرتفع سعر الأصل أو الأداة المالية في المستقبل.