على قدم المساواة - نظرة عامة ، عوائد السندات وأسعار القسائم ، الأهمية

مصطلح "على قدم المساواة" يعني "في ظاهرها". السندات ، الأسهم الممتازة الأسهم الممتازة الأسهم الممتازة (الأسهم الممتازة ، الأسهم الممتازة) هي فئة ملكية الأسهم في شركة لديها مطالبة بالأولوية على أصول الشركة على الأسهم العادية. الأسهم أعلى من الأسهم العادية ولكنها أصغر مقارنة بالديون ، مثل السندات. ، أو سندات الدين الأخرى يمكن تداولها على قدم المساواة أو بالقيمة الاسمية ، أقل من المعدل ، أو أعلى من المعدل.

على قدم المساواة

عادة ما تكون القيم الاسمية ثابتة ، على عكس أسعار السوق ، والتي تتقلب مع طلب المستهلك وتحركات أسعار الفائدة. يتم تخصيص القيمة الاسمية أو القيمة الاسمية في وقت إصدار الورقة المالية. نظرًا لأن الأوراق المالية تصدر عادةً في شكل مطبوع ، فإن القيمة الاسمية تكتب عادةً على "وجه" الورقة المالية ، ومن هنا جاء مصطلح "القيمة الاسمية". على قدم المساواة يعني بشكل عام "مكافئ للقيمة الاسمية" ، والتي تُعرف أيضًا باسم "القيمة الاسمية".

ملخص

  • مصطلح "على قدم المساواة" يعني في ظاهرها.
  • عادة ما تكون القيم الاسمية ثابتة ، على عكس أسعار السوق ، والتي تتقلب مع طلب المستهلك وتحركات أسعار الفائدة.
  • القيم الاسمية ثابتة بشكل عام عند 100 ، بدلاً من 100٪ من القيمة الاسمية للسند 1000 دولار.

فهم "على قدم المساواة" والقيمة الاسمية

بسبب التغيرات المنتظمة في أسعار الفائدة سعر الفائدة يشير معدل الفائدة إلى المبلغ الذي يفرضه المقرض على المقترض مقابل أي شكل من أشكال الديون الممنوحة ، ويتم التعبير عنه بشكل عام كنسبة مئوية من رأس المال. والسندات والأوراق المالية الأخرى في كثير من الأحيان لا يتم تداولها بالفعل بقيمها الاسمية. على سبيل المثال ، لا يجوز بيع السند على قدم المساواة إذا كان سعر الفائدة السائد أعلى أو أقل من سعر قسيمة السند. يمكن تعريف سعر القسيمة على أنه سعر الفائدة الذي ينتج عنه.

يتم تثبيت القيم الاسمية بشكل عام عند 100 ، بدلاً من 100٪ من القيمة الاسمية للسند البالغ 1000 دولار. لذلك ، عندما يتم عرض سعر السند أو يُقال أنه يتم تداوله عند 100 ، فهذا يعني أن السند يتم تداوله بنسبة 100٪ من قيمته الاسمية ، والتي تبلغ 1000 دولار. ومع ذلك ، إذا قيل إن السند يتم تداوله عند 85 ، فهذا يعني أنه يتم تداوله بنسبة 85 ٪ فقط من قيمته الاسمية ، مما يجعله 850 دولارًا.

عوائد السندات ومعدلات القسيمة

عادةً ما يأتي السند الذي يتم تداوله بقيمته الاسمية بسعر فائدة في السوق يعادل سعر الكوبون المخصص له. معدل القسيمة هو مقدار دخل الفائدة السنوي المدفوع إلى حامل السند ، بناءً على القيمة الاسمية للسند. . يتوقع مستثمرو السند بدورهم عائدًا مساويًا لقسيمة تكلفة الاقتراض لمصدر السند.

سعر القسيمة الاسمي = سعر الفائدة

سعر الكوبون وسعر الفائدة بالنسبة لسعر السند

صيغة سعر السندات

أين:

  • C هو دفع القسيمة.
  • n هو عدد فترات الدفع.
  • أنا هو سعر الفائدة.
  • FV هي القيمة عند الاستحقاق. تُعرف القيمة الاسمية أيضًا بالقيمة الاسمية.

الموضح أعلاه هو صيغة حساب سعر السند. تستخدم صيغة القيمة الحالية لتحديد سعر السند. من المهم ملاحظة أن سعر القسيمة وسعر الفائدة ضروريان في تسعير السندات. تسعير السندات. تسعير السندات هو علم حساب سعر إصدار السند بناءً على القسيمة والقيمة الاسمية والعائد والمدة حتى الاستحقاق. يسمح تسعير السندات للمستثمرين أو التقييم وتذكر أن السند الذي يتم تداوله "على قدم المساواة" سيأخذ نفس سعر القسيمة وسعر الفائدة.

ضع في اعتبارك سندًا بقيمة اسمية قدرها 100 دولار واستحقاق مدته خمس سنوات. يأتي السند بسعر قسيمة سنوي بنسبة 6٪ يتم تحصيلها سنويًا. معدل الفائدة في السوق هو 6٪.

باستخدام صيغة تسعير السندات ، يمكننا الآن إظهار أن السند قيمته "على قدم المساواة".

تسعير السندات - نموذج الحساب

القسيمة وأسعار الفائدة

يتم احتساب أسعار الفائدة على الكوبون كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند ولكنها تختلف عن أسعار الفائدة على الأدوات المالية الأخرى نظرًا لأنها المبلغ بالدولار وليس النسبة المئوية الثابتة بمرور الوقت. سند بقيمة اسمية 100 دولار وسعر كوبون 5٪ سيدفع فائدة 5 دولارات حتى لو ارتفع سعر السند أو انخفض.

القيم الاسمية والأسهم

تفترض القيمة الاسمية أهمية ضئيلة أو معدومة في أسواق الأسهم لأنها لا تؤثر بالضرورة على سعر السهم نفسه. عادةً ما تكون القيمة الاسمية للسهم 0.01 دولار أمريكي لكل سهم ويتم تحديدها في بنود التأسيس للمُصدر. ومع ذلك ، يمكن أن تكون القيم الاسمية للأسهم الممتازة أعلى ، لأنها تستخدم أيضًا لتقدير الأرباح.

لماذا يهم "على قدم المساواة"

القيمة الاسمية هي معيار لتسعير السندات. عندما يكون سعر السند أقل من القيمة الاسمية ، يُعتبر السند "مخصومًا" أو يتم تداوله بسعر مخفض ؛ عندما يكون سعر السند أعلى من القيمة الاسمية ، يُعتبر السند متداولًا بعلاوة.

قراءات ذات صلة

Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية المعتمدة لمحلل الائتمان والمصرفية (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد وسداد القروض وغير ذلك. برنامج شهادة ، مصمم لمساعدة أي شخص في أن يصبح محلل مالي على مستوى عالمي. لمواصلة التقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية الإضافية أدناه مفيدة:

  • معدل القسيمة سعر القسيمة معدل القسيمة هو مقدار دخل الفائدة السنوي المدفوع لحامل السند ، بناءً على القيمة الاسمية للسند.
  • السندات الاسمية السند الاسمي يشير السند الاسمي إلى السند الذي يتم تداوله حاليًا بقيمته الاسمية. يأتي السند بسعر قسيمة مطابق لسعر الفائدة في السوق
  • معدل الخصم معدل الخصم في تمويل الشركات ، معدل الخصم هو معدل العائد المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية. غالبًا ما يكون هذا المعدل هو المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال للشركة (WACC) ، أو معدل العائد المطلوب ، أو معدل العقبة الذي يتوقع المستثمرون كسبه بالنسبة لمخاطر الاستثمار.
  • مواد التأسيس مواد التأسيس هي مجموعة من الوثائق الرسمية التي تثبت وجود شركة في الولايات المتحدة وكندا. ليكون العمل