قانون Sarbanes-Oxley: نظرة عامة موجزة - معهد تمويل الشركات

قانون Sarbanes-Oxley Act (أو SOX Act) هو قانون فيدرالي أمريكي يهدف إلى حماية المستثمرين من خلال جعل إفصاحات الشركات أكثر موثوقية ودقة. كان القانون مدفوعًا بفضائح محاسبية كبرى ، أهم فضائح المحاسبة شهد العقدان الماضيان بعضًا من أسوأ فضائح المحاسبة في التاريخ. لقد ضاعت مليارات الدولارات نتيجة هذه الكوارث المالية. في هذا مثل Enron و WorldCom (تسمى اليوم MCI Inc.) ، خدع ذلك المستثمرين وأدى إلى تضخم أسعار الأسهم. بقيادة السناتور بول ساربينز والنائب مايكل أوكسلي ، تم التوقيع على القانون ليصبح قانونًا من قبل الرئيس جورج دبليو بوش في 30 يوليو 2002.

قانون SarbanesOxley

أحكام رئيسية

يتكون قانون SOX من أحد عشر عنصرًا (أو قسمًا). فيما يلي أهم أقسام القانون:

القسم 302

يجب أن تشهد التقارير والبيانات المالية ما يلي:

  • تمت مراجعة الوثائق من قبل مسؤولي التوقيع واجتازت الضوابط الداخلية خلال آخر 90 يومًا.
  • المستندات خالية من البيانات غير الصحيحة أو الحذف المضلل.
  • تمثل المستندات بصدق الوضع المالي للشركة ووضعها.
  • يجب أن تكون المستندات مصحوبة بقائمة بجميع أوجه القصور أو التغييرات في الضوابط الداخلية والمعلومات المتعلقة بأي احتيال يشمل موظفي الشركة.

القسم 401

القوائم المالية ثلاثة بيانات مالية القوائم المالية الثلاثة هي بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية. هذه العبارات الأساسية الثلاثة مطلوبة بشكل معقد لتكون دقيقة. يجب أن تمثل البيانات المالية أيضًا أي التزامات أو معاملات أو التزامات خارج الرصيد.

القسم 404

يجب على الشركات نشر بيان مفصل في تقاريرها السنوية يوضح هيكل الضوابط الداخلية المستخدمة. يجب أيضًا توفير المعلومات المتعلقة بالإجراءات المستخدمة لإعداد التقارير المالية. يجب أن يقيِّم البيان أيضًا فعالية الضوابط الداخلية وإجراءات إعداد التقارير.

يجب على شركة المحاسبة التي تقوم بمراجعة البيانات أيضًا تقييم الضوابط الداخلية وإجراءات إعداد التقارير كجزء من عملية التدقيق.

القسم 409

يتعين على الشركات الكشف على وجه السرعة عن تغييرات جذرية في وضعها المالي أو عملياتها ، بما في ذلك عمليات الاستحواذ وسحب الاستثمارات ومغادرة الموظفين الرئيسيين. يجب تقديم التغييرات بعبارات واضحة لا لبس فيها.

القسم 802

يحدد القسم 802 العقوبات التالية:

  • قد يواجه أي مسؤول في الشركة يدان بإخفاء المستندات أو إتلافها أو تغييرها ، بقصد تعطيل التحقيق ، عقوبة بالسجن تصل إلى 20 عامًا وغرامات سارية.
  • أي محاسب يساعد عن علم مسؤولي الشركة في إتلاف أو تغيير أو تزوير البيانات المالية قد يواجه عقوبة تصل إلى 10 سنوات في السجن.

السجن

فوائد للمستثمرين

بعد تنفيذ قانون Sarbanes-Oxley ، أصبحت الجريمة المالية والاحتيال المحاسبي أقل انتشارًا من ذي قبل. تم ردع المنظمات عن محاولة المبالغة في الأرقام الرئيسية مثل الإيرادات وصافي الدخل. صافي الدخل. صافي الدخل هو عنصر رئيسي ، ليس فقط في بيان الدخل ، ولكن في جميع البيانات المالية الأساسية الثلاثة. بينما يتم الوصول إليها من خلال بيان الدخل ، يتم استخدام صافي الربح أيضًا في كل من الميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي. . لقد تجاوزت تكلفة الوقوع من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الفائدة المحتملة التي يمكن أن تنتج عن أخذ الحرية بالطريقة التي تم بها تقديم المستندات المالية.

وبالتالي ، استفاد المستثمرون من الوصول إلى معلومات أكثر اكتمالاً وموثوقية وتمكنوا من بناء تحليلاتهم الاستثمارية على أرقام أكثر تمثيلا.

تكاليف الأعمال

بينما أفاد قانون ساربينز أوكسلي المستثمرين ، ارتفعت تكاليف الامتثال للشركات الصغيرة. وفقًا لتقرير SEC لعام 2006 ، واجهت الشركات الصغيرة التي تبلغ قيمتها السوقية أقل من 100 مليون دولار تكاليف امتثال بمتوسط ​​2.55٪ من الإيرادات ، في حين أن الشركات الكبيرة لم تدفع سوى متوسط ​​0.06٪ من الإيرادات. تم تحمل عبء التكلفة المتزايد في الغالب من قبل الشركات الجديدة التي تم طرحها للاكتتاب العام مؤخرًا. يمكن العثور على عرض أكثر دقة لتكاليف الامتثال التي تواجهها الشركات في الرسم البياني أدناه:

تكاليف الامتثال لـ Sarbanes-Oxley

تداعيات

بسبب التكاليف النقدية والوقت الإضافية للامتثال لقانون Sarbanes-Oxley ، تميل العديد من الشركات إلى تأجيل طرحها للاكتتاب العام حتى وقت لاحق. يؤدي هذا إلى زيادة تمويل الديون واستثمارات رأس المال الاستثماري للشركات الأصغر التي لا تستطيع تحمل الامتثال للقانون. واجه القانون انتقادات لخنق الاقتصاد الأمريكي ، حيث تجاوزت بورصة هونغ كونغ بورصة نيويورك باعتبارها منصة التداول الرائدة في العالم لمدة ثلاث سنوات متتالية.

مصادر إضافية

Finance هو المزود الرسمي لشهادة FMVA® للنمذجة المالية العالمية ، انضم إلى أكثر من 350،600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو مصمم لمساعدة أي شخص في أن يصبح محلل مالي على مستوى عالمي. ستكون الموارد المالية التالية مفيدة في تعزيز تعليمك المالي:

  • بيان الدخل بيان الدخل بيان الدخل هو أحد البيانات المالية الأساسية للشركة التي تظهر أرباحها وخسائرها على مدى فترة زمنية. يتم تحديد الربح أو الخسارة بأخذ جميع الإيرادات وطرح جميع المصروفات من كل من الأنشطة التشغيلية وغير التشغيلية ، هذا البيان هو واحد من ثلاثة بيانات مستخدمة في كل من تمويل الشركات (بما في ذلك النمذجة المالية) والمحاسبة.
  • الميزانية العمومية الميزانية العمومية الميزانية العمومية هي واحدة من ثلاثة بيانات مالية أساسية. هذه البيانات هي مفتاح لكل من النمذجة المالية والمحاسبة. تعرض الميزانية العمومية إجمالي أصول الشركة ، وكيف يتم تمويل هذه الأصول ، إما من خلال الديون أو حقوق الملكية. الأصول = الخصوم + حقوق الملكية
  • أنواع الخصوم أنواع الخصوم هناك ثلاثة أنواع أساسية من المطلوبات: المطلوبات المتداولة وغير المتداولة والطارئة. الالتزامات هي التزامات قانونية أو ديون مستحقة لشخص آخر أو شركة أخرى. بعبارة أخرى ، الالتزامات هي تضحيات مستقبلية بالمنافع الاقتصادية التي يتعين على الكيان تقديمها
  • الإيرادات المؤجلة الإيرادات المؤجلة يتم إنشاء الإيرادات المؤجلة عندما تتلقى الشركة مدفوعات للسلع و / أو الخدمات التي لم تكسبها بعد. في المحاسبة على أساس الاستحقاق ، يتم الاعتراف بالإيراد فقط عند اكتسابه. إذا دفع العميل مقابل سلعة / خدمات مقدمًا ، فإن الشركة لا تسجل أي إيرادات في بيان الدخل الخاص بها وبدلاً من ذلك تسجل أ