Long Strangle - نظرة عامة ، كيفية الاستخدام ، كيف يعمل

الخنق الطويل هو استراتيجية خيارات ذات نهج محايد - تُعرف أيضًا باسم "شراء خنق" أو "خنق" بحت - والتي تتضمن شراء استدعاء و وضع. كلا الخيارين الخياران: Calls and Puts - الخيار هو شكل من أشكال العقود المشتقة التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أو بيع أصل بحلول تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (سعر التنفيذ). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت خارج نطاق المال (OTM) ، مع نفس تواريخ انتهاء الصلاحية.

طويل خنق

من أجل تحقيق أي نوع من الربح ، فإن التأرجح الكبير في الأسعار أمر بالغ الأهمية. الهدف الأساسي هو تحقيق ربح من السهم ، بشرط أن يتحرك إما لأعلى أو لأسفل بمقدار كبير. يؤدي الحصول على كلٍ من الشراء والبيع إلى زيادة تكلفة المركز مع مضاعفة فرص نجاحه.

ملخص:

  • الخنق الطويل هو إستراتيجية خيارات منخفضة التكلفة وعالية الإمكانات ومكافأة يعتمد نجاحها على السهم الأساسي إما بارتفاع أو انخفاض السعر بمقدار كبير.
  • التكلفة القصوى والخسارة المحتملة لاستراتيجية الخنق الطويل هي السعر المدفوع للخيارين ، بالإضافة إلى تكاليف المعاملة.
  • أقصى ربح محتمل غير محدود.

استخدام استراتيجية الخنق الطويل

أولاً ، يجب أن يجد المتداول سهمًا من المحتمل أن يتأرجح بشكل كبير ، إما صعودًا أو هبوطًا ، في المستقبل القريب. ضع في اعتبارك أنه في حين أن السهم بالقرب من إعلان الأرباح ، فإن مكالمة الأرباح هي مكالمة جماعية (تُعقد عادةً في شكل مؤتمر عبر الهاتف أو بث عبر الويب) حيث تعلن إدارة شركة عامة عن النتائج المالية للشركة وتناقشها لمدة ربع أو سنة. بشكل عام ، يكون استدعاء الأرباح مصحوبًا ببيان صحفي رسمي هو لعبة مغرية ، يجب تجنبها عادةً. في الواقع ، عادة ما يكون سعر الخيارات "مخبوزًا" ، مما يعني أنه من غير المحتمل أن ترى ربحًا جادًا ، على الرغم من حقيقة أن السهم من المحتمل أن يرتفع.

بدلاً من ذلك ، ابحث عن العوامل الأخرى التي قد تؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر السهم بشكل كبير ، مثل ما يلي:

  1. جدل
  2. تعيين لاعبين أساسيين جدد: CEO CEO A CEO ، باختصار الرئيس التنفيذي ، هو الشخص الأعلى رتبة في شركة أو مؤسسة. الرئيس التنفيذي هو المسؤول عن النجاح الشامل للمؤسسة وعن اتخاذ القرارات الإدارية على أعلى مستوى. اقرأ الوصف الوظيفي ، المدير المالي ، إلخ.
  3. إطلاق سلعة أو خدمة جديدة

الآن ، حان الوقت لإجراء عملية شراء من أجل وضع خارج المال ومكالمة مالية متساوية. كلا الموقفين طويل. تذكر أنه كلما اقترب العقد من تواريخ انتهاء صلاحيتها ، ستنخفض قيمة المراكز.

يعمل الوقت ضد المتداول باستخدام استراتيجية الخنق الطويلة ، لذلك من الأفضل شراء الخيارات التي تأتي مع فترة زمنية مناسبة - على الأقل شهرين - قبل انتهاء الصلاحية. يؤدي القيام بذلك أيضًا إلى زيادة احتمالية أن تكون استراتيجية الخنق الطويلة مربحة ، حيث أن الخيار "الخاسر" ، أيًا كان الخيار الذي سيظهر ، سيظل يحتفظ ببعض القيمة الزمنية حتى لو نفد المال.

الربح والخسارة مع خنق طويل

الفكرة الأساسية وراء استخدام استراتيجية طويلة الخنق هي كما يلي:

طالما أن سعر السهم الأساسي يتحرك بشكل كبير بطريقة أو بأخرى - إما نحو جعل خيار الشراء مربحًا أو نحو جعل خيار البيع مربحًا - فإن الربح المحقق من الخيار الرابح سيكون أكثر من كافٍ لإظهار صافي الربح بعد خصم تكلفة تنفيذ الاستراتيجية. التكلفة الإجمالية للاستراتيجية هي القسط المدفوع لكل خيار من الخيارات ، بالإضافة إلى رسوم المعاملات مثل العمولة العمولة تشير إلى التعويض المدفوع للموظف بعد إكمال المهمة ، والتي غالبًا ما تبيع عددًا معينًا من المنتجات أو الخدمات .

يوضح الرسم التوضيحي أدناه سيناريو الربح / الخسارة لسهم يتم تداوله عند 40 دولارًا عندما يشتري مستثمر الخيار استدعاء سعر إضراب بقيمة 50 دولارًا وخيار بيع سعر إضراب بقيمة 30 دولارًا. لنفترض أن القسط - التكلفة - لكل خيار هو 100 دولار. يجعل إجمالي الاستثمار للاستراتيجية 200 دولار بالإضافة إلى تكاليف المعاملات ، والتي تمثل أقصى خسارة محتملة. تحدث الخسارة القصوى فقط إذا ظل السهم - حتى انتهاء صلاحية الخيارات - عند نفس السعر الذي كان يتم تداوله به عند شراء الخيارات أو بالقرب منه.

Long Strangle - رسم بياني للمكافأةمصدر

يمكن لأي حركة كبيرة في سعر السهم ، إما صعودًا أو هبوطًا ، أن تجعل الاستراتيجية مربحة. البقاء مع مثال الإستراتيجية التي تم تنفيذها عن طريق شراء استدعاء بقيمة 50 دولارًا و 30 دولارًا للسهم يتم تداوله عند 40 دولارًا - إذا ارتفع سعر السهم إلى 48 دولارًا على سبيل المثال ، فإن قيمة خيار الشراء تزداد بشكل كبير. أيضًا ، إذا انخفض سعر السهم إلى 32 دولارًا ، فستزيد قيمة خيار البيع بشكل كبير.

بمجرد أن يصبح سعر أي من الخيارين أكبر من التكلفة الإجمالية لكلا الخيارين ، يمكن للمستثمر بيع كلا الخيارين لتحقيق ربح. على سبيل المثال ، إذا ارتفع سعر السهم إلى 48 دولارًا ، مما يجعل خيار الشراء بقيمة 50 دولارًا بعيدًا عن المال ، فقد تزيد قيمة علاوة هذا الخيار من 100 دولار إلى 250 دولارًا ربما. قد تنخفض قيمة خيار وضع سعر التنفيذ بقيمة 30 دولارًا إلى 25 دولارًا. يمكن للمستثمر بعد ذلك تصفية مراكز الخيار بإجمالي 275 دولارًا. سيكون ربحه بعد ذلك 75 دولارًا (275 دولارًا - 200 دولارًا لتكلفة الخيارات) ، مطروحًا منه رسوم المعاملات.

أقصى ربح محتمل مع خنق طويل غير محدود. تحقق الإستراتيجية أرباحًا كبيرة إذا تحرك السهم الأساسي بما يكفي لوضع خيار أو آخر في المال.

إن جاذبية استراتيجية خيار الخنق الطويل هي مخاطرها / تكلفتها المنخفضة نسبيًا مما يضمن فرصة لتحقيق ربح كبير على المدى القريب.

قراءات ذات صلة

Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.

لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد الإضافية أدناه:

  • المراكز الطويلة والقصيرة المراكز الطويلة والقصيرة في الاستثمار ، تمثل المراكز الطويلة والقصيرة رهانات اتجاهية من قبل المستثمرين على أن الأوراق المالية سترتفع (عند الشراء) أو تنخفض (عند البيع). في تداول الأصول ، يمكن للمستثمر اتخاذ نوعين من الصفقات: طويلة وقصيرة. يمكن للمستثمر إما شراء أصل (الشراء) أو بيعه (البيع على المكشوف).
  • Short Covering Short Covering Short Covering Short Covering ، يشير أيضًا إلى شراء الأوراق المالية من قبل المستثمر لإغلاق مركز قصير في سوق الأسهم. ترتبط العملية ارتباطًا وثيقًا بالبيع على المكشوف. في الواقع ، التغطية القصيرة هي جزء من البيع على المكشوف
  • Swing Trading Swing Trading Swing Trading هو أسلوب تداول يستخدمه المتداولون لشراء وبيع الأسهم التي تشير مؤشراتها إلى اتجاه صعودي (إيجابي) أو هبوطي (سلبي) في المستقبل ، والذي يمكن أن يتراوح بين ليلة وضحاها إلى بضعة أسابيع. تهدف التداولات المتأرجحة إلى الاستفادة من شراء وبيع أدنى المستويات والارتفاعات المؤقتة
  • فضائح المحاسبة أعلى الفضائح المحاسبية شهد العقدان الماضيان بعضًا من أسوأ فضائح المحاسبة في التاريخ. لقد ضاعت مليارات الدولارات نتيجة هذه الكوارث المالية. في هذا