المتاجرة بالهامش هي عملية اقتراض الأموال من وسيط بهدف الاستثمار في الأوراق المالية القابلة للتداول في الأوراق المالية ، الأوراق المالية القابلة للتداول هي أدوات مالية غير مقيدة قصيرة الأجل يتم إصدارها إما لسندات حقوق الملكية أو لأوراق الدين لشركة مدرجة في البورصة. تقوم الشركة المصدرة بإنشاء هذه الأدوات لغرض صريح هو جمع الأموال لمزيد من تمويل الأنشطة التجارية والتوسع. . الأسهم المشتراة بمثابة ضمان للقرض. السبب الرئيسي وراء اقتراض الأموال هو كسب المزيد من رأس المال للاستثمار ، وبالتالي ، إمكانية تحقيق المزيد من الأرباح.
تختلف تكلفة القرض من وسيط لآخر. وبالمثل ، تختلف معدلات القروض على الهامش. يمكن أن تصل إلى 1.6٪ أو تصل إلى 8٪. في الولايات المتحدة ، يتم تحديد معدل القرض الهامشي بما يتماشى مع معدل الأموال الفيدرالية ، لذلك فهو يختلف بمرور الوقت.
مخاطر التداول بالهامش
على السطح ، تبدو الممارسة بسيطة جدًا. ومع ذلك ، في الواقع ، يعتبر التداول بالهامش عملية معقدة تنطوي على مخاطر كبيرة. بسبب المخاطر المتزايدة ، فإنه يتطلب حسابًا خاصًا يُشار إليه بحساب الهامش. هذا يختلف عن الحساب النقدي العادي الذي اعتاد عليه معظم الناس.
عند شراء الأسهم ، يمكن للمرء استخدام حساب الهامش أو النقد. ومع ذلك ، لا يمكن إجراء عمليات البيع على المكشوف إلا باستخدام حسابات الهامش. بالطريقة نفسها ، بعض الأوراق المالية مثل السلع والعقود الآجلة العقود الآجلة عقد العقود الآجلة هو اتفاق لشراء أو بيع أصل أساسي في تاريخ لاحق بسعر محدد مسبقًا. يُعرف أيضًا باسم مشتق لأن العقود المستقبلية تستمد قيمتها من أصل أساسي. يجوز للمستثمرين شراء الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي في تاريخ لاحق بسعر محدد مسبقًا. يتم الدفع أيضًا مقابل استخدام حسابات الهامش.
بعض المخاطر المرتبطة بالتداول بالهامش هي:
1. تضخم الخسائر
لا يتطلب الأمر أي تفسير بأن التداول بالهامش يمكن أن يضخم مكاسب المستثمر بشكل كبير. ومع ذلك ، يمكن أن تزيد خسائره أيضًا. في الواقع ، يمكن أن ينتهي الأمر بالمستثمرين بخسارة أكثر مما استثمروه في البداية.
يعتقد بعض المتداولين أن المديونية للوسطاء أسهل من التعامل مع البنوك أو المؤسسات المالية. لكن في الواقع ، هذا النوع من الديون ملزم تمامًا مثل ذلك النوع من الديون مع البنوك.
2. نداء الهامش
نداء الهامش هو عندما يطلب الوسيط من المتداول إضافة المزيد من الأموال إلى حساب الهامش حتى يصل إلى مستوى صيانة الهامش المطلوب. إذا تكبد المقترض خسارة كبيرة جدًا بسبب أداء الأوراق المالية الضعيف ، فقد ينخفض حساب الهامش إلى أقل من نقطة معينة. عندما يحدث ذلك ، سيحتاج المستثمر إلى بيع بعض أو كل الأصول في الحساب أو إضافة أموال لتلبية طلب الهامش.
3. التصفية
اعتمادًا على الشروط المنصوص عليها في اتفاقية قرض الهامش ، يحق للوسيط اتخاذ إجراء إذا فشل المستثمر في الوفاء بوعده. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر غير قادر على تلبية طلب الهامش ، فيمكن لشركة الوساطة تصفية أي أصول متبقية في حساب الهامش.
ممارسات التداول بالهامش الناجح
لتقليل المخاطر وزيادة إمكانية تحقيق مكاسب من التداول بالهامش ، ضع في اعتبارك ما يلي:
1. استثمر بحكمة
القاعدة العامة هنا هي أنه لا ينبغي لأحد أن يستثمر مبلغًا من المال لا يمكنه تحمل خسارته. يؤدي التداول بالهامش إلى مخاطر تضخم الخسائر. لتوضيح ذلك ، فكر في المستثمر الذي يقترض 1000 دولار لشراء ما قيمته 2000 دولار من الأسهم. يحتاج المستثمر إلى فهم أن أي خسائر ستزيد بمقدار ضعفين. يجب عليهم الاستثمار فقط إذا كان لديهم أموال كافية لتجاوز حركة مؤقتة ضد مركزهم وتلبية طلب الهامش ، إذا لزم الأمر.
2. استعارة أقل من الحد المسموح به
فقط لأن المستثمر لديه حق الوصول إلى المزيد من رأس المال لا يعني أنه يجب عليه تبديده من خلال الاستثمار في كل سهم في السوق. أفضل شيء يمكن للفرد فعله هو استثمار مبالغ صغيرة أولاً. بمرور الوقت ، يمكنه بناء ثقته واكتساب المهارات الكافية للاستثمار في أسهم أكثر خطورة ولكن مجزية أكثر.
3. اقترض فقط للمدى القصير
قرض الهامش مثل أي قرض آخر. كما هو الحال مع الرهن العقاري الرهن العقاري هو قرض - يقدمه مقرض الرهن العقاري أو البنك - الذي يمكن الفرد من شراء منزل. في حين أنه من الممكن الحصول على قروض لتغطية التكلفة الكاملة للمنزل ، إلا أنه من الشائع تأمين قرض بحوالي 80٪ من قيمة المنزل. أو قرض سيارة ، يتعين على صاحب حساب الهامش دفع رسوم فائدة شهرية. وكلما طالت مدة سداد القرض وكلما زاد المبلغ المقترض ، ارتفعت مصروفات الفائدة.
الخط السفلي
يتيح التداول بالهامش للمستثمرين زيادة قوتهم الشرائية من خلال توفير المزيد من رأس المال للاستثمار في الأسهم. ومع ذلك ، فهو أكثر خطورة من أشكال التداول الأخرى. على هذا النحو ، يجب على المستثمر أن يخطو بحذر عندما يشتري على الهامش. على سبيل المثال ، لا ينبغي لمثل هذا التاجر أن يستثمر أموالاً لا يستطيع سدادها في حالة حدوث أخطاء.
وبالمثل ، يجب على المستثمر أن يخطط مسبقًا لاحتمالات مثل نداء الهامش. ولكن ، إذا تم ذلك بكفاءة ، فإن التداول بالهامش يوفر العديد من الفوائد ، مثل القدرة على تنويع محفظة الاستثمار.
قراءات ذات صلة
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي. لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد الإضافية أدناه:
- الاستثمار: دليل المبتدئين الاستثمار: دليل المبتدئين ، سيعلمك دليل الاستثمار للمبتدئين في التمويل أساسيات الاستثمار وكيفية البدء. تعرف على الاستراتيجيات والتقنيات المختلفة للتداول ، وحول الأسواق المالية المختلفة التي يمكنك الاستثمار فيها.
- الخيارات: خيارات البيع والاستدعاء: عمليات الشراء والإيقاف الخيار هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل بحلول تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (إضراب) السعر). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت
- السعر الفوري السعر الفوري السعر الفوري هو سعر السوق الحالي لورقة مالية أو عملة أو سلعة متاحة للشراء / البيع للتسوية الفورية. بعبارة أخرى ، هو السعر الذي يقيّم عنده البائعون والمشترين أحد الأصول في الوقت الحالي.
- آليات التداول آليات التداول تشير آليات التداول إلى الطرق المختلفة التي يتم من خلالها تداول الأصول. النوعان الرئيسيان من آليات التداول هما آليات التداول القائمة على الأسعار والأوامر