يشير المعاش المستحق إلى سلسلة من المدفوعات المتساوية التي تتم في نفس الفترة الزمنية في بداية كل فترة. يمكن أن تكون الفترات شهرية أو ربع سنوية أو نصف سنوية أو سنوية أو أي فترة أخرى محددة. تشمل أمثلة المدفوعات السنوية المستحقة الإيجارات وعقود الإيجار عقد الإيجار هو اتفاق ضمني أو مكتوب يحدد الشروط التي بموجبها يقبل المؤجر السماح بالممتلكات ليستخدمها المستأجر. و ، ودفعات التأمين ، التي تتم لتغطية الخدمات المقدمة في الفترة التي تلي الدفع.
يمكن توضيح القسط السنوي المستحق على النحو التالي:
يتم استلام الدفعة الأولى في بداية الفترة الأولى ، وبعد ذلك ، في بداية كل فترة لاحقة. يتم استلام دفعة الفترة الأخيرة ، أي الفترة n ، في بداية الفترة n لإكمال إجمالي المدفوعات المستحقة.
ملخص
- يشير المعاش المستحق إلى سلسلة من المدفوعات المتساوية التي تتم في نفس الفترة الزمنية في بداية كل فترة.
- يتم استلام الدفعة الأولى في بداية الفترة الأولى ، وبعد ذلك ، في بداية كل فترة لاحقة.
- تستخدم القيمة الحالية لمعاش مستحق مفهوم القيمة الحالية الأساسية للمعاشات السنوية ، باستثناء أنه يتم خصم التدفقات النقدية إلى الوقت صفر.
القيمة الحالية للمعاش المستحق
تستخدم القيمة الحالية للراتب السنوي المستحق مفهوم القيمة الحالية الأساسية للمعاشات السنوية ، باستثناء أننا يجب أن نخصم التدفق النقدي إلى الوقت صفر.
معادلة القيمة الحالية للمعاش السنوي المستحق هي كما يلي:
بدلا من ذلك،
أين:
- PMT - التدفقات النقدية الدورية
- r - معدل الفائدة الدوري ، والذي يساوي المعدل السنوي مقسومًا على إجمالي عدد الدفعات في السنة
- ن - العدد الإجمالي لمدفوعات الأقساط السنوية المستحقة
الصيغة الثانية بديهية ، حيث أن الدفعة الأولى (PMT على الجانب الأيمن من المعادلة) تتم في بداية الفترة الأولى ، أي في الوقت صفر ؛ ومن ثم يأتي بدون تأثير خصم.
مثال
يدفع الفرد دفعات إيجار تبلغ 1200 دولار شهريًا ويريد معرفة القيمة الحالية لإيجاراته السنوية على مدار 12 شهرًا. يتم إجراء الدفعات في بداية كل شهر. معدل الفائدة الحالي هو 8٪ سنويا.
باستخدام الصيغة أعلاه:
القيمة العادلة للاستثمار = 1200 دولار × 11.57
القيمة العادلة للاستثمار = 13886.90 دولار
القيمة المستقبلية للمعاش المستحق
تستخدم القيمة المستقبلية للمعاش المستحق نفس مفهوم القيمة المستقبلية الأساسي للمعاشات مع تعديل طفيف ، كما في صيغة القيمة الحالية أعلاه.
لحساب القيمة المستقبلية لمقابل سنوي عادي:
أين:
- PMT - التدفقات النقدية الدورية
- r - معدل الفائدة الدوري ، والذي يساوي المعدل السنوي مقسومًا على إجمالي عدد الدفعات في السنة
- ن - العدد الإجمالي لمدفوعات الأقساط السنوية المستحقة
مثال
تريد شركة استثمار 3500 دولار كل ستة أشهر لمدة أربع سنوات لشراء شاحنة توصيل. سيتم تجميع الاستثمار بمعدل فائدة سنوي قدره 12٪ سنويًا. سيتم إجراء الاستثمار الأولي الآن ، وبعد ذلك ، في بداية كل ستة أشهر. ما هي القيمة المستقبلية لمدفوعات التدفق النقدي؟
باستخدام الصيغة أعلاه:
القيمة العادلة للاستثمار = 3500 دولار × 10.49
القيمة العادلة للاستثمار = 36719.61 دولارًا
يمكن أيضًا إجراء حسابات PV و FV عبر وظائف Excel أو باستخدام آلة حاسبة علمية.
المعاش المستحق مقابل الأقساط العادية
1. المدفوعات
يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الأقساط السنوية المستحقة والأقساط العادية الأكثر شيوعًا في أن مدفوعات المعاش السنوي العادي تتم في نهاية الفترة ، على عكس الأقساط المستحقة السداد في بداية كل فترة / فترة. تشمل مدفوعات الأقساط العادية أقساط سداد القرض ، ودفعات الرهن العقاري. الرهن العقاري هو قرض - يقدمه مقرض الرهن العقاري أو البنك - والذي يمكّن الفرد من شراء منزل. في حين أنه من الممكن الحصول على قروض لتغطية التكلفة الكاملة للمنزل ، إلا أنه من الشائع تأمين قرض لحوالي 80٪ من قيمة المنزل. ، ودفعات فائدة السندات ، ومدفوعات الأرباح توزيعات الأرباح توزيعات الأرباح هي حصة من الأرباح والأرباح المحتجزة التي تدفعها الشركة لمساهميها. عندما تحقق الشركة ربحًا وتراكم الأرباح المحتجزة ،يمكن إعادة استثمار هذه الأرباح في الأعمال التجارية أو دفعها للمساهمين كأرباح. .
2. القيمة الحالية
الفرق الآخر هو أن القيمة الحالية لمعاش سنوي مستحق أعلى من واحد لمعاش سنوي عادي. إنه نتيجة لمبدأ القيمة الزمنية للنقود ، حيث يتم استلام مدفوعات الأقساط المستحقة في وقت سابق.
ومن ثم ، إذا كنت مستعدًا لدفع أقساط سنوية عادية ، فستستفيد من الحصول على راتب سنوي عادي من خلال الاحتفاظ بأموالك لفترة أطول (للفترة الزمنية). على العكس من ذلك ، إذا كنت مستعدًا لتلقي مدفوعات سنوية مستحقة ، فستستفيد ، حيث ستتمكن من تلقي أموالك (القيمة) في وقت أقرب. في أي راتب سنوي مستحق ، يتم خصم كل دفعة لفترة أقل على عكس الأقساط السنوية العادية المماثلة.
يمكن توضيح العلاقة من حيث المعادلة على النحو التالي:
القيمة الدفترية للراتب السنوي المستحق = القيمة الدفترية للمعاش العادي * (1 + i)
يؤدي ضرب القيمة الدفترية للقسط السنوي العادي مع (1 + i) إلى تحويل التدفقات النقدية لفترة واحدة إلى الوقت صفر.
الاختلاف الأخير في القيمة المستقبلية. القيمة المستقبلية للمعاش السنوي المستحق أعلى أيضًا من قيمة الأقساط السنوية العادية بمعامل واحد بالإضافة إلى معدل الفائدة الدوري. يتم مضاعفة كل تدفق نقدي لفترة إضافية واحدة مقارنة بالمعاش السنوي العادي.
يمكن التعبير عن الصيغة على النحو التالي:
FV من المعاش المستحق = FV من الأقساط العادية * (1 + i)
مصادر إضافية
تقدم Finance شهادة المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد والقرض السداد والمزيد. برنامج شهادة لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمستوى حياتهم المهنية إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم وتطوير قاعدة المعرفة الخاصة بك ، يرجى استكشاف الموارد الإضافية ذات الصلة أدناه:
- الاستهلاك الاستهلاك يشير الاستهلاك إلى عملية سداد دين من خلال مدفوعات صغيرة مجدولة ومحددة مسبقًا. في كل منطقة تقريبًا ينطبق فيها مصطلح الإطفاء ، تتم هذه المدفوعات في شكل أصل الدين والفائدة. يرتبط المصطلح أيضًا ارتباطًا وثيقًا بمفهوم الاستهلاك.
- قرض التقسيط لقرض التقسيط يشير قرض التقسيط إلى القروض التجارية والشخصية التي يتم تقديمها للمقترضين والتي تتطلب دفعات منتظمة. كل من النظامي
- النفقات العامة النفقات العامة النفقات العامة هي تكاليف الأعمال المرتبطة بالتشغيل اليومي للأعمال. على عكس مصاريف التشغيل ، لا يمكن تتبع النفقات العامة إلى وحدة تكلفة معينة أو نشاط تجاري. بدلاً من ذلك ، فهم يدعمون الأنشطة المدرة للدخل بشكل عام للشركة.
- صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية (الإيجابية والسلبية) على مدى العمر الكامل للاستثمار المخصوم حتى الوقت الحاضر. يعد تحليل NPV شكلاً من أشكال التقييم الجوهري ويستخدم على نطاق واسع عبر التمويل والمحاسبة لتحديد قيمة الأعمال وأمن الاستثمار ،