القيمة المعرضة للخطر - تعرف على معلومات حول تقييم القيمة المعرضة للمخاطر وحسابها

القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) هي مقياس مالي يقدر مخاطر الاستثمار. وبشكل أكثر تحديدًا ، القيمة المعرضة للمخاطر هي تقنية إحصائية تُستخدم لقياس مقدار الخسارة المحتملة التي يمكن أن تحدث في محفظة استثمارية خلال فترة زمنية محددة. تعطي القيمة المعرضة للخطر احتمال خسارة أكثر من مبلغ معين في محفظة معينة.

مخطط القيمة المعرضة للخطر (VAR)

مزايا القيمة المعرضة للخطر (VaR)

1. سهل الفهم

القيمة المعرضة للخطر هي رقم واحد يشير إلى مدى المخاطر في محفظة معينة. يتم قياس القيمة المعرضة للخطر إما بوحدات الأسعار أو كنسبة مئوية. وهذا يجعل تفسير وفهم القيمة المعرضة للمخاطر أمرًا بسيطًا نسبيًا.

2. قابلية التطبيق

تنطبق القيمة المعرضة للمخاطر على جميع أنواع الأصول - السندات. السندات السندات هي أوراق مالية ذات دخل ثابت تصدرها الشركات والحكومات لزيادة رأس المال. يقترض مُصدر السندات رأس المال من حامل السند ويدفع لهم مدفوعات ثابتة بسعر فائدة ثابت (أو متغير) لفترة محددة. ، والأسهم ، والمشتقات ، والعملات ، إلخ. وهكذا ، يمكن بسهولة استخدام القيمة المعرضة للمخاطر من قبل البنوك والمؤسسات المالية المختلفة لتقييم ربحية ومخاطر الاستثمارات المختلفة ، وتخصيص المخاطر على أساس القيمة المعرضة للمخاطر.

3. عالمي

يُستخدم رقم القيمة المعرضة للخطر على نطاق واسع ، لذا فهو معيار مقبول في شراء الأصول أو بيعها أو التوصية بها.

حدود القيمة المعرضة للخطر

1. المحافظ الكبيرة

لا يتطلب حساب القيمة المعرضة للخطر لمحفظة ما أن يقوم الشخص بحساب المخاطر والعائد لكل أصل فحسب ، بل يتطلب أيضًا الارتباطات بينهما. وبالتالي ، كلما زاد عدد الأصول أو تنوعها في المحفظة ، زادت صعوبة حساب القيمة المعرضة للمخاطر.

2. الاختلاف في الأساليب

يمكن أن تؤدي الأساليب المختلفة لحساب القيمة المعرضة للمخاطر إلى نتائج مختلفة لنفس المحفظة.

3. الافتراضات

يتطلب حساب القيمة المعرضة للمخاطر أن يقوم المرء ببعض الافتراضات ويستخدمها كمدخلات. إذا كانت الافتراضات غير صحيحة ، فلن يكون كذلك رقم القيمة المعرضة للمخاطر.

العناصر الرئيسية للقيمة المعرضة للخطر

  1. مقدار الخسارة المحدد في القيمة أو النسبة المئوية
  2. الفترة الزمنية التي يتم خلالها تقييم الخطر
  3. فاصل الثقة

مثال سؤال تقييم القيمة المعرضة للمخاطر

إذا كان لدينا فاصل ثقة 95٪ ، فما أقصى خسارة يمكن أن تحدث من هذا الاستثمار خلال فترة شهر واحد؟

الطرق المستخدمة لحساب القيمة المعرضة للمخاطر

1. الطريقة التاريخية

الطريقة التاريخية هي أبسط طريقة لحساب القيمة المعرضة للخطر. يتم أخذ بيانات السوق لآخر 250 يومًا لحساب النسبة المئوية للتغير لكل عامل خطر في كل يوم. ثم يتم احتساب كل تغيير بالنسبة المئوية بقيم السوق الحالية لتقديم 250 سيناريو للقيمة المستقبلية. لكل من السيناريوهات ، يتم تقييم المحفظة باستخدام نماذج تسعير كاملة وغير خطية. يفترض أن يكون ثالث أسوأ يوم تم تحديده هو 99٪ القيمة المعرضة للمخاطر

صيغة القيمة المعرضة للمخاطر

أين:

  • v i هو عدد المتغيرات في اليوم الأول
  • م هو عدد الأيام التي يتم أخذ البيانات التاريخية منها

2. طريقة حدودي

تُعرف الطريقة البارامترية أيضًا باسم طريقة التباين - التغاير. تفترض هذه الطريقة التوزيع الطبيعي للعوائد. يجب تقدير عاملين - العائد المتوقع والانحراف المعياري. هذه الطريقة هي الأنسب لمشاكل قياس المخاطر حيث تكون التوزيعات معروفة ومقدرة بشكل موثوق. الطريقة غير موثوقة عندما يكون حجم العينة صغيرًا جدًا.

دع الخسارة تكون "l" للمحفظة "p" مع عدد "n" من الأدوات.

القيمة المعرضة للمخاطر - الطريقة البارامترية

3. طريقة مونت كارلو

وفقًا لطريقة مونت كارلو ، يتم حساب القيمة المعرضة للخطر عن طريق إنشاء عدد من السيناريوهات للمعدلات المستقبلية عشوائيًا باستخدام نماذج التسعير غير الخطية لتقدير التغير في القيمة لكل سيناريو ، ثم حساب القيمة المعرضة للمخاطر وفقًا لأسوأ الخسائر. هذه الطريقة مناسبة لمجموعة كبيرة من مشاكل قياس المخاطر ، خاصة عند التعامل مع العوامل المعقدة. يفترض أن هناك توزيع احتمالي معروف لعوامل الخطر.

القيمة الهامشية المعرضة للخطر (MVaR)

طريقة القيمة الحدية المعرضة للخطر (MVaR) هي مقدار المخاطر الإضافية التي تمت إضافتها من خلال استثمار جديد في المحفظة. يساعد MVaR مديري الصناديق على فهم التغيير في المحفظة بسبب طرح أو إضافة استثمار معين. قد يكون للاستثمار بشكل فردي قيمة عالية معرّضة للخطر ، ولكن إذا كان مرتبطًا سلبًا بالمحفظة ، فقد يساهم في قدر أقل بكثير نسبيًا من المخاطر على المحفظة مقارنة بمخاطره المستقلة.

القيمة المتزايدة في خطر

القيمة المعرضة للمخاطر التزايدية هي مقدار عدم اليقين المضاف إلى المحفظة أو المطروح منه بسبب شراء أو بيع استثمار. يتم احتساب القيمة المعرضة للمخاطر التزايدية من خلال الأخذ في الاعتبار الانحراف المعياري للمحفظة ومعدل العائد ، ومعدل عائد الاستثمار الفردي وحصة المحفظة. (تشير حصة المحفظة إلى النسبة المئوية للمحفظة التي يمثلها الاستثمار الفردي.)

القيمة المشروطة في خطر (CVaR)

يُعرف هذا أيضًا بالنقص المتوقع ، أو متوسط ​​القيمة المعرضة للخطر ، أو القيمة المعرضة للمخاطر ، أو يعني الخسارة الزائدة ، أو متوسط ​​النقص. CVaR هو امتداد لـ VaR. تساعد CVaR في حساب متوسط ​​الخسائر التي تحدث بعد القيمة المعرضة للخطر في التوزيع. كلما كانت قيمة CVaR أصغر ، كان ذلك أفضل.

قراءات ذات صلة

نأمل أن تكون قد استمتعت بقراءة دليل التمويل للقيمة المعرضة للخطر. Finance هو مزود عالمي لتدريب المحللين الماليين والتقدم الوظيفي للمهنيين الماليين. لمعرفة المزيد وتوسيع حياتك المهنية ، استكشف الموارد الإضافية ذات الصلة أدناه:

  • علاوة مخاطر حقوق الملكية علاوة مخاطر حقوق الملكية علاوة مخاطر حقوق الملكية هو الفرق بين عوائد حقوق الملكية / الأسهم الفردية ومعدل العائد الخالي من المخاطر. إنه تعويض للمستثمر عن اتخاذ مستوى أعلى من المخاطر والاستثمار في الأسهم بدلاً من الأوراق المالية الخالية من المخاطر.
  • تداول الدخل الثابت المتاجرة بالدخل الثابت ينطوي تداول الدخل الثابت على الاستثمار في السندات أو أدوات الدين الأخرى. الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لها سمات وعوامل فريدة عديدة
  • تعريف تجنب المخاطرة تجنب المخاطرة يتمتع الشخص الذي ينفر من المخاطرة بخاصية أو سمة تفضيل تجنب الخسارة على تحقيق مكاسب. عادة ما ترتبط هذه الخاصية بالمستثمرين أو المشاركين في السوق الذين يفضلون الاستثمارات ذات العوائد المنخفضة والمخاطر المعروفة نسبيًا على الاستثمارات ذات العوائد المرتفعة ولكن أيضًا مع عدم اليقين العالي والمخاطر الأكبر
  • الاستثمار: دليل المبتدئين الاستثمار: دليل المبتدئين ، سيعلمك دليل الاستثمار للمبتدئين في التمويل أساسيات الاستثمار وكيفية البدء. تعرف على الاستراتيجيات والتقنيات المختلفة للتداول ، وحول الأسواق المالية المختلفة التي يمكنك الاستثمار فيها.